Warum die SpaceX-Aktie am Freitag um rund 1% steigt

Die SpaceX SPCX-Aktie stieg am Freitag um mehr als 1% auf rund $149, nachdem sie zunächst gefallen war, und setzte damit ihre Erholung nach dem Rückgang dieser Woche fort, während Anleger ein weiteres großes KI-Compute-Abkommen bewerteten.

Laut CFO Bret Johnsen, der das Abkommen auf der Communacopia + Technology Conference von Goldman Sachs bekanntgab, könnte der jüngste Vertrag ab dem 1. Dezember monatlich $1,11 Milliarden an Umsatz hinzufügen.

Das entspricht etwa $13,3 Milliarden annualisierter Umsätze von einem einzelnen nicht genannten Kunden und gibt Anlegern einen weiteren Grund, die Bewertung von SpaceX als KI-Infrastrukturunternehmen neu zu bewerten.

SpaceX gewinnt einen weiteren großen KI-Kunden

Johnsen sagte, SpaceXAI habe das neue Compute-Hosting-Abkommen Anfang September abgeschlossen.

William Blair bekräftigte nach der Ankündigung seine Outperform-Einschätzung für SpaceX und wies darauf hin, dass das annualisierte Abkommen über $13,3 Milliarden getrennt von dem $6,7 Milliarden schweren, sechsmonatigen Compute-Deal zu sehen sei, den SpaceX im August während der Ergebnispräsentation bekanntgegeben hatte.

Der jüngste Vertrag ist das vierte größere Compute-Abkommen, das SpaceX in den letzten vier Monaten bekannt gab und dessen annualisierter Wert $11 Milliarden übersteigt.

Im Mai kündigte SpaceX ein Abkommen mit Anthropic über $1,25 Milliarden pro Monat an.

Anfang Juni folgte ein Vertrag mit Google im Wert von $920 Millionen pro Monat.

Die rasche Ausweitung dieser Verträge verändert die Einschätzung der Anleger zum Umsatzpotenzial von SpaceX.

Das Unternehmen erzielte in den letzten 12 Monaten laut William Blair rund $23 Milliarden Umsatz, während die Marktkapitalisierung bei etwa $2,01 Billionen liegt.

SpaceX peilt außerdem $100 Milliarden an jährlich wiederkehrendem Umsatz (ARR) bis Ende 2026 an.

Johnsen deutete auf der Goldman-Sachs-Konferenz an, dass das Unternehmen inzwischen stärker davon überzeugt sei, dieses Ziel bis Dezember zu erreichen.

„Bret Johnsen, Chief Financial Officer von SpaceX, gab an, jetzt noch mehr Zuversicht zu haben, das ARR-Ziel von $100 Milliarden im Dezember zu erreichen“, sagte DiPalma.

SpaceX erhöht zudem seine geplante KI-Compute-Kapazität erheblich.

Das Unternehmen peilt nun 5 bis 10 Gigawatt bis Ende 2027 an, gegenüber dem früheren Ziel von 2 Gigawatt bis Ende 2026.

DiPalma ist der Ansicht, dass SpaceX einen Vorteil darin hat, Kapazitäten schneller als Wettbewerber bereitzustellen, und dass die Beziehung zu Nvidia SpaceXAI vorrangigen Zugang zu GPUs verschafft.

„SpaceX hat davon profitiert, Kapazitäten deutlich schneller als Wettbewerber bereitzustellen“, sagte DiPalma.

Lockups bleiben ein Belastungsfaktor

Die KI-Dynamik folgt auf eine volatile Woche für die SpaceX-Aktie.

Die Aktien fielen am Mittwoch um rund 3%, nachdem die dritte planmäßige Lockup-Tranche des Unternehmens bis zu 319 Millionen Class-A-Aktien freigegeben hatte, die bei den jüngsten Kursen einen Wert von rund $49 Milliarden haben.

Am Donnerstag wurden weitere 59,1 Millionen verbundene Aktien freigegeben.

Das zusätzliche Angebot setzte die Aktie zunächst unter Druck, doch die Kurse erholten sich am Donnerstag leicht und liegen nun 12% über dem Niveau von vor 30 Tagen.

Anleger sehen sich weiterhin mit zusätzlichen, für den Handel freigewordenen Aktien im Wert von mehreren Milliarden Dollar konfrontiert, was zu zeitweiligem Verkaufsdruck führen könnte.

Bis Ende 2026 werden voraussichtlich rund 4,9 Milliarden SpaceX-Aktien zum Handel verfügbar sein.

Anleger haben sich beim Kauf zurückhaltend gezeigt, aus Angst vor Gewinnmitnahmen durch frühe Aktionäre.