USD/JPY-Prognose: Yen erreicht kritisches BoJ-Interventionsniveau

Der japanische Yen stürzte auf ein wichtiges Niveau, das im April eine massive Intervention der Bank of Japan (BoJ) ausgelöst hatte. Der USD/JPY-Wechselkurs stieg bis zum wichtigen Widerstand bei 160, dem höchsten Stand seit dem 30. April dieses Jahres, und liegt damit 3,40 % über seinem Tiefpunkt im Mai.

Japanischer Yen fällt trotz starker BIP-Zahlen

Das USD/JPY-Paar fiel deutlich, obwohl die japanische Statistikbehörde starke makroökonomische Daten veröffentlichte. 

Der Bericht zeigte, dass Japans Wirtschaft im ersten Quartal um 1,8 % gewachsen ist, mehr als die 0,7 % Wachstum im 4. Quartal des Vorjahres. Er lag auch über der Konsensschätzung von 1,3 %.

Das Wirtschaftswachstum wurde durch die Auslandsnachfrage und den Konsum getragen, der im Quartal um 0,3 % zulegte. Dem gegenüber stand ein moderater Rückgang der Bruttoanlageinvestitionen um 0,7 %.

Trotzdem stieg das USD/JPY-Paar nach diesem Bericht, da erwartet wird, dass die Wirtschaft im 2. Quartal aufgrund des Kriegs unter Druck bleibt. Damit ist weiterhin unklar, ob die Bank of Japan in diesem Jahr die Zinsen anheben wird.

Das Paar legte zu, weil Anleger eine risk-on-Stimmung annahmen angesichts neuer Probleme im Nahen Osten. Israel startete mehrere Angriffe gegen Iran, wodurch der ohnehin fragile Waffenstillstand gefährdet ist. Es gab zudem Angriffe zwischen Israel und der Hisbollah im Libanon. 

Gleichzeitig erwägt die USA in einem Akt schlechten Willens, eingefrorene iranische Vermögenswerte für den Wiederaufbau ihrer Golfverbündeten einzusetzen. Ein solcher Schritt würde einen länger andauernden Konflikt zwischen den USA und Iran wahrscheinlicher machen und die Rohölpreise anheben.

Japan gehört zu den am stärksten betroffenen Ländern der Krise, da es den Großteil seines Rohöls aus dem Nahen Osten importiert. Das Land ist nun gezwungen, anderweitig, unter anderem in den USA, nach Öl zu suchen.

Wird die Bank of Japan intervenieren?

Der anhaltende Yen-Verfall hat bei den Verantwortlichen der Bank of Japan ein Gefühl der Dringlichkeit erzeugt. Lange Zeit galt die Marke von 160 für die Währung als kritisches Niveau. Beispielsweise schoss der Yen Ende April deutlich an, nachdem die Bank durch eine Intervention mehr als 35 Milliarden US-Dollar in die Märkte gepumpt hatte. Die Notenbank könnte sich dazu entscheiden, die Zinsen anzuheben, um den Yen attraktiver zu machen.

Das USD/JPY-Paar steigt außerdem aufgrund des weiterhin starken US-Dollars nach den jüngsten makroökonomischen Daten. Mehrere Berichte der Vorwoche bestätigten, dass die US-Wirtschaft gut läuft, mit einem starken Anstieg offener Stellen. Die Wirtschaft schuf im letzten Monat mehr als 172.000 Stellen. 

Ein später in dieser Woche veröffentlichter Bericht wird voraussichtlich zeigen, dass sowohl die Gesamt- als auch die Kernrate des Verbraucherpreisindex im Mai sprunghaft anstiegen, da die Energiepreise zulegten. Infolgedessen gibt es Anzeichen dafür, dass die Fed in diesem Jahr mindestens einmal die Zinsen anheben muss. Ein solcher Schritt dürfte wahrscheinlich zu einem Streit zwischen Trump und Kevin Warsh führen, dem Fed‑Vorsitzenden, den er in diesem Jahr ernannt hat.

USD/JPY technische Analyse

USDJPY-Chart | Quelle: TradingView

Der Tageschart zeigt, dass der USD/JPY-Wechselkurs in den letzten Wochen stark gestiegen ist. Er hat damit alle Verluste, die nach der jüngsten BoJ-Intervention entstanden waren, wieder aufgeholt. 

Das Paar hat nun das entscheidende Widerstandsniveau bei 160 erreicht, was Fragen darüber aufwirft, wie die BoJ reagieren wird. Technisch gibt es Anzeichen dafür, dass es auf ein Hindernis gestoßen ist. Ein Ausbruch über dieses Niveau würde auf weitere Gewinne hindeuten, möglicherweise bis auf 162. Achten Sie jedoch auf jede mögliche Intervention der BoJ.