SpaceX-Aktie legt zu, Bernstein bestätigt positive Einschätzung

Die SpaceX-Aktie SPCX legte am Montag zu, nachdem Bernstein SocGen Group seine Einstufung „Outperform“ und ein Kursziel von $248 bekräftigt hatte, zugleich aber die Unsicherheit im Direkt-zu-Gerät-Mobilgeschäft des Unternehmens hervorhob.

Bernstein bleibt positiv gegenüber den breiteren Chancen von SpaceX, darunter Startdienste, orbitale Rechenzentren und Starlink-Breitband für Privat-, Firmen- und Regierungskunden.

Das Unternehmen erklärte, dass diese Geschäftsbereiche seine positive Einschätzung der Aktie stützen.

„Wir bleiben weiterhin optimistisch hinsichtlich der Gesamtchance von SpaceX“, sagte Bernstein und bezeichnete das Direkt-zu-Gerät-Mobilgeschäft als das Segment, das er für am schwierigsten hält.

SpaceX erzielte in den letzten 12 Monaten Umsatzerlöse von $23 Milliarden bei einer Bruttogewinnmarge von 52%, so Bernstein. Das Unternehmen ist weiterhin unrentabel.

Direkt-zu-Gerät-Geschäft bleibt eine Herausforderung

Bernsteins Hauptsorge gilt den Plänen von SpaceX, Starlink auf Direkt-zu-Gerät-Mobilkonnektivität auszuweiten.

Das Unternehmen plant, Mitte 2027 mit Starship-Starts seiner Mobile-V2-Satellitenkonstellation zu beginnen.

Bernstein untersuchte zuvor die Perspektiven des Mobilgeschäfts von SpaceX in einem Bericht mit dem Titel „SpaceX: The Telecom Play - Can Direct-to-Device Work?“

Die jüngste Analyse konzentriert sich auf die Anforderungen und Kosten der geplanten Ausbauten von SpaceX sowie auf potenzielle Auswirkungen für Unternehmen in der Telekommunikations- und Turmindustrie.

Die Arbeit wurde von Bernsteins US-Teams für Kommunikationsinfrastruktur und Telekom geführt.

Die Einschätzung des Hauses legt nahe, dass SpaceX zwar über mehrere Geschäftsbereiche verfügt, die seine langfristigen Chancen stützen, das Direkt-zu-Gerät-Segment jedoch größere Herausforderungen als die übrigen Aktivitäten darstellt.

Bernsteins positive Haltung bleibt daher auf die breitere SpaceX-Chance fokussiert und stellt keine uneingeschränkte Zustimmung zu den Mobilambitionen dar.

Startverschiebung bei Dragon

Separat verschieben SpaceX und NASA die geplante Crew‑13‑Mission zur Internationalen Raumstation, nachdem sie ein Oxidatorleck im Antriebssystem des Dragon-Raumschiffs festgestellt hatten.

NASA und SpaceX führen zusätzliche Tests durch und haben noch kein neues Zielstartdatum bekanntgegeben. Die Mission soll amerikanische, kanadische und russische Astronauten an Bord haben.

Dragon ist das Hauptraumschiff von SpaceX für den Transport von Astronauten und Fracht in den Orbit und die einzige US-Alternative für den Crewtransport zur Internationalen Raumstation.

Die Startverschiebung erfolgt nach einer intensiven Phase für SpaceX.

Das Unternehmen startete am Sonntag ein $4,3 Milliarden teures NASA-Teleskop, das zur Untersuchung von Dunkler Materie und Dunkler Energie entwickelt wurde. Im Anschluss an den Start lobte Präsident Donald Trump die Mission während einer Pressekonferenz.

Der breitere US-Weltraumsektor erhält ebenfalls Aufmerksamkeit von der Regierung. Trump leitete am Freitag den Prozess zur Schaffung einer „US space academy“ ein, die der US Space Force dienen und den zivilen Raumflug über die NASA unterstützen soll.

Für Anleger unterstreicht Bernsteins bekräftigte Einstufung das anhaltende Vertrauen in SpaceX' diversifizierte Geschäftsaussichten.

Gleichzeitig hebt die Einschätzung des Hauses das Direkt-zu-Gerät-Mobilgeschäft als Bereich hervor, in dem Ausführung, Kosten und Wettbewerbsdynamik weiterhin wichtige Faktoren bleiben könnten, während das Unternehmen auf die geplanten Satellitenstarts 2027 hinarbeitet.