Guldprisen når to-ugers top, Mellemøstens risici øger efterspørgslen efter sikre aktiver

Guld steg til en to-ugers top onsdag, da prissøgere vendte tilbage efter sidste uges salg, og investorer vejede de øgede risici i Mellemøsten op imod forsigtige diplomatiske bestræbelser.

Spot-guld steg 1.6% til $4,139.64 en ounce kl. 0307 GMT, efter at have ramt sit stærkeste niveau siden 7. juli.

August-kontrakter steg 1.7% til $4,144.20. Bevægelsen skubbede guld klart tilbage over $4,100 og forlenede dets genopretning fra det psykologisk vigtige $4,000-område.

Sølv, platin og palladium steg også, hvilket tyder på bredere køb i ædelmetaller frem for et isoleret tilflugts-køb.

Teknisk rebound bryder $4,100-barrieren

Gulds seneste stigning er delvis drevet af, at investorer genopbygger positioner efter dets stejleste ugentlige tab siden begyndelsen af juni.

KCM Trade-strategen Tim Waterer sagde, at købere så det nylige tilbagefald som en værdi-mulighed, mens forsigtige diplomatiske fremskridt mellem Washington og Teheran hjalp med at afkøle markedets værste inflationsfrygt.

Bruddet over $4,100 er vigtigt, fordi det niveau gentagne gange havde bremset tidligere genopretningsforsøg.

XS.com-strateger vurderer, at det bredere setup forbliver konstruktivt, så længe guld holder sig over $4,000.

En vedvarende lukning over den seneste modstandzone vil styrke argumentet for endnu et ryk højere, mens en vending under $4,100 vil antyde, at bevægelsen i høj grad var drevet af dækning af shortpositioner.

Forstyrrelser i Rødehavet genopretter efterspørgslen efter sikre aktiver

Det geopolitiske bagtæppe forbliver støttende. Tre tankskibe med saudiarabisk råolie til asiatiske købere ændrede kurs i Rødehavet, efter at Jemens Iran-støttede Houthier truede skibe, der bruger saudiarabiske havne.

Advarslen øger udsigten til forstyrrelser omkring Bab el-Mandeb, mens skibstrafikken gennem Hormuzstrædet allerede er under pres.

Det skaber en vanskelig, men i sidste ende støttende blanding for guld. Trusler mod to store energiflaskehalse øger efterspørgslen efter sikre aktiver, selvom højere oliepriser kan genoplive inflationen og øge obligationsrenterne.

Det amerikanske militær gennemførte også en ellevte nat med angreb mod Iran, hvilket viser, at diplomati endnu ikke har dæmpet kampene i nævneværdig grad.

Pakistan og Qatar fortsætter mægling, mens iranske embedsmænd har diskuteret et foreslået 10-dages våbenhvile.

Markederne har dog gentagne gange set forhandlingsforhåbningerne svinde, hvilket efterlader guld følsomt over for hver ændring i skibsfarten og militær aktivitet.

Fed-mødet sætter loft for stigningen

Federal Reserves møde den 28.-29. juli er den næste store test. Investorer vil fokusere på, om formand Kevin Warsh betragter oliechokket som midlertidigt eller som en grund til at fastholde en strammere pengepolitik.

Langsigtede amerikanske statsobligationsrenter forbliver forhøjede, med 30-årsrenten omkring 5.13%, hvilket bevarer en betydelig alternativomkostningsmodvind for det ikke-rentebærende guld.

Guld kan derfor få brug for enten lavere renter eller klarere diplomatiske fremskridt for at forlænge sit udbrud.

Sølv steg 1.9% til $59.87 en ounce, platin steg 2.4% til $1,667.22 og palladium klatrede 3% til $1,320.75.