Wall Street-futures blandede før vigtige nøgletal: 5 ting før åbning

De amerikanske aktiefutures var blandede torsdag, da investorer afventede producentprisdata for at teste, om det nylige salg i obligationer og aktier har mere at køre på.

Dow-futures steg over 100 point, 0,21% og S&P 500-kontrakter vandt 0,13%, mens Nasdaq 100-futures faldt 0,17% efter tre tabende dage i træk.

Brent lå fortsat over $100 pr. tønde, og den 10-årige Treasury-rente kredsede omkring 4,85%, hvilket holder inflationsbekymringerne i live.

PPI-rapporten offentliggøres kl. 8.30 ET, mens ECB-beslutningen, Apples reaktion efter lanceringen og regnskaber fra Oracle og Adobe giver tradere meget at fordøje før og efter åbningsklokken i dag.

5 ting at vide inden Wall Street åbner

1. PPI får første mulighed for at rykke markedet

Producentpriserne for august kommer en time før åbningsklokken og kan give tradere den klareste indikation endnu af, om Fed kan holde pause i næste uge.

Økonomer forventer, at den samlede PPI stiger omkring 0,4% måned-til-måned, mens kerne-PPI stiger 0,3%.

Markedet priser cirka 60% sandsynlighed for en kvartprocent-point Fed-forhøjelse. En varmere aflæsning kan presse renterne op og lægge pres på vækstaktier; en blødere aflæsning vil udfordre den handel. CPI følger fredag.

2. $100-olie er nu et aktiemarkedsproblem

Brent forblev over $101 efter at have brudt $100 i denne uge, da kampe i Mellemøsten fortsat truede forsyningen fra Golfen. Også WTI forblev højt og holder dermed pres på transportomkostninger og inflationsforventninger.

Mark Haefele fra UBS Global Wealth Management sagde til Barron’s, at den psykologiske effekt af $100-olie betyder noget, men at indtjeningsvækst og strukturelle investeringer fortsat bør være vigtigere for aktier.

Det forklarer delvist, hvorfor futures ikke signalerer decideret panik.

3. Den 10-årige rente nærmer sig et mere farligt niveau

Den amerikanske 10-årige Treasury-rente lå omkring 4,85%, tæt på sit højeste siden 2023, efter at statens planlagte tilbagekøb på $6 milliarder af længere-dateret gæld skuffede dele af markedet.

Udviklingen kom, mens investorer havde håbet på en større intervention. Torsdag bringer også tilbagekøbsoperationen og en auktion på $22 milliarder af 30-årige obligationer.

Et ryk tættere på 5% vil gøre værdiansættelsespresset på teknologi- og andre langsigtede aktier sværere at ignorere.

4. ECB kan forstærke historien om global stramning

Den Europæiske Centralbank forventes bredt at hæve indskuds-renten med 25 basispoint til 2,5% torsdag.

Beslutningen i sig selv er næsten fuldt indpriset, hvilket gør Christine Lagardes vejledning til det større spørgsmål.

ING-økonomer fortalte MarketWatch, at de forventer, Lagarde vil holde mulighederne åbne og undlade at bakke op om markedets prisning af tre yderligere stigninger frem til juni 2027.

Et mere hawkish budskab ville forstærke bekymringen om, at højere energipriser presser pengepolitikken strammere globalt.

5. Apple, American Eagle og software-regnskaber øger aktiespecifik risiko

American Eagle-aktien faldt over 11% før børsåbning, selv om selskabet rapporterede et resultat på $0,79 pr. aktie, langt over forventningerne.

Investorerne fokuserede i stedet på svagere varemarginer, en manglende comparable-sales og en engangs-tarifrestituering, der boostede resultatet.

Apple er i fokus efter præsentationen af $1.999 iPhone Duo, deres første foldbare telefon. Efter lukketid rapporterer Oracle og Adobe regnskaber.

Oracle vil blive bedømt på AI-cloud-efterspørgsel og -udgifter, mens Adobe står over for endnu en test af, om AI-adoption kan accelerere gentagne indtægter.