Marvell Technology-aktien: Hvad sker der nu for denne Nvidia-støttede gigant?

Marvell Technology-aktiens kurs er faldet siden June 18, efterhånden som investorer dumpede populære halvledervirksomheder. Efter at have toppet ved $329 er kursen nu faldet med 35% til de aktuelle $217, og værdiansættelsen er faldet fra $277 billioner til de nuværende $185 billioner. Denne kursudvikling kan fortsætte på kort sigt, efterhånden som investorer fokuserer på den kommende indtjeningsrapport den August 27.

Marvell Technology indtjeningsrapport vil afgøre næste træk

MRVL-aktien har været under pres de sidste par måneder og spejler udviklingen hos andre førende selskaber i halvlederindustrien. 

For eksempel er iShares Semiconductor Sector Index Fund (SOXX) faldet med mere end 18% fra år-til-dato-toppen. VanEck Semiconductor ETF (SMH) er faldet fra en top på $671 til $572. 

Tilbagegangen skete, da investorer tog gevinster efter, at branchen havde gennemført en stærk optur i forbindelse med den igangværende AI-bonanza. Denne korrektion er dog aftaget, efter at de fleste selskaber i tech-sektoren, herunder kunder, har rapporteret stærke resultater og forpligtet sig til øgede investeringer. 

Den næste store katalysator for MRVL-aktien bliver indtjeningsrapporten, som forventes den August 27. De seneste resultater viste, at omsætningen steg med 28% i første kvartal til $2.4 milliarder, hvor datacenter-segmentet bidrog med $1.8 milliarder. Kommunikationssegmentet leverede $585 millioner. 

Ledelsen vurderer, at AI-forretningen vil drive væksten gennem FY’28, idet efterspørgslen efter virksomhedens løsninger fortsat er stærk. Som følge heraf forventes virksomhedens vejledning for den kommende periode at pege på vækst til omkring $2.7 milliarder (+35%). 

For året forventer man, at datacenter-omsætningen vil stige med 50%, med en forventet omsætning i FY’28 på $16.5 milliarder. Denne vækst forklarer, hvorfor Nvidia foretog en stor investering i virksomheden, og Jensen Huang argumenterede for, at det vil blive det næste selskab med en værdi på $1 trillion. 

MRVL-værdiansættelse og analytikernes skøn

Udover Huang er andre topanalytikere meget positive på selskabet. KeyCorp’s John Vinh hævede kursmålet fra $385 til $400, mens RBC’s Srini Pajjuri løftede sit mål til $360. Konsensus blandt analytikere er, at aktien rammer $245, svarende til en stigning på 15% fra det aktuelle niveau.

Det primære bekymringspunkt blandt analytikere er, at selskabet er blevet kraftigt overvurderet, hvilket kan begrænse upside. Det handles til en fremadrettet price-to-earnings på 52.41, betydeligt højere end sektorens median på 23. Det er også højere end for andre førende selskaber som Nvidia, Micron og Western Digital.

Marvell-aktiens tekniske analyse

MRVL aktiekursdiagram | Kilde: TradingView

Dagsdiagrammet viser, at MRVL-aktien er reboundet efter en bund på $162.93, det laveste niveau den June 29. Bunden sammenfaldt med det 200-dages eksponentielle glidende gennemsnit (EMA) og 61.8% Fibonacci-retracementniveauet.

Der er tegn på, at aktien har dannet et omvendt hoved-og-skulder-mønster, et almindeligt bullish vendingssignal. Derfor vil aktien sandsynligvis fortsætte med at stige, efterhånden som køberne forsøger at udfylde det fair value-gab, der dannede sig den June 1. Et fald under støtteniveauet på $162 vil ugyldiggøre det bullish-scenarie.