Derfor er Barclays' aktiekurs steget til et 19-årigt maksimum

Barclays' aktiekurs er steget kraftigt de seneste par måneder og har nået sit højeste niveau siden 2007. Den er steget med 55% over de seneste 12 måneder og overgår sine førende konkurrenter som Lloyds og NatWest, der er steget med 52% og 37% i samme periode.

Barclays Bank har to centrale katalysatorer

Barclays, en af verdens førende banker, klarer sig bedre end andre britiske banker på grund af sin forretningsstrategi. I modsætning til NatWest og Lloyds har Barclays en stor investmentbank, hvis forretning går godt.

WSJ-data viser, at banken er blandt de bedste inden for forretning på aktiekapitalmarkederne. Den har rådgivet om transaktioner for over $24 billion indtil videre i år, mere end de $11 billion, den rådgav om på samme tidspunkt sidste år. 

Barclays placerer sig også højt på gældsmarkedet, hvor den har rådgivet om handler værdisat til over $242 billion. På samme tidspunkt sidste år havde den rådgivet om transaktioner til en værdi af over $220 billion.

WSJ anslår, at investeringbankens indtægter ligger på $1.8 billion indtil videre i år, højere end sidste års $1.6 billion.

Barclays kan også drage fordel af de igangværende europæiske M&A-aftaler. Schroders blev erhvervet af Nuveen i en aftale på $13.4 billion, mens EasyJet principielt indvilligede i at blive købt af Castlelake, et amerikansk selskab. Det opkøb kan udløse yderligere konsolidering i Europas luftfartssektor.

Samtidig forventes Barclays' handelsforretning at forblive livlig i år som følge af den stigende volatilitet. Denne volatilitet er forårsaget af den igangværende AI-supercyklus og den seneste krig mellem USA og Iran.

Allervigtigst forventes kerneforretningen i Storbritannien at drage fordel af de forhøjede renter. Bank of England (BoE) har holdt renten uændret på 3,75%, og handlende forventer, at der ikke bliver sat pengepolitiske lempelser i år. Banker drager normalt fordel af et højt renteniveau, fordi det øger deres nettorenteindtægt. 

Barclays rapporterede stærke Q1-tal

De seneste resultater viste, at Barclays klarede sig godt i første kvartal, hjulpet af investmentbanken, de høje renter og handelsforretningen. Tallene banede vej for en aktietilbagekøbsplan på £500 million.

Barclays meddelte en nettoindtjening på £8.2 billion, mens resultatet før skat steg til £2.8 billion. Mest væsentligt opjusterede den sin fremadrettede vejledning, med et forventet afkast af materiel egenkapital i 2028 på 14%. Den forventer også at returnere £15 billion til investorer gennem aktietilbagekøb og dividender i perioden 2026–2028. Det er betydelige tal for en bank med en markedsværdi på £71 billion.

Barclays UK's indtægter voksede med 9%, hjulpet af høje renter og lave misligholdelser, mens den britiske erhvervsbank voksede med 10%. Investmentbanken og den amerikanske detailbank voksede med henholdsvis 4% og 14%.

Teknisk analyse af Barclays' aktiekurs

Kilde: TradingView

Teknisk analyse indikerer, at Barclays har mere rum til stigning på kort sigt. Aktiekursen er allerede brudt over det vigtige modstandsniveau på 506p, det højeste niveau siden februar, hvilket bekræfter, at køberne har overtaget. Et gennembrud over det niveau annullerede samtidig det dannende dobbelt-top-mønster.

Average Directional Index (ADX) er steget til 36,7, det højeste niveau siden 16. januar. En stigende ADX er et tegn på, at et aktiv får momentum. Det samme sker med Relative Strength Index (RSI), som er steget til 70. 

Derfor er den mest sandsynlige kursudvikling for aktien opadad, hvor det næste vigtige mål er 550p.