Nikkei 225 falder, mens asiatiske markeder vejer BOJ, Fed og USA‑Iran‑aftale

Asiatiske aktier manglede retning tirsdag, da investorerne gik videre fra den første optimisme over en foreløbig USA-Iran fredsaftale og igen fokuserede på centralbankerne.

Regionen steg mandag efter håb om en genåbning af Hormuzstrædet, som pressede oliepriserne ned og løftede Wall Street.

Den stemning viste sig sværere at opretholde, da tradere afventede Bank of Japan, Reserve Bank of Australia og Federal Reserve.

Svage kinesiske aktivitetsdata tynede også Hongkongs aktier, mens olie stabiliserede sig nær tre måneders lavpunkter, efter skibsfirmaer advarede om, at tilliden til Hormuz kan tage tid at genoprette.

Politisk risiko overskygger fredslettelsen

Den tidlige lettelse fra USA-Iran-rammeaftalen fortonede, da investorer søgte beviser for, at aftalen kan holde.

Brent crude was little changed near $83 a barrel efter at have sluttet på sit laveste niveau siden marts, hvilket viser, at tradere har fjernet noget af krigspræmien, men endnu ikke indregner en fuld tilbagevenden til normale energistrømme.

Westpac-analytikere skrev i en note citeret af Reuters, at aftalen var "et vigtigt diplomatisk gennembrud", som burde fjerne en kilde til volatilitet.

De advarede også om, at dens holdbarhed vil blive testet, fordi emner, herunder Irans atomprogram, stadig kræver yderligere forhandlinger.

MSCI's bredeste indeks for Asien-Stillehav-aktier uden for Japan var fladt efter at have opgivet de tidlige gevinster.

Hongkongs aktier trak benchmarken ned, efter Kinas detailsalg og investeringer i faste aktiver skuffede i forhold til forventningerne.

Japans rentespor træder i forgrunden

Japan var hovedfokus for politik. Nikkei 225 gled 0.3% fra en rekordhøjde, da markederne forberedte sig på, at Bank of Japan hæver renten til 1%, det højeste niveau i 31 years.

Beslutningen er usædvanligt følsom, fordi guvernør Kazuo Ueda vil misse briefing efter mødet, mens han gennemgår medicinsk behandling.

I stedet vil viceguvernør Shinichi Uchida blive stillet spørgsmål om, hvorvidt banken stadig ser plads til stramning, efter fredsaftalen sænkede oliepriserne.

Mitsubishi UFJ-analytikere sagde, at de ikke forventede større ændringer i BOJ's vurdering.

De sagde, at Uchidas forklaring af rentebeslutningen sandsynligvis vil følge Uedas tale den 3. juni.

Wall Street-rally møder asiatisk forsigtighed

Den forsigtige tone i Asien kom efter en stærk US-session.

The S&P 500 rose 1.7%, the Nasdaq Composite jumped 3.1%, and the Dow Jones Industrial Average closed at a record high as investors welcomed lower oil prices and easing inflation risks.

Europas Stoxx 600 sluttede også på et rekordniveau.

Alligevel havde asiatiske tradere lokale risici at fordøje. Reserve Bank of Australia forventes at holde renten på 4.35% efter tre forhøjelser i år.

The dollar index held near 99.69, while the 10-year Treasury yield was broadly steady around 4.47%.

Guld steg en smule til omkring $4,311 an ounce, hvilket viser, at investorer ikke helt har opgivet defensive positioner.

For nu er Asiens budskab enkelt: fredsrallyet har købt tid, men centralbankerne vil afgøre, om det varer ved.