Kann Applied Materials seine massive Aktienrallye in den Q2-Ergebnissen rechtfertigen

Applied Materials AMAT wird die Ergebnisse des zweiten Geschäftsquartals nach Handelsschluss am Donnerstag veröffentlichen, wobei Anleger genau beobachten, ob die boomenden, KI-bezogenen Halbleiterausgaben das verlangsamte Wachstum aus China weiterhin ausgleichen können.

Die Aktien des Herstellers von Halbleiterausrüstung sind in diesem Jahr um rund 70% gestiegen, da Investoren darauf setzen, dass das Unternehmen trotz Exportbeschränkungen und schwächerer chinesischer Nachfrage ein bedeutender Profiteur des globalen KI‑Infrastruktur‑Ausbaus bleibt.

Analysten an der Wall Street erwarten, dass Applied Materials einen bereinigten Gewinn von $2.68 je Aktie bei einem Umsatz von etwa $7.7 Milliarden melden wird, was einem Vorjahreswachstum von 12% bzw. 8% entspricht.

Der Umsatz im Bereich Halbleiter‑Systeme wird voraussichtlich um 11% auf rund $5.8 Milliarden steigen.

Optionshändler erwarten laut TipRanks’ Options-Tool nach den Ergebnissen eine Bewegung von etwa 7.6% in beide Richtungen.

Die Applied‑Materials‑Aktie stand zum Zeitpunkt der Berichterstattung 1.81% höher bei $444.66.

KI-getriebene Halbleiternachfrage stärkt die Aussichten

Applied Materials liefert Fertigungsanlagen, die in zentralen Halbleiterproduktionsprozessen eingesetzt werden, darunter fortgeschrittene Foundry-, Speicher- und KI‑Chip‑Fertigung.

Zu den Kunden des Unternehmens zählen große Chiphersteller wie Taiwan Semiconductor Manufacturing Company und Micron Technology, die beide ihre Produktionskapazitäten ausbauen, um der wachsenden KI‑Nachfrage gerecht zu werden.

Analysten sagen, dass der laufende Ausbau der KI‑Infrastruktur, einschließlich fortschrittlicher Grafikprozessoren und Hochbandbreiten‑Speicherchips, langfristig stärkere Ausgabentrends in der gesamten Halbleiterindustrie stützt.

Stifel‑Analyst Brian Chin erhöhte sein Kursziel für Applied Materials vor den Ergebnissen von $450 auf $500.

Der Analyst erwartet, dass Applied Materials einen Quartalsumsatz von $7.70 Milliarden und einen bereinigten Gewinn je Aktie von $2.76 melden wird, beides etwas über den Erwartungen an der Wall Street.

Chin sagte zudem, das Unternehmen sei für ein Systems‑Umsatzwachstum von „mehr als 20%“ im Jahr 2026 positioniert, getragen von starker Nachfrage nach fortgeschrittenen Foundry‑Lösungen und DRAM.

Auch andere Häuser sind bei der Aktie bullischer geworden.

Lynx Equity hob sein Kursziel von $440 auf $540 an und verwies auf erwartete beschleunigte Investitionen in NAND‑Speicher und fortgeschrittene Logikchips bis 2028.

Unterdessen erhöhte Citigroup‑Analyst Atif Malik sein Ziel für Applied Materials von $420 auf $520, nachdem er seine Prognosen für Ausgaben für Wafer‑Fabrikationsausrüstung im Zusammenhang mit dem KI‑bedingten Ausbau von Rechenzentren angehoben hatte.

Malik projizierte, dass die Ausgaben für Wafer‑Fabrikationsausrüstung 2026 $145 Milliarden und 2027 $190 Milliarden erreichen könnten.

Gegenwind aus China bleibt ein Risiko

Trotz des starken, von KI getriebenen Momentums konzentrieren sich Anleger weiterhin auf das verlangsamte Umsatzwachstum in China, das traditionell ein wichtiger Markt für Applied Materials ist.

Das Unternehmen sieht sich aufgrund von US‑Handelskontrollen mit Beschränkungen beim Export fortschrittlicher Halbleiterausrüstung an chinesische Kunden konfrontiert.

Gleichzeitig glauben Analysten, dass inländische chinesische Wettbewerber im unteren Segment des Marktes für Halbleiterausrüstung an Boden gewinnen könnten.

Applied Materials hatte zuvor angedeutet, dass das Umsatzwachstum in China dieses Jahr stagnieren könnte, erwartet jedoch, dass eine stärkere Nachfrage aus Taiwan, Südkorea und den USA einen Teil dieser Schwäche kompensiert.

Auch der breitere geopolitische Hintergrund bleibt im Fokus, da die Handelsspannungen zwischen Washington und Peking anhalten und verstärkte Beschränkungen auf fortschrittliche Halbleitertechnologien abzielen.

Technisches Momentum bleibt stark

Die Stimmung an der Wall Street gegenüber Applied Materials bleibt vor den Ergebnissen insgesamt positiv.

Analysten halten derzeit ein Konsensrating von 'Strong Buy' für die Aktie, mit 19 Kaufbewertungen in den letzten drei Monaten.

Technische Indikatoren weisen ebenfalls weiterhin auf ein starkes Momentum hin.

Die Applied‑Materials‑Aktien notieren deutlich über ihren 20‑, 50‑ und 200‑Tage‑Gleitenden Durchschnitten nach einer anhaltenden Rallye, die sich beschleunigte, nachdem im Juli 2025 ein „Golden Cross“-Technikmuster entstand.

Analysten stellten fest, dass Momentum‑Indikatoren wie der MACD positiv bleiben, was darauf hindeutet, dass Käufer die Aktie weiterhin stützen, trotz Bedenken hinsichtlich Bewertung und breiterer Marktvolatilität.