Derfor fører Micron-, AMD- og SanDisk-aktier dagens førbørsrally

Micron, AMD og SanDisk steg omkring 3% i de tidlige førbørshandler tirsdag, da investorer genopbyggede positioner i volatile AI-relaterede halvlederaktier.

Stigningerne kom efter Palantirs bedre end ventede resultater, hvor accelererende omsætning og en opjusteret årsprognose viste, at virksomheder bevæger sig ud over AI-forsøg og begynder at investere i udrulninger.

Nasdaq-futures steg, da rapporten forbedrede stemningen for aktier inden for software, datacentre og chips.

Aktierne har katalysatorer. AMD rapporterer efter børsens lukning tirsdag, SanDisk følger onsdag, mens Micron er i bedring, da investorer genovervejer, om frygten for kinesisk konkurrence og fremtidig hukommelsesforsyning er gået for vidt.

AMDs kursstigning bygger på forventninger til aftenens regnskab

AMD er den mest umiddelbare begivenhedsdrevne handel, da virksomheden offentliggør regnskabet for andet kvartal efter markedets lukning den 4. august og afholder sin konferenceopkald kl. 17.00 ET.

Ledelsen guidede tidligere en omsætning på cirka 11,2 milliarder USD (ca. 73 milliarder kr.), plus/minus 300 millioner USD (ca. 2 milliarder kr.).

Investorer vil fokusere på, om efterspørgslen efter EPYC-serverprocessorer og Instinct AI-acceleratorer forbliver stærk nok til at retfærdiggøre de forventninger, der er indregnet i aktierne.

Susquehanna-analytiker Christopher Rolland sagde, at efterspørgslen efter AMD's EPYC-chips forblev "robust", rapporterede MarketWatch.

Wall Street forventer, at datacenterforretningen forbliver AMDs primære vækstmotor, selvom marginer og timingen for omsætning fra Helios rack-scale-systemerne vil være vigtige.

Analytikere fra William Blair sagde, at AMD "nu er på offensiven for at erobre markedsandele", med henvisning til produktkøreplan, åbne standarder og kundeaftaler.

Micron og SanDisk genopliver handlen baseret på knaphed

Micron og SanDisk drager fordel af argumentet om, at juli måneds korrektion i hukommelsesaktier blev for pessimistisk.

Begge selskaber blev ramt, da investorer frygtede, at Kinas CXMT og investeringer fra etablerede producenter på sigt kunne skabe overskydende udbud.

Alligevel er disse bekymringer mere relevante for kommende år end for dagens stramme marked.

Morgan Stanley-analytiker Joseph Moore skrev ifølge MarketWatch, at AI forbruger så meget DRAM, at der er for lidt tilbage til pc'er og smartphones.

Han sagde, at manglen ikke viste klare tegn på at lette, og advarede imod at antage, at den nuværende cyklus vil følge tidligere nedture.

Dette argument er vigtigt for Micron, hvis aktier indledningsvis faldt mandag efter rapporter om endnu en mulig CXMT-fabrik, før de tog sig op igen.

Morningstars William Kerwin sagde, at CXMT kun tegnede sig for omkring 6% af den globale DRAM-produktion sidste år, hvilket begrænser dets umiddelbare indvirkning.

SanDisks rapport onsdag vil teste NAND-siden af tesen. Dets kvartalsopkald for fjerde regnskabsår er planlagt til kl. 16.30 ET.

Investorer ønsker beviser for, at datacenter-lagringsdemand og begrænset udbud understøtter priser, marginer og ledelsens forventninger.

Palantir giver et nyt signal om AI-efterspørgsel

Palantir rapporterede omsætning for andet kvartal på 1,9 milliarder USD (ca. 12,6 milliarder kr.), en stigning på 93% fra året før, og opjusterede sin salgsprognose for 2026 til op til 8,2 milliarder USD (ca. 53,2 milliarder kr.).

Resultaterne sendte aktien kraftigt højere før tirsdagens åbning.

Den positive afledte effekt er ligetil. En bredere AI-udrulning kræver flere serverprocessorer, hukommelse og lagerplads, hvilket understøtter markederne for AMD, Micron og SanDisk.

Men ét softwareselskabs resultater kan ikke afgøre alle halvlederdebatter.

AMD skal omsætte efterspørgslen til attraktive marginer, mens Micron og SanDisk skal vise, at prisstyrken kan overleve kapacitetsudvidelser.