Hang Seng stiger kraftigt, mens Kospi og Nikkei 225 kollapser: derfor

Hang Seng-indekset har overgået sine større asiatiske modparter i år, selvom Kospi og Nikkei 225 har været under pres. Indekset er genvundet næsten 14% fra årets laveste niveau, mens Nikkei 225 og Kospi er faldet omkring 15% og 40% fra deres årshøjder.

Investorer skifter til kinesiske teknologigiganter

Det igangværende fald i Kospi- og Nikkei 225-indeksene er blevet drevet af producenter af halvledere og hukommelseschips. I Sydkorea er aktierne i Samsung Electronics og SK Hynix faldet med over 45% og 55% fra årets top.

Tilsvarende er virksomheder i Japan som Kioxia, Softbank , Tokyo Electron og Advantest alle faldet under den igangværende afvikling af AI-handlen.

Der er tegn på, at investorer nu skifter til kinesiske selskaber, som har underpræsteret markedet de seneste par måneder. En årsag er, at mange af Kinas største navne som Alibaba, Meituan og Xiaomi er blevet attraktive køb.

Samtidig venter markedsdeltagere på en potentiel kinesisk stimulus efter skuffende makrodata. En rapport viste, at landets BNP voksede med 4.3% i det seneste kvartal, det laveste niveau i årevis. 

Kina gør også betydelige fremskridt inden for AI-industrien. Apple har valgt Alibabas Qwen til at drive sine AI-mål, mens Moonshot's Kimi K3 er blevet en af de mest avancerede AI-modeller globalt.

Senest er Kinas CXMT blevet et af topnavnene i hukommelsesindustrien. Dens aktie steg med over 500%, da den for nylig gik på børsen i Hong Kong. 

Kinesiske topteknologiselskaber har genvundet terræn

Xiaomi-aktien har stået i spidsen for den seneste stigning og er steget med over 45% i den sidste måned, efterhånden som investorer købte dippen. Trods stigningen ligger Xiaomi fortsat betydeligt under sit rekordniveau, da væksten er gået i stå, og indtjeningen er indsnævret på grund af de kraftigt stigende hukommelsesomkostninger. 

Meituan-aktien er steget med over 37% i den sidste måned og er dermed det bedst præsterende Hang Seng-komponent. Ligesom Xiaomi har Meituan været under pres på grund af de igangværende priskrige. Store selskaber som Alibaba og JD forsøger alle at vinde markedsandele i madleveringsbranchen.

Andre topvirksomheder som Li Auto, Trip.com, BYD og Tencent er steget tocifret i løbet af de seneste dage.

Selskaber i andre sektorer har også hentet sig i denne periode. De mest bemærkelsesværdige er CSPC Pharmaceuticals, JD Logistics, JD Health, Tingyi, Orient Pharmaceuticals og Sino Biopharmaceuticals

Kun fire selskaber i Hang Seng-indekset er faldet i den sidste måned. Dette omfatter selskaber som Laopu Gold, Semiconductor Manufacturing International, Sunny Optical og Lenovo Group.

Teknisk analyse af Hang Seng-indekset

HSI-indeksdiagram | Kilde: TradingView

Dagsdiagrammet viser, at Hang Seng-indekset har været i en stærk bullish trend de seneste par uger. Det er steget fra år-til-dato-lavpunktet på 22,526 til de nuværende 25,623. 

Bemærkelsesværdigt er indekset allerede brudt over 200-dages glidende gennemsnit, et tegn på, at køberne dominerer. Det er også brudt over Major S/R-pivotpunktet og nærmer sig langsomt det stærke pivot/reverse-niveau.

Derfor vil det sandsynligvis fortsætte med at stige, efterhånden som investorer skifter fra andre asiatiske indekser. Hvis dette sker, bliver det næste nøglemål at holde øje med 26,000.