Hvorfor Micron-aktien stiger yderligere 6% torsdag

Micron Technology MU-aktien udvidede sit opsving til tredje handelsdag i træk torsdag og steg 6% til $966.01 efter at være steget omkring 5% onsdag.

Aktien er fortsat op mere end 200% i år, men er stadig 20% lavere end sin top i slutningen af juni.

Bekymringer om holdbarheden af chippriserne bidrog til det seneste tilbageslag, hvor Micron-aktien faldt 28% i juli.

Det seneste opsving har været understøttet af fornyede forventninger om stærke investeringer i kunstig intelligens og efterspørgsel efter hukommelseschips.

Stærke resultater fra Super Micro Computer, Nebius og CoreWeave har været med til at styrke disse forventninger.

Analytikere forbliver optimistiske over for Micron, hvor gennemsnitligt kursmål indikerer en opside på mere end 65% fra de nuværende niveauer.

Stram hukommelsesforsyning frem til 2027 er en nøglefaktor bag disse kursmål.

YMTC træder frem som en potentiel konkurrence-trussel

Selvom den AI-relaterede efterspørgsel efter hukommelse forbliver stærk, peger ny forskning på en voksende konkurrence på NAND-markedet.

Ifølge en rapport fra Counterpoint Research onsdag kom Micron bag flere rivaler i andet kvartal, målt på leverancer af NAND-hukommelse.

NAND-hukommelse bruges i produkter fra smartphones til AI-infrastruktur og udgør en væsentlig del af Microns omsætning.

"AI er blevet den afgørende variabel for NAND-efterspørgslen. Efterhånden som AI-paradigmet skifter fra træning til inferens, er efterspørgslen steget kraftigt," sagde Counterpoint Research.

Samsung fastholdt føringen med en leveringsandel på 25%, efterfulgt af SK Hynix med 22%.

Yangtze Memory Technologies Co., eller YMTC, placerede sig som nummer tre med en 14% andel, en smule foran Kioxia, mens Micron lå bagefter.

Udviklingen sætter YMTC på investorernes overvågningsliste som en potentielt ny kinesisk konkurrent til Micron.

YMTC har været på US Commerce Department's Entity List siden 2022 og forbereder en børsintroduktion på det kinesiske fastland, selvom selskabet ikke har offentliggjort en dato for sin IPO.

Micron bevarer omsætningsmæssigt forspring

Micron havde stadig et forspring foran YMTC i omsætning, hvilket fremhæver forskelle i selskabernes produktmiks.

"Forsendelsesvolumen oversættes dog ikke direkte til omsætning. YMTC var tredjestørst i leverancer i dette kvartal, men endte som nummer fem efter omsætning, bag Micron og Kioxia, fordi deres produktmix stadig er koncentreret om forbrugerapplikationer med en lav andel af højprisede datacenter-eSSDs," sagde Counterpoint-forskerne.

Forskerne oplyste, at YMTC planlægger at skifte sit produktmix yderligere mod enterprise solid-state drives, eller eSSDs, i løbet af andet halvår.

"Den kinesiske leverandør planlægger at skifte sit mix yderligere mod eSSDs i andet halvår for at cementere sin tredjeplads globalt, understøttet af voksende muligheder for kapitaltilførsel," sagde forskerne.

September-regnskabet i fokus

For Micron-investorer er den næste store katalysator selskabets resultat for det finansielle fjerde kvartal, planlagt til den 29. september.

Wall Street forventer indtjening pr. aktie på $31.15, markant over $3.03 rapporteret året før.

Omsætningen forventes at nå $50.43 milliarder, hvilket svarer til mere end 300% vækst år-til-år.

Microns ledelse har også peget på den stærke efterspørgsel efter deres hukommelse med høj båndbredde (HBM). CEO Sanjay Mehrotra har sagt, at HBM-ordrer i høj grad er booket frem til 2027.

Udsigterne giver Micron en stærk eksponering mod fortsatte AI-investeringer, men aktiens mere end 200% stigning i år får også investorer til nøje at følge eksekvering og hukommelsespriser.

Hukommelsespriser kan ændre sig hurtigt, hvis udbuddet stiger eller efterspørgslen svækkes.