Micron nærmer sig $1,000; SK Hynix og SanDisk stiger før åbning – hvad driver det?

Aktier i hukommelseschips og lagerenheder steg i førbørshandlen mandag, mens Micron flirtede med den vigtige $1,000-grænse før åbning, efterhånden som investorerne gennemgik nye signaler, der kunne styrke sektoren.

Micron Technologys aktier var op cirka 3% i førbørshandlen mandag og var dermed på vej til at krydse $1,000, hvis gevinsterne holder gennem sessionen.

SK Hynix steg mere end 4%, mens SanDisk steg omkring 6% i førbørshandlen.

Micron lukkede på $971.66 on Aug. 14 og har vundet cirka 13% over de seneste fem handelsdage.

Aktien faldt under $1,000 on July 2 efter at have nået en rekordtop in June, da investorer satte spørgsmålstegn ved, om massive investeringer fra teknologivirksomheder i AI-infrastruktur ville skabe tilstrækkeligt afkast.

The July selloff ramte bredt halvlederaktier, samtidig med at investorer i stigende grad fokuserede på konkurrence fra kinesiske chipproducenter og muligheden for, at AI-relaterede kapitaludgifter til sidst kan aftage.

Vil ikke have, at Apple bruger kinesiske hukommelseschips: Lutnick

En ny katalysator for Micron kan være kommet fra US Commerce Secretary Howard Lutnick, som sagde, at Trump-administrationen ikke ønsker, at Apple bruger hukommelseschips fremstillet i Kina.

“The Trump administration is not in favor of that,” sagde Lutnick i et interview efter en rundvisning på en Apple-produktionsfacilitet i Houston, ifølge The Wall Street Journal.

Der må findes “andre løsninger på hukommelsesspørgsmålet, men det er ikke godt, at amerikanske virksomheder bruger kinesisk hukommelse,” sagde han.

Spørgt om han havde kommunikeret den holdning til Apple, svarede Lutnick “plainly.”

Udtalelserne kommer samtidig med, at Micron har lobbyet over for Trump-administrationen imod, at Apple anvender kinesiske hukommelseschips, idet selskabet hævder, at sådan en beslutning kunne underminere US halvlederproduktion og kollidere med Washingtons bestræbelser på at flytte mere chipproduktion hjem.

Microns betydelige investeringsforpligtelser i US har styrket dets position i dialogen med politikere og placeret selskabet i centrum af en debat om Apples forsyningskæde.

Apple har testet hukommelseschips fra de kinesiske producenter CXMT og Yangtze Memory Technologies, hvilket potentielt kan åbne døren for deres brug i enheder solgt i China, ifølge personer med kendskab til sagen citeret af Journal.

US regler kræver, at amerikanske virksomheder indhenter en licens før de deler produktinformation med CXMT og YMTC.

Apple kan dog købe færdiglavede hukommelseschips fra de kinesiske selskaber uden nødvendigvis at kræve samme grad af samarbejde.

Apple Chief Operating Officer Sabih Khan ønskede ikke at bekræfte, om selskabet testede kinesiske hukommelseschips.

Men midt i en leverancemangel sagde han, “we have to look at all options,” herunder bestræbelser på at udvide produktionen hos eksisterende leverandører.

For Micron kan restriktioner på kinesisk hukommelse give yderligere støtte til prisfastsættelse og efterspørgsel samtidig med, at det beskytter selskabets position i en af verdens største teknologiforsyningskæder.

New Street ser betydeligt opadpotentiale for Micron

Derudover opgraderede New Street selskabet til Buy fra Neutral i sidste uge og satte et kursmål på $1,250, hvilket indikerer omkring 29% upside fra de seneste niveauer.

Mægleren argumenterede for, at kunstig intelligens kan transformere Micron til et $2 trillion til $3 trillion-selskab ved slutningen af årtiet.

New Street forventer, at AI-applikationer bliver den dominerende kilde til efterspørgsel efter hukommelse og tegner sig for omkring to tredjedele af den samlede efterspørgsel i de kommende år.

Mægleren forudser en årlig vækst i hukommelsesefterspørgslen på omkring 15% efter 2030, sammenlignet med et historisk gennemsnit på cirka 10% over de seneste to årtier.

De mener også, at high-bandwidth memory (HBM) fortjener en præmie i forhold til standard-DRAM, fordi efterspørgslen i stigende grad drives af langsigtede investeringer i AI-infrastruktur frem for traditionelle halvledercykler.

New Street forventer, at Micron kan generere mere end $150 billion i årligt frit cash flow inden 2030 og akkumulere mere end $600 billion i kontanter på toppunkter.

SanDisk følger med i opturen blandt hukommelsesaktier

SanDisk har også været i fokus siden slutningen af sidste uge.

Aktien steg mere end 7% fredag efter, at selskabet præsenterede sin langsigtede udsigt på en investor day.

Ledelsen forventede en årlig omsætningsvækst i det midt-til-høje tocifrede interval mellem regnskabsår 2028 og regnskabsår 2030.

SanDisk sigter efter non-GAAP-bruttomarginer på cirka 80% og justerede marginer for frit cash flow på omkring 50%, hvilket peger på betydelig operativ gearing i takt med selskabets ekspansion.

Selskabet nævnte desuden kontrakter for $93.9 billion forbundet med dets nyere forretningsmodeller, hvilket giver investorer større indsigt i fremtidig efterspørgsel.

JPMorgan indledte dækning af SanDisk med en Overweight-anbefaling og et kursmål på $2,250.

Analytiker Harlan Sur sagde, at SanDisk er "unik positioneret til at indfange den igangværende strukturelle vending i NAND-efterspørgslen drevet af hurtig vækst i AI-inference," og fremhævede potentialet for, at AI-workloads omformer NAND-markedet.