Dow-futures stiger 195 point: 5 ting du skal vide før Wall Street åbner

De amerikanske aktiefutures var blandede onsdag, da optimisme om en mulig aftale i Mellemøsten støttede Dow og S&P 500, mens salg efter regnskaber i SpaceX og AMD pressede Nasdaq.

Kl. 7:00 am ET steg Dow-futures 195 point, og S&P 500-kontrakterne steg 0.41%, mens Nasdaq 100-futures faldt 0.02%.

Den delte udvikling fulgte rekordlukkede handler for Dow og S&P 500 tirsdag, men investorerne rettede allerede blikket mod privatansættelses- og servicesdata for juli, friske kommentarer fra Federal Reserve og endnu en tæt regnskabskalender for at finde spor om, hvorvidt den bredere stigning kan holde imod en i dag mere selektiv teknologi-handelsdag.

5 ting du skal vide før Wall Street åbner

1. Rekordhøjder møder en smallere teknologiafvikling

Tirsdagens opgang førte Dow og S&P 500 til rekordlukkede niveauer, hjulpet af stærke regnskaber og optimisme om, at Washington og Teheran kan nærme sig en aftale om skibsfart gennem Hormuzstrædet.

Det diplomatiske bagtæppe er stadig skrøbeligt. Iran har afvist påstande om direkte fredsforhandlinger, samtidig med at angreb på regional skibsfart fortsætter.

Oliepriserne tog revanche onsdag efter et houthi-angreb på en saudisk tankskib, hvilket viser, at den inflationslettelse, som tirsdagens olieudsalg gav, hurtigt kan vende.

2. SpaceX-vækst overstilles af udgiftsregningen

SpaceX-aktier faldt omkring 10% før børsåbningen, selvom kvartalsomsætningen steg 92% til $7.8 billion og nettoresultatet indsnævredes til et tab på $541 million.

Starlink og andre connectivity-aktiviteter genererede $4.29 billion i omsætning, mens abonnenterne fordoblede sig på årsbasis til 12 million.

Bekymringen var kapitalintensiteten. SpaceX brugte $18.37 billion i kvartalet, herunder $15.83 billion på AI-infrastruktur.

Den nært forestående start på lock-up-udløb efter IPO'en torsdag tilføjer en ekstra teknisk risiko ved at øge det potentielle udbud af aktier.

Verizon og AT&T faldt også mere end 2% efter, at SpaceX skitserede ambitioner om en bredere mobilservice, hvilket rejser konkurrencebekymringer for etablerede teleoperatører.

3. AMD viser, at efterspørgslen er stærk, men marginerne er prøven

AMD rapporterede rekordomsætning i andet kvartal på $11.54 billion, op 50% fra året før, mens justeret indtjening nåede $1.66 pr. aktie.

Selskabet forventede et salg i tredje kvartal på $12.7 billion til $13.3 billion, over markedets forventninger.

Alligevel faldt AMD-aktien cirka 8.1%, da investorerne fokuserede på en forventet justeret bruttomargin på 56%, uændret fra andet kvartal på trods af endnu en forventet omsætningsstigning.

Reaktionen tyder på, at markedet nu kræver bevis for, at AI-efterspørgslen kan øge rentabiliteten, ikke blot omsætningen.

Nvidia steg cirka 1.9% efter, at SpaceX indikerede, at det vil bruge selskabets hardware eksklusivt i sine datacentre. Intel og Micron mistede hver omkring 1.5%.

4. Arbejds- og servicesdata kan nulstille rentesatsernes forventninger

ADP-rapporten om privatansættelser kommer kl. 8:15 am ET, efterfulgt af den endelige S&P Global services PMI kl. 9:45 am og ISM services-indekset kl. 10 am.

Beskæftigelses- og pris-på-indkøbsmål vil blive overvåget for tegn på, at efterspørgslen efter arbejdskraft og services-inflationen forbliver fast.

Handlende gav en sandsynlighed på 58.4% for en kvartprocentpoint-forhøjelse fra Federal Reserve i september.

Kansas City Fed-præsident Jeff Schmid sagde, at yderligere stramninger kan være nødvendige for at bringe inflationen tilbage til 2%, mens guvernør Lisa Cook og San Francisco Fed-præsident Mary Daly også er planlagt til at holde taler.

Stærke data kan løfte Treasury-yields og lægge pres på vækstaktier. Blødere tal vil støtte obligationer, selvom en markant afmatning kan genoplive bekymringer om økonomisk momentum.

5. Disney og Lilly fører en tæt regnskabsdag

Disney, Eli Lilly, Uber, CVS, Honeywell, Kraft Heinz og Shopify er blandt selskaberne, der rapporterer før åbningen.

Disneys opdatering vil teste streamingrentabilitet og efterspørgsel i temaparker, mens Lillys resultater giver endnu en aflæsning af markedet for lægemidler mod fedme og diabetes.

Efter lukketid skifter opmærksomheden til SanDisk, Western Digital og eBay.

SanDisk og Western Digital er særligt vigtige for AI-infrastrukturhandlen, fordi investorer har indpriset stærk lagerbehov, højere hukommelsespriser og begrænset udbud.

Wall Streets rekordløb står derfor over for en bredere undersøgelse, end de blandede futures antyder.

Diplomati støtter indeksniveauet, men SpaceX, AMD, jobdata og endnu en bølge af regnskaber vil afgøre, om investorer fortsætter med at belønne vækst eller roterer yderligere mod selskaber med klarere kontantafkast.