Hvorfor stiger Micron- og SK Hynix-aktier i dag efter CoreWeave og Super Micro-regnskaber?

Hukommelses- og lageraktier steg kraftigt onsdag, efterhånden som nye resultater og optimistiske forecasts fra CoreWeave og Super Micro Computer beroligede investorer om, at investeringerne i kunstig intelligens-infrastruktur fortsat er stærke.

Micron Technology MU steg mere end 6% i den indledende handel, mens Sydkoreas SK Hynix avancerede omkring 8%.

SanDisk klatrede mere end 7%, og Western Digital avancerede over 6%.

Stigningerne kom, efterhånden som investorerne fordøjede stærkere end forventede signaler fra virksomhederne i centrum af AI-infrastrukturudbygningen.

CoreWeave og Super Micro Computer steg begge markant, med aktier op cirka 18% og 13% henholdsvis.

De stærke resultater gav et ekstra løft til de bredere markeder, som også nød godt af en amerikansk inflation, der var svagere end ventet.

CoreWeave og Super Micro dokumenterer, at efterspørgslen efter AI-infrastruktur er robust

CoreWeave hævede sine prognoser for årlige indtægter, justeret driftsresultat og kapitaludgifter og pegede dermed på vedvarende efterspørgsel efter sin Nvidia-drevne AI-infrastruktur.

Virksomheden driver datacentre fyldt med high-end grafiske processorenheder, der bruges til at køre generative AI-arbejdsbelastninger.

De systemer kræver store mængder high-bandwidth memory (HBM) samt højkapacitets DRAM, hvilket gør hukommelsesleverandører som Micron og SK Hynix til vigtige profiteer af AI-udgiftscyklussen.

Super Micro gav også en optimistisk udsigt og forventer 2027-omsætning over Wall Streets forventninger.

Prognosen understregede fortsatte investeringer fra datacenteroperatører, der søger at udvide kapaciteten til at håndtere stadigt mere krævende AI-arbejdsbelastninger.

Selskabets bruttomargin i fjerde kvartal landede på 17,5%, over dets foreløbige skøn på 15%-17% og langt foran det indledende forecast på 8,2%-8,4%.

Micron ser et endnu strammere marked frem til 2027

Seneste kommentarer fra Micron har bidraget til optimismen omkring hukommelsesmarkedet.

På KeyBanc Capital Markets Technology Leadership Forum 2026 mandag sagde Microns executive vice president og chief business officer Sumit Sadana, at AI omformer efterspørgslen efter hukommelse hurtigere, end branchen kan øge udbuddet.

Sadana beskrev et marked kendetegnet ved stærke priser, robust kundedemand og fortsatte kapacitetsbegrænsninger.

Han sagde, at Micron havde set stærkere efterspørgsssignaler siden selskabets seneste regnskab og forventede, at 2027 bliver endnu strammere end 2026.

Kommentarerne antyder, at hukommelsesproducenter kan bevare prissætningsmagt, efterhånden som investeringerne i AI-infrastruktur udvides, på trods af producenteres bestræbelser på at øge kapaciteten.

Ændringer i Nvidia-chips kan øge HBM-efterspørgslen

Endnu en potentiel katalysator for hukommelsesleverandører er Nvidias kommende Rubin Ultra-platform.

UBS-analytiker Timothy Arcuri sagde mandag, at Nvidia tilsyneladende overvejer lavere hukommelsesversioner af chippen, et træk der indledningsvis kunne se negativt ud for HBM-leverandører.

The Information rapporterede, at Nvidia testede konfigurationer med lavere hukommelseskapacitet på grund af bekymringer om HBM-tilgængelighed.

Arcuri hævdede dog, at brug af mindre hukommelse per chip kunne gøre det muligt for Nvidia at producere flere chips.

Som følge heraf kunne det samlede HBM-forbrug i sidste ende blive højere i 2027 end tidligere forventet.

Arcuri sagde også, at hukommelsesleverandørerne øger den merpris, de tager for HBM.

Han forventer nu, at HBM-gennemsnitspriserne stiger cirka 79% år-til-år, sammenlignet med hans tidligere anslåede 67%.

NAND-markedet viser også tegn på styrke

Den forbedrede udsigt rækker ud over HBM.

Arcuri forventer, at kontraktpriserne for NAND-flash, som er relevante for leverandører som SanDisk, vil nyde godt af stærkere end forventet efterspørgsel efter server- og lager-SSD'er.

Denne efterspørgsel hjælper med at opveje svagheden på pc-markedet.

Selvom analytikeren forventer, at sekventiel vækst i NAND-gennemsnitspriser vil være mindre kraftig end tidligere forudsagt, sagde han, at den samlede efterspørgselsbaggrund forbliver konstruktiv.

Han hævede sin prognose for NAND-bit-efterspørgselsvækst til 23% i år og 26% i 2027.

Sammen tyder udviklingen på, at AI-infrastrukturboomet fortsat understøtter en bred del af hukommelsesindustrien, hvor stramt udbud og stærk datacenterdemand potentielt holder markedet favorabelt for leverandører langt ind i næste år.