Salesforce-aktien stiger 12%: dræbte regnskabet ‘SaaSpocalypse’-frygten?

Salesforce-aktierne steg omkring 12% i førmarkedet torsdag, efter at selskabet hævede sine årlige omsætnings- og profitforventninger og udvidede sit partnerskab med Anthropic gennem en ny integration af kunstig intelligens.

Trækket kommer, mens Salesforce og andre softwarevirksomheder har været under stort pres fra investorer, som er bekymrede for, at stadigt mere kapable AI-modeller kan underminere traditionelle softwareforretninger.

Selskaberne lancerer Claudeforce, et plug-in, der bringer Salesforce-funktionalitet ind i Anthropics Claude AI-modeller.

Integrationen omfatter indledningsvist 37 forudbyggede salgsfunktioner, så Claude-brugere kan skrive e-mails, opdatere poster og udføre andre handlinger inden for Salesforce.

Salesforce sagde, at selskaberne agter at udvide integrationen på tværs af Claude, Salesforce og meddelelsesplatformen Slack.

“Det er virkelig noget helt nyt i branchen,” Salesforce-direktør Marc Benioff sagde til CNBC’s Jim Cramer onsdag.

“Det er fuldstændig spændende. Jeg mener, at det er sådan, alle virksomhedssystemer vil køre i fremtiden.”

Partnerskabet kan give Salesforce en vigtig måde at demonstrere, at AI er mere komplementært til deres software end ødelæggende for den.

Omsætningsprognosen får et løft

Salesforce forventer nu en omsætning for regnskabsåret 2027 på mellem $46.1 billion og $46.4 billion, op fra den tidligere prognose på $45.9 billion til $46.2 billion.

Selskabet sagde, at den højere udsigt afspejler fortsat momentum i Agentforce, Data 360 og Slack, hvilket hjælper med at opveje volatiliteten i den samlede licensomsætning.

Økonomi- og driftschef Robin Washington sagde også, at prognosen indregner forventede bidrag fra Salesforces planlagte opkøb af Contentful og Fin, som blev annonceret i juni og forventes at blive afsluttet i de kommende uger.

For regnskabsårets tredje kvartal forventer Salesforce en omsætning mellem $11.42 billion og $11.5 billion, over de $11.415 billion, som analytikere pollet af FactSet havde ventet.

Selskabet hævede også sin forventning til hele årets justerede indtjening pr. aktie til mellem $16.67 og $16.71, fra det tidligere interval $14.06 til $14.12.

Den stærkere indtjeningsudsigter afspejler delvist et lavere antal udestående aktier efter aktietilbagekøb samt forbedret operationel præstation.

Salesforce rapporterede en kvartalsomsætning på $11.35 billion, en stigning på 11% fra året før.

AI bliver et salgsargument frem for en trussel

Salesforces seneste resultater er særligt betydningsfulde, fordi selskabet har været fanget i den bredere nedgang i softwareaktier.

Salesforce-aktierne var faldet omkring 20% i år før torsdagens førmarkedsstigning.

Aktien er dog allerede steget mere end 30% fra sit sene juli-lav, efterhånden som investorer begyndte at genoverveje bekymringer om, at AI kunne fundamentalt forstyrre traditionelle softwarevirksomheder.

Benioff brugte de seneste resultater til at afvise det, han kaldte “SaaSpocalypse”-narrativet.

“This SaaSpocalypse narrative has been such nonsense,” Benioff told Cramer on CNBC’s “Mad Money.”

“Frontier models depend on CRM. They don’t replace it.”

Han pegede på Salesforces udbredelse blandt AI-virksomheder som bevis for, at udviklere af frontier-AI bliver kunder hos virksomhedssoftware snarere end at erstatte det.

Ifølge Benioff bruger ni af de 10 førende AI-virksomheder Salesforce og Slack, og udgifterne til platformene er steget 435% fra året før.

“AI forstærker værdien af hele vores platform,” sagde Washington til MarketWatch.

Salesforce oplyste, at de har leveret mere end 7 billioner agentiske arbejdsenheder på tværs af Agentforce og Slack, herunder 3.2 billioner i andet kvartal.

Selskabet bruger denne måling til at kvantificere arbejde udført af dets AI-agenter.

Washington sagde, at stigende brug af disse AI-funktioner supplerer væksten i selskabets traditionelle softwarebrugerpladser.

Stærk pipeline øger investoroptimismen

Ud over den aktuelle omsætning gav Salesforces pipeline for fremtidig forretning et andet positivt signal.

Nuværende resterende leveringsforpligtelser, eller cRPO, nåede $33.5 billion, hvilket svarer til en vækst på 14% fra året før og en smule over Wall Streets skøn på $33.4 billion, ifølge Evercore ISI-analytiker Kirk Materne.

Materne fremhævede tallet som et opmuntrende tegn for Salesforce, især da selskabet har lovet en genacceleration i organisk omsætningsvækst i anden halvdel af kalenderåret.

Jeffrey Favuzza fra Jefferies' trading-desk pegede også på accelerationen i cRPO som et af rapportens “største højdepunkter” efter to kvartaler med 13% vækst.

Washington sagde, at netto ny årlig ordreværdi nåede sin stærkeste vækst i fire år, hvilket hjælper med at holde Salesforce på sporet i forhold til forventningerne.

Rebecca Wettemann, administrerende direktør i analysefirmaet Valoir, sagde, at selskabets performance blev støttet både af store kontrakter og af den bredere tilgængelighed af nemmere-implementerbare AI-agenter.

“Nogle store aftaler annonceret i sidste kvartal driver tallene, men det gør også større tilgængelighed af mere færdigpakkede, lettere implementerbare AI-agenter,” sagde Wettemann.

Er SaaSpocalypse-frygten forbi?

Salesforces genopretning kan give en vis lettelse til en branche, der har brugt størstedelen af året på at konfrontere spørgsmål om AI's indvirkning på etablerede softwarevirksomheder.

Selskabets aktie ligger fortsat godt under tidligere niveauer trods den nylige genopretning, men de seneste resultater giver investorer bevis for, at AI-adoption potentielt kan skabe yderligere efterspørgsel efter platformen.

Claudeforce-lanceringen er særligt vigtig, fordi den forvandler et selskab, der kunne ses som en AI-konkurrent, til en partner, hvis teknologi kan øge brugen af Salesforce.

“The original SaaSpocalpyse thesis of “death,” or at least massive disruption, was how bears were thinking in the early part of the year, but that bearish thesis has now morphed into a less drastic, but still incorrect, theme of how software companies will have to pay more for customer acquisition moving forward with far less pricing power, compressing margins and hindering profitability," en kommentar i Fortune, lød det.

"Ligesom den klassiske 1979 Francis Ford Coppola-film Apocalypse Now var baseret på et fiktivt delirium, så er SaasSpocalyse måske nu," hed det.

Der er ringe tvivl om, at autonome AI-agenter vil intensivere konkurrencepresset i hele teknologisektoren og potentielt sætte en bred vifte af etablerede softwarevirksomheder i fare.

Dog kan den brede investorflugt fra softwareaktier også have ramt selskaber, der står til at drage betydelig fordel af AI-overgangen.

Kommentaren argumenterede for, at Salesforce, Booking Holdings og IBM er tre eksempler på softwarevirksomheder, der kan fremstå som langsigtede AI-vindere frem for ofre.

I stedet for at udhule deres rentabilitet og prisfastsættelsesevne kan AI styrke begge dele ved at skabe nye efterspørgselskilder og gøre det muligt for disse selskaber at indfange større værdi fra deres platforme.