Dieser Hedgefonds kassiert trotz Ausbruch des Coronavirus viel Geld

Dieser Hedgefonds kassiert trotz Ausbruch des Coronavirus viel Geld

  • Das wenig bekannte Valiant Capital Management ist seit Jahresbeginn um 36% gestiegen.
  • Der Fondsmanager Chris Hansen begann Anfang 2020 mit dem Leerverkauf anfälliger Unternehmen.
  • Sein Fonds machte sowohl 2008 als auch 2011 einen Gewinn.

Valiant Capital Management ist ein in San Francisco ansässiger Hedgefonds und gehört zu den wenigen, die die Auswirkungen des Coronavirus auf die globalen Märkte nicht nur genau vorhergesagt, sondern auch etwas dagegen unternommen haben, berichtete das Wall Street Journal.

Quellen in der Nähe des Hedgefonds teilten WSJ mit, dass sein Chef Chris Hansen Ende Januar begonnen habe, Short-Positionen in Aktienindizes einzugehen. Einige Wochen später begann der Fonds mit dem Leerverkauf von Unternehmen, die aus finanzieller Sicht als überhebelt eingestuft wurden, sowie von Unternehmen, die schlecht positioniert waren, um durch eine potenzielle Pandemie zu navigieren.

Zu den offensichtlicheren Branchen, die der Fonds gekürzt hat, gehören Kreuzfahrtaktien, internationale Fluggesellschaften und Reiseunternehmen. Alle diese Sektoren verzeichneten starke Rückgänge, aber der Fonds war auch in weniger offensichtlichen Branchen engagiert und zielte auf diejenigen mit schwachen Bilanzen ab.

Nachdem sich der Staub gelegt hatte und die US-Aktien eines der schlechtesten Quartale in der Geschichte verzeichneten, verzeichnete Valiant Capital laut WSJ bis Ende März einen Gewinn von 36% (vor Gebühren). Der S & P 500 Index fiel dagegen um 19,6% und der MSCI All World Index um 21,3%.

Hätte auf Hansen hören sollen

Hansen teilte den Anlegern in einem Schreiben vom 12. März mit, dass sie laut WSJ auf einem Gewinn von 25% (vor Gebühren) sitzen. Der Brief enthielt jedoch keinen Kommentar dazu, wie es zu einem Zeitpunkt zweistellig war, als sich nur wenige oder gar keine anderen Fonds im grünen Jahr befanden.

Hansen schrieb, dass der Schutz des Kapitals vor nach unten gerichteten Märkten „schon immer ein zentraler Bestandteil unserer Strategie war, und es ist wieder einmal schön zu sehen, dass es sich auszahlt, wenn es am wichtigsten ist.“

Auf einer Konferenz am 5. März sagte er, dass private Investoren und wohlhabende Familien, die anwesend sind, einen Großteil ihres Vermögens in Bargeld umwandeln und sich mit Medikamenten eindecken müssen. Darüber hinaus müssen sie mit einer radikalen Veränderung ihres Lebens nach der kommenden Pandemie rechnen, so das WSJ.

Statistisch gesehen werden von den 80 bis 90 Anwesenden einige an dem Coronavirus erkranken und von denen einige sterben, sagte er ebenfalls.

Hansen, weit entfernt von einem im Finanzuniversum bekannten Namen wie Bill Ackman oder Carl Icahn, hat eine sehr solide Leistungsbilanz, insbesondere in turbulenten Marktzeiten. Sein Fonds hat in mehr als sieben von zehn Monaten, in denen der S&P am Boden lag, Geld verdient. Sein Fonds schloss auch 2008 und 2011 mit einer Rendite von 8,2% bzw. 13,1% im grünen Bereich ab, wie aus den Daten des WSJ hervorgeht.

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