Applied Materials: Gewinnvorschau – erreicht die Aktie $625 oder $500?

Die Applied Materials-Aktie fiel zum zweiten Mal in Folge, da sich Händler auf den bevorstehenden Ergebnisbericht des Unternehmens konzentrierten. AMAT wurde am Dienstag rund bei $525 gehandelt, etwa 30 % unter seinem bisherige Jahreshoch von $740. 

Der jüngste Kursrückgang der Aktie wird diese Woche auf die Probe gestellt, wenn das Unternehmen seine neuesten Finanzdaten veröffentlicht; Anleger suchen nach Hinweisen auf die Nachfrage, Margen und den Ausblick für das Geschäft mit Halbleiterausrüstung.

Applied Materials profitiert vom KI-Boom

Applied Materials ist eines der führenden Unternehmen der Halbleiterbranche. Zwar stellt es selbst keine Chips her, produziert aber Anlagen und Ausrüstung, die Unternehmen wie Taiwan Semiconductor, Intel und GlobalFoundry zur Chipfertigung einsetzen. 

Zu den wichtigsten Produkten zählen Depositionssysteme, die ultradünne Materialschichten auf Siliziumwafer aufbringen, etwa durch chemische Gasphasenabscheidung (CVD), physikalische Gasphasenabscheidung (PVD) und atomare Schichtabscheidung (ALD). Außerdem fertigt das Unternehmen Ätzsysteme, Ionenimplantationsanlagen, chemisch-mechanische Planarisierung (CMP) und weitere Lösungen.

Das Geschäft boomt angesichts des anhaltenden KI-Booms, da Topkunden wie TSMC und Intel eine starke Nachfrage verzeichnen. Zudem profitiert Applied Materials vom laufenden Ausbau von Rechenzentren in den USA, an dem Unternehmen wie Tesla und TSMC arbeiten.

Die jüngsten Finanzzahlen zeigten, dass das Geschäft weiterhin gut lief: Umsatz und Margen setzten ihren Zugewinn fort. Der Umsatz stieg im zweiten Quartal um 11 % im Jahresvergleich auf $7,9 Mrd. 

Die Bruttomarge von Applied Materials wuchs weiter und überschritt die Marke von 50 %, begünstigt durch höhere Preise und Optimierungen in der Fertigung. Die operative Marge stieg von 30,7 % auf 32,7 %.

AMAT veröffentlicht Ergebnisse

Die Applied Materials-Aktie reagierte zurückhaltend auf eine große Ankündigung von Nvidia, das einen Vertrag über $500 Mrd. mit führenden Finanzinstituten geschlossen hat. Dieser Deal sieht vor, dass diese Institute Nvidia-Kunden finanzieren — ein Schritt, von dem Unternehmen in der Lieferkette profitieren dürften.

Der Durchschnittsschätzwert der Analysten geht davon aus, dass der Umsatz um 23,3 % auf $8,95 Mrd. gestiegen ist. Dieses Wachstum dürfte sich im dritten Quartal auf $9,54 Mrd. beschleunigen. Für das Geschäftsjahr rechnen Analysten mit einem Umsatzanstieg von 18 % auf $33,2 Mrd. 

Auch die Gewinne von Applied Materials sollen weiter zulegen. Für Donnerstag werden EPS von $2,48 auf $3,39 erwartet. 

Ein stärker als erwartetes Ergebnis sowie ein besserer Umsatz würden dazu beitragen, die Bewertung zu rechtfertigen. Aktuell notiert die Aktie mit einem erwarteten Kurs-Gewinn-Verhältnis (Forward P/E) von 42, das doppelt so hoch ist wie der Fünf-Jahres-Durchschnitt von 21. 

Technische Analyse des Applied Materials-Aktienkurses

AMAT-Aktienchart | Quelle: TradingView

Der Tageschart zeigt, dass sich die AMAT-Aktie in den vergangenen Tagen erholt hat, da Anleger bei KI-Werten die Rücksetzer kauften. Sie sprang von einem Tief bei $434 am 29. Juli auf das aktuelle Niveau von $525. 

Die Aktie liegt nun über dem Major-S/R-Pivotpunkt der Murrey-Math-Linien bei $500. Sie hat zudem eine kleine inverse Kopf-Schulter-Formation ausgebildet, die häufig zu einer bullischen Umkehr führt.

Daher dürfte die Aktie voraussichtlich zur starken Pivot-Umkehrmarke bei $625 zurücklaufen, was einem Anstieg von rund 20 % gegenüber dem aktuellen Kurs entspricht. Andererseits würde ein Rutsch unter die Unterstützung bei $450 die bullische Sicht widerlegen.