Kospi falder efter angreb i Golfen ryster olie, obligationer og asiatiske markeder

Asiatiske markeder faldt kraftigt mandag, efter at droneangreb i Golfen angiveligt udløste en brand på et atomkraftanlæg i De Forenede Arabiske Emirater (UAE), hvilket løftede oliepriserne og genantændte frygt for inflation, en strammere pengepolitik og lavere global vækst.

De fornyede geopolitiske spændinger skubbede investorer væk fra aktier og ind i defensive positioner, mens globale obligationsrenter steg til flere måneders højder på baggrund af bekymring om, at forhøjede energiomkostninger kan forsinke centralbankernes lempelser og endda genoplive udsigten til yderligere renteforhøjelser.

Olie og obligationsrenter stiger kraftigt

Brent steg 1.9% til $111.34 pr. tønde, mens den amerikanske West Texas Intermediate (WTI) steg 2.3% til $107.84 efter rapporter om angrebet i UAE og Saudi-Arabiens interception af tre droner over kongeriget.

Eskaleringen genoplivede også bekymringer om sikkerheden i Hormuzstrædet, en kritisk sejlrute for verdens olieforsyninger.

Analytikere advarede om, at en længerevarende forstyrrelse kunne øge de inflationsmæssige pres markant i store økonomier.

Nogle økonomer vurderede, at hvis oliepriserne forbliver høje frem til årets udgang, kunne inflationen i Storbritannien og eurozonen nærme sig 10%, hvilket potentielt kan presse renterne tilbage mod de nylige højder og øge risikoen for recession.

Udsalget i globale obligationer intensiveredes, da investorer revurderede udsigterne til inflation og pengepolitik.

Den benchmark 10-årige amerikanske Treasury-rente steg til 4.631%, det højeste niveau i 15 måneder, efter at den var steget 23 basispoint i løbet af ugen i dets største ugentlige hop siden marts 2020.

Den 30-årige Treasury-rente nåede også et 15-måneders høj på 5.159%.

I mellemtiden nåede japanske statsobligationsrenter niveauer, der sidst blev set i 1996, efter rapporter om, at Tokyo måske udsteder ny gæld for at finansiere økonomiske støtteforanstaltninger relateret til konflikten i Mellemøsten.

Markedet priser nu omtrent lige stor sandsynlighed for, at Federal Reserve kan hæve renterne igen i år, hvilket afspejler bekymring for, at højere energipriser kan holde inflationen højere i længere tid.

Aktiemarkederne kæmper for retning

Aktiemarkederne i hele Asien svækkedes, da stigende renter og geopolitisk usikkerhed vejede tungt på investorstemningen.

Japans Nikkei 225 faldt 1.1%, mens Sydkoreas Kospi gled yderligere ind i negativt territorium for året. MSCI's bredeste indeks for aktier i Asien-Stillehavsområdet uden for Japan faldt også en smule.

De amerikanske aktiefutures pegede mod yderligere svaghed på Wall Street, med S&P 500-futures ned 0.6% og Nasdaq-futures faldende 0.8%.

I Europa tabte både EURO STOXX 50- og DAX-futures omkring 1%, mens FTSE-futures var stort set uændrede.

Strategister sagde, at det seneste aktierally fortsat er stærkt afhængigt af en snæver gruppe af virksomheder, især store teknologivirksomheder knyttet til kunstig intelligens.

Ifølge Citi-strateg Scott Chronert har en lille gruppe på omtrent 20 aktier drevet størstedelen af den seneste indtjeningsopgang for de store amerikanske indeks.

Han sagde, at markederne ville have brug for bredere indtjeningsvækst og stærkere selskabsvejledning på tværs af flere sektorer, før aktier kunne opretholde endnu en meningsfuld stigning.

Kinesiske data skuffer

Svage økonomiske data fra Kina bidrog til den forsigtige stemning.

Kinas detailsalg i april steg kun 0.2%, langt under forventningerne om en 2% stigning, mens væksten i industriproduktionen aftog til 4.1%.

De skuffende tal forstærkede bekymringerne om skrøbelig indenlandsk efterspørgsel i verdens næststørste økonomi på et tidspunkt, hvor den globale vækst allerede udsættes for pres fra geopolitisk risiko og strammere finansielle forhold.

Dollar styrkes, da investorer søger sikkerhed

Den amerikanske dollar styrkede sig over for store valutaer, da investorer søgte sikre aktiver.

Den japanske yen svækkede sig til omkring 158.91 per dollar og forblev tæt på niveauer, der tidligere havde udløst spekulationer om intervention fra japanske myndigheder.

Guld lykkedes dog ikke med at tiltrække stærk efterspørgsel som sikker havn og faldt 0.2%.

Hvad investorer holder øje med

Investorer fokuserer nu på flere væsentlige katalysatorer, der kan afgøre markedsretningen i de kommende uger.

Finansministrene fra G7 mødes i Paris for at diskutere energisikkerhed, Hormuzstrædet og forsyningskæder for kritiske råmaterialer.

Opmærksomheden vil også rette sig mod offentliggørelsen af referatet fra Federal Reserves møde onsdag for yderligere spor om centralbankens pengepolitiske kurs.

Regnskaber fra Nvidia og Walmart forventes også at give afgørende indsigt i styrken af AI-drevne investeringer og forbrugernes modstandsdygtighed.

For nu forbliver markederne fanget mellem robuste selskabsindtjeninger og voksende frygt for, at en langvarig konflikt i Golfen kan nære en ny bølge af inflation og volatilitet på tværs af globale aktiver.