Derfor er aktierne i IREN, CoreWeave og Nebius i frit fald

Top neocloud-aktier er i frit fald og har udslettet milliarder af dollars i værdi, efterhånden som bekymringer om AI-udgifter dukker op. 

IREN-aktien faldt til $33.61, sit laveste niveau siden April 7, og 52% under årets højeste punkt. Dens værdiansættelse er faldet fra $24 billioner til $12.4 billioner.

CoreWeave, den største spiller i branchen, styrtdykkede også til $72 fra det tidligere rekordniveau på $186. Dets markedsværdi er ligeledes faldet fra $87 billioner til $39 billioner.

Tilsvarende faldt Nebius Group-aktien fra $298 til $170. Andre selskaber i branchen, herunder Bitcoin-minere som MARA, Riot Platforms og Cipher, er også styrtdykket de seneste måneder.

CoreWeave, Nebius og IREN-aktier | Kilde: TradingView

IREN, CoreWeave og Nebius er faldet, da nervøsiteten omkring AI fortsætter

En af årsagerne til, at neocloud-selskaber er faldet, er nervøsitet omkring AI-industrien. Disse bekymringer fortsatte i denne uge, selv efter de seneste regnskaber fra stor-teknologi-selskaber som TSMC, Micron og Samsung viste, at deres vækst accelererede.

Som følge heraf er størstedelen af virksomhederne i sektoren styrtdykket de sidste par uger. I Japan er Kioxia-aktien styrtdykket med over 50% fra årets højeste punkt. Andre selskaber som Softbank, AMD, SK Hynix og SanDisk er også faldet. 

Disse nervøsiteter opstår sandsynligvis, mens investorer afventer regnskaber fra stor-teknologi-selskaber som Microsoft, Amazon, Meta Platforms og Google. Disse selskaber vil sandsynligvis skitsere deres prioriteringer for udgifter. Og med deres aktier, der har underperformet markedet i år, er der en risiko for, at nogle vil skære ned på deres ambitioner.

Stigende konkurrence i neocloud-industrien

IREN-, CoreWeave- og Nebius-aktier er også faldet, efterhånden som konkurrencen i branchen intensiveres. 

SpaceX, som har en markedsværdi på over $1.8 trillioner, har allerede indgået aftaler med selskaber som Google, Anthropic og Reflection AI. Google vil betale det over $920 million a month, mens Anthropic og Reflection vil betale $1.25 billion og $150 million om måneden.

Ud over SpaceX er der rapporter om, at Meta Platforms også går ind i området, en bevægelse der betyder, at det vil sælge sin ekstra kapacitet til andre virksomheder i hyperscaler-branchen.

Flere selskaber som Riot Platforms, Cipher Mining og MARA er også rykket ind i sektoren. Deres indtræden vil sandsynligvis føre til øget efterspørgsel efter chips og hukommelsesprodukter, hvilket vil presse priserne i vejret.

Stigende gæld og frygt for udvanding

Nebius, CoreWeave og Nebius, som Nvidia investerede i, kæmper også midt i frygt for udvanding. Nylige data viser, at disse selskaber har rejst milliarder af dollars i gæld og muligvis har solgt aktier de seneste måneder.

CoreWeaves kortfristede gæld er steget til $7.5 billioner, mens deres langfristede gæld er skudt i vejret til $17.3 billioner. Nebius' langfristede gæld steg til $8.4 billioner fra $4.1 billioner i December sidste år. IREN’s gæld er steget til over $3.6 billioner i år. 

Derfor vil selskaberne sandsynligvis fortsætte med at bruge betydelige beløb. De vil også sandsynligvis udvande deres aktionærer ved at sælge aktier. Disse bekymringer forklarer, hvorfor investorer shorter deres aktier. Seeking Alpha-data viser, at IREN har en short-interesse på 21.27%, mens CoreWeave har 18% og Nebius 27%.