Starke EUR/USD-Rallye beschleunigt sich, da die EZB das Programm zur quantitativen Lockerung ausweitet

Starke EUR/USD-Rallye beschleunigt sich, da die EZB das Programm zur quantitativen Lockerung ausweitet
Written by:
Crispus Nyaga
4th Juni, 14:32
  • Die EUR/USD-Paarung erholte sich, nachdem die EZB einen 600 Mrd. €-Schub für ihr QE-Programm ankündigte.
  • Die Bank ließ auch die Einlagenfazilität und den Zinssatz unverändert bei -0,50% bzw. 0,0%.
  • Die Nachricht kam, als die jüngsten Daten zeigten, dass sich die Region langsam erholt.

Die EUR/USD-Paarung stieg heute an, nachdem die Europäische Zentralbank (EZB) ihre Leitzinsentscheidung bekannt gab. Das Paar ist um 0,35% gesunken und wird bei 1,1200 gehandelt, während der Euro-Index um 20 Basispunkte gestiegen ist.

EUR/USD rises
EUR/USD steigt nach EZB-Zinsentscheidung

EZB-Zinsentscheidung

Der EUR/USD-Kurs stieg an, nachdem die EZB ihre Zinsentscheidung bekannt gegeben hatte. Die Bank beließ die Einlagezinsfazilität unverändert bei -0,50% und die Spitzenrefinanzierungsfazilität bei 0,25%. Dies entsprach den Erwartungen der meisten Analysten. Sie geht davon aus, die Zinssätze unverändert zu lassen, bis die Inflation ihr Ziel von 2% erreicht hat. Dies wird eine gebührenpflichtige Maßnahme sein, da sich die Eurozone nahe an einer Deflation befindet.

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Die Bank kündigte außerdem an, dass sie das Programm zur quantitativen Lockerung von den bisherigen 750 Mrd. € auf 1,3 Bio. € aufstocken werde. Dies entsprach den Erwartungen der meisten Analysten, einschließlich derer der wichtigsten globalen Investoren und der MUFG. In der Erklärung sagte die Bank, dass die neue Ergänzung dazu beitragen wird, die Wirtschaft in einer Zeit, in der die Situation schwierig ist, zu unterstützen.

Gleichzeitig verlängerte die EZB den Zeitraum der Ankäufe vom vorangegangenen Januar 2021 bis Juni 2021. In einer Erklärung teilte die Bank mit:

„Die Nettokäufe im Rahmen des Programms zum Erwerb von Vermögenswerten (APP) werden in einem monatlichen Tempo von 20 Mrd. € fortgesetzt, zusammen mit den Käufen im Rahmen des zusätzlichen vorübergehenden Finanzrahmens von 120 Mrd. € bis Ende des Jahres.“

Eurozone verbessert sich

Die Zinsentscheidung der EZB fiel in eine Zeit, in der sich die Wirtschaft der Eurozone erholte. Laut Markit haben sich die PMIs für Dienstleistungen und verarbeitendes Gewerbe im Mai leicht verbessert, nachdem sie im Vormonat abgestürzt waren.

Von Bloomberg befragte Analysten erwarten, dass sich die Erholung beschleunigen wird, wenn sich mehr Länder wieder öffnen. Bislang haben die meisten Länder, darunter Deutschland, Italien und Frankreich, damit begonnen, die einen Monat zuvor eingeführten Beschränkungen zu lockern.

Die Entscheidung fiel auch eine Woche, nachdem die Europäische Kommission einen riesigen Finanzierungsvorschlag in Höhe von 826 Mrd. $ angekündigt hatte. Die meisten Länder werden die Mittel erhalten und sie zur Unterstützung ihrer angeschlagenen Industrien verwenden. Die meisten Mittel werden an Länder wie Italien, Spanien und Frankreich gehen.

In ihrem Vorschlag sagte die Kommission, dass sie einige Steuern erhöhen werde, um das Geld zurückzuzahlen. Zum Beispiel wird sie den sogenannten Kohlenstoffmarkt ausweiten, die Steuern für große Technologieunternehmen erhöhen und höhere Steuern für Industrieunternehmen einführen, die viel Kohlenstoff erzeugen.

Das größte Risiko besteht jedoch darin, dass die meisten Länder in Europa ihre Verschuldung deutlich erhöht haben. So hat beispielsweise das hoch verschuldete Italien mehr Schulden in seine Bücher aufgenommen. Schätzungen zufolge wird die Verschuldung im Verhältnis zum BIP auf 160% springen, was enorm ist. Auch andere Länder wie Spanien, Frankreich und Zypern haben ihre Schulden erheblich erhöht.

Ein weiteres zentrales Risiko besteht darin, dass die Erholung mehr Zeit in Anspruch nehmen wird. Analysten, darunter Christine Lagarde, gehen davon aus, dass die Wirtschaft in diesem Jahr zwischen 8% und 12% schrumpfen wird. Sie hat auch die Idee einer V-förmigen Erholung verworfen.

Technischer Ausblick EUR/USD

EUR/USD
EUR/USD technische Analyse

Auf der Tages-Chart befindet sich die EUR/USD-Paarung am achten Tag in Folge im Aufwärtstrend und handelt bei 1,1271. Der Kurs liegt leicht unter dem 78,6% Fibonacci-Retracement-Level und auch über den exponentiell gleitenden 100-Tage- und 50-Tage-Durchschnitten. Daher wird das Paar wahrscheinlich weiter steigen, da die Haussiers versuchen, das 78,2% Retracement bei 1,1315 zu testen.

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