Micron-aktien: Bullish vendingsmønster og Nvidias resultatkatalysator

Micron-aktien er faldet markant de seneste måneder, fra årets højdepunkt på $1,257 i juni til de nuværende $932. Dette tilbageslag er sket på trods af selskabets stærke præstation i takt med, at AI-boomet tager fart. Denne artikel undersøger, hvad man kan forvente, når Nvidia offentliggør sine regnskaber. 

Nvidias regnskab vil påvirke Micron

Den vigtigste katalysator for Micron-aktien vil være Nvidias indtjeningsrapport, som vil give flere oplysninger om AI-branchens tilstand. Disse resultater vil påvirke andre hukommelses- og halvledervirksomheder. 

Analytikere er optimistiske på selskabets vegne. Raymond James har hævet sit kursmål til $352, hvilket indebærer en stigning på 65% fra det nuværende niveau. Andre analytikere fra firmaer som Rosenblatt Securities, KeyCorp og Cantor Fitzgerald forventer, at kursen stiger til $300 eller højere. 

Hvis Nvidias indtjening er stærk, vil det signalere, at AI-området forbliver sundt — en positiv aflæsning for hukommelsesnavne som Micron, SK Hynix og SanDisk. Svag vejledning vil derimod pege på, at modvind bygger sig op i sektoren. Micron er især værd at holde øje med: som en af Nvidias største hukommelsesleverandører har aktien en tendens til at reagere direkte på Nvidias resultater.

På den positive side er der tegn på, at sektoren boomer, idet samtlige virksomheder offentliggør stærke regnskaber og udmeldinger. 

Microns indtjeningsvækst accelererer

De seneste regnskabstal viste, at Microns forretning boomer. I kvartalet steg omsætningen med 74% til $41.5 billion. Dette tal udgjorde en stigning på 346% i forhold til samme periode sidste år. Bruttomarginerne fortsatte også med at vokse.

Ledelsens vejledning for det regnskabsmæssige fjerde kvartal var blandt virksomhedens stærkeste hidtil og pegede på en omsætning på $50 billion. Analytikere forventer dog et endnu højere tal — $50.78 billion, en stigning på 348% år-til-år. Historisk har selskabet overgået sin egen vejledning, og hvis det mønster fortsætter, kunne omsætningen lande over $53 billion og skubbe årsresultatet op til $133 billion.

Overskuddet stiger også kraftigt. Driftmargenen for virksomhedens cloud-hukommelse steg til 78% fra 46% i samme periode sidste år. Kernemarginen for datacentre steg til 83% fra 20%, mens marginen for automotive-segmentet hoppede til 75%. Disse marginer vil sandsynligvis fortsætte med at stige i takt med HBM-priserne. Faktisk advarede DigiTimes i en nylig note om, at HBM-priserne kan fordobles til $4 per gigabit inden næste år.

Alt dette sker samtidig med, at selskabet handles til billige niveauer. Det fremadskuende price-to-earnings-forhold er nu 12.4, væsentligt lavere end teknologisektorens median på 34. Desuden har selskabet et af de bedste "rule-of-40"-multipler, som nu er steget til 327%.

Teknisk analyse af Micron-aktiens kurs

MU-aktiekursdiagram | Kilde: TradingView

Dagsdiagrammet viser, at MU-aktiens kurs har holdt sig stabil de seneste dage og er bevæget sig fra en lav på $737 i juli til de nuværende $932. Et nærmere kig viser, at aktien har stabiliseret sig over 50-dages eksponentielt glidende gennemsnit (EMA). 

Særligt bemærkelsesværdigt er, at aktien har dannet et inverteret hoved- og skuldermønster, et almindeligt bullish vendingssignal i teknisk analyse. Dette mønster fører ofte til kraftige kursstigninger over tid. 

Derfor er der en mulighed for, at aktien vil stige igen, potentielt til det centrale modstandsniveau på $1,257, hvilket svarer til omtrent 34% over det nuværende niveau.