Nikkei 225 nærmer sig rekord, da asiatiske markeder stiger på håb om Iran-samtaler

Asiatiske aktier steg onsdag, efter præsident Donald Trump sagde, at Washington kunne afholde nye samtaler med Iran i Pakistan inden for de næste to dage, hvilket genoplivede håbet om, at diplomati endnu kan inddæmme den seneste konfrontation.

Ændringen i tonen lettede presset på energimarkederne, hvor olie udvidede nattefaldet, og investorer vendte tilbage til risikofyldte aktiver efter en volatil start på ugen.

Lindringen var bred.

MSCIs bredeste indeks for Asien-Stillehavsområdets aktier uden for Japan steg 1,5% til det højeste niveau i seks uger, mens Japans Nikkei avancerede 1,2% og nærmede sig sin nylige rekordtop.

Kinesiske blue chips lagde 0,5% til, og Hongkongs Hang Seng steg 1,2%, hvilket antyder, at investorer var villige til at se ud over det umiddelbare geopolitiske chok og i stedet fokusere på muligheden for et forhandlet udfald.

Diplomatiske håb løfter stemningen

Markederne blev opmuntret af tegn på, at samtaler stadig kan finde sted, selv efter at Washington indførte en blokade af iranske havne i løbet af weekenden i en forværret strid om Teherans atomprogram.

Pakistanske og iranske embedsmænd antydede også, at drøftelser stadig kunne finde sted, hvilket hjalp investorerne med at indregne i det mindste udsigten til de-eskalering efter mandagens kraftige kursfald.

"Det ser ud til, at diplomati har fået et pusterum, og det er positivt," sagde Gaurav Goyal, markedsanalytiker hos IIFL Securities.

"Iran kan trække sig tilbage, og forhandlinger kan blive genoplivet."

Denne vurdering hjalp med at understøtte gevinster i hele regionen, især i markeder, der var blevet hårdest ramt af det tidligere oliehop og risikoen for en bredere konflikt.

Japanske aktier var blandt de stærkere performere og afspejlede forbedret risikoappetit, efterhånden som de geopolitiske spændinger viste tegn på at lette.

Bevægelsen pressede Tokyos benchmark tættere på sin rekordhøjde nået tidligere i år og understregede, hvor hurtigt stemningen kan forbedres, når markederne fornemmer, at geopolitiske spændinger måske ikke fører til en dybere forstyrrelse.

Olie falder, og inflationsfrygten dæmpes

Oliepriserne, som var steget tidligere på ugen, da handlere frygtede et strammere udbud og forstyrrede søtransportruter, faldt, efterhånden som diplomatiske forhåbninger vendte tilbage.

US-råolie faldt 0,6% til omkring $90,6 pr. tønde, mens Brent tabte 0,7% til $94,13.

Faldet fulgte et næsten 5% fald natten over, et tegn på, at handlere rullede noget af den risikopræmie, der var indbygget i energimarkederne, tilbage.

Det fald i oliepriserne bidrog også til at dæmpe bekymringerne om inflation.

Investorer havde brugt det meste af ugen på at bekymre sig om, at højere brændstofomkostninger hurtigt ville smitte af på bredere priser og komplicere udsigterne for centralbankerne.

En svagere end forventet producentpris for marts forstærkede følelsen af lettelse og antydede, at pipelineinflationen måske ikke accelererer så hurtigt som frygtet.

Tony Sycamore, markedsanalytiker hos IG, sagde, at styrken i risikofyldte aktiver afspejlede en stigende vilje blandt investorer til at se igennem den umiddelbare volatilitet knyttet til Mellemøsten.

Så længe tegn på genoplivet diplomati fortsætter med at dukke op, sagde han, bør energipriserne falde, og den mere konstruktive markedsstemning kan fortsætte.

Obligationer og valutaer forbliver afdæmpede

Bevægelser på obligations- og valutamarkederne var mere afdæmpede.

Dollarens kurs stabiliserede sig efter syv sammenhængende sessioners tab og lå omkring 158,9 yen, mens euroen var stort set uændret på $1,1791 og holdt sig nær de seneste højder.

På rentemarkedet faldt de amerikanske statsobligationsrenter, da investorer bevarede en vis eksponering mod sikrere aktiver, selvom aktierne steg.

Afkastet på den 10-årige amerikanske statsobligation faldt en smule til cirka 4,24%, mens afkastene på længere terminer også gled lavere.

Det antydede, at der stadig var en vis forsigtighed under overfladen, og at investorerne endnu ikke var klar til helt at opgive defensive positioner.

Risici forbliver i fokus

Trods den forbedrede tone er risiciene ikke forsvundet.

Konfrontationen mellem Washington og Teheran fortsætter med at true vigtige olieeksport­ruter, mens Den Internationale Valutafonds (IMF) seneste nedjustering af den globale vækstudsig var en påmindelse om, at det bredere økonomiske bagland allerede er skrøbeligt.

Asiatiske aktier fulgte lavere oliepriser og fornyede diplomatiske forhåbninger, men holdbarheden af rallyet vil afhænge af, om disse signaler fører til noget mere konkret.

Hvis samtalerne finder sted, og energipriserne fortsætter med at falde, kan markederne forlænge deres opsving.

Hvis ikke, kan den seneste stigning i aktier vise sig at være endnu en kortvarig bølge af lettelse i et allerede uroligt kvartal.