Nvidia-Aktie steigt nach 3,5 Mrd. Dollar-Investition in MediaTek

Die Nvidia-Aktien NVDA stiegen am Montag um fast 1 %, nachdem der Chiphersteller eine Investition von 3,5 Milliarden US-Dollar in das in Taiwan ansässige MediaTek angekündigt hatte und damit eine Partnerschaft vertiefte, die sich auf Infrastruktur für künstliche Intelligenz (KI) und Rechenzentrumstechnologie konzentriert.

Nvidia wird laut einer gemeinsamen Erklärung der Unternehmen wandelbare Anleihen kaufen, die in MediaTek-Aktien umgewandelt werden können.

Die Transaktion stellt Nvidias größte Direktinvestition außerhalb der USA dar und erfolgt, während das Unternehmen daran arbeitet, die Reichweite seiner Technologien im gesamten KI‑Hardware‑Ökosystem auszubauen.

Im Rahmen der erweiterten Partnerschaft wird MediaTek Nvidias NVLink Fusion sowie die neu angekündigten NVHBM‑Technologien übernehmen.

Die Technologien sind darauf ausgelegt, Komponenten in Rechenzentren effizienter kommunizieren zu lassen und MediaTeks Technologie eine engere Integration mit den Systemen großer Cloud‑ und Technologieunternehmen zu ermöglichen.

Nvidias CEO Jensen Huang bezeichnete die Vereinbarung als eine bedeutende Ausweitung einer bereits bestehenden Partnerschaft.

„Wir hatten bereits eine große Partnerschaft mit MediaTek. Heute werden wir sie deutlich ausbauen“, sagte Huang in einem Interview mit Bloomberg Television. Er fügte hinzu, dass sich die technische Roadmap der Unternehmen über ein Jahrzehnt erstrecke.

Nvidia will die Reichweite seiner KI‑Infrastruktur ausbauen

Die Vereinbarung ist Teil von Nvidias umfassender Bemühung, eine zentrale Position in der KI‑Infrastruktur aufrechtzuerhalten, auch wenn große Kunden eigene Chips entwickeln.

MediaTek versucht, über seine traditionelle Abhängigkeit vom Smartphone‑Markt hinauszuwachsen, und positioniert sich zunehmend als Designpartner großer Technologieunternehmen, die kundenspezifische KI‑Prozessoren entwickeln.

Zu den jüngsten Partnerschaften gehört Google (Alphabet), während Nvidia und MediaTek auch an Nvidias Bestrebungen arbeiten, in den Laptop‑Markt einzusteigen.

MediaTek hilft Nvidia bei der Entwicklung des RTX Spark‑Produkts für Laptops.

Das taiwanesische Unternehmen hatte zuvor KI‑Chipverkäufe von etwa 2 Milliarden US-Dollar in diesem Jahr prognostiziert und strebt für das nächste Jahr einen Marktanteil von 15 % in einem 80‑Milliarden‑Dollar‑Segment an.

Die Nvidia‑Investition folgt einer ähnlichen Ausweitung der Zusammenarbeit mit Amazon.

Amazon stimmte zu, zusätzlich 2 Millionen Nvidia‑Komponenten einzusetzen und Nvidias Verbindungstechnologie mit seinen eigenen intern entwickelten Chips zu nutzen.

Huang sagte, die erweiterte Partnerschaft bedeute, dass beide Unternehmen ihre jeweiligen Lieferketten ausweiten.

MediaTeks XPU‑Technologie wird Teil von Nvidias Lieferkette, während Nvidias Netzwerk‑Ökosystem in MediaTeks Lieferkette integriert wird.

MediaTek profitiert, da kundenspezifische KI‑Chips zunehmen

Der Deal kommt zu einem Zeitpunkt, an dem Hyperscaler wie Amazon, Google und Microsoft zunehmend eigene Inhouse‑Chips entwickeln, um einen Teil der Nvidia‑Hardware zu ergänzen oder zu ersetzen.

Trotz dieser Bemühungen prognostiziert Nvidia weiterhin starkes Wachstum. Das Unternehmen erwartet, dass die Umsätze im nächsten Jahr um mehr als 70 % steigen werden.

Das Ausmaß von Nvidias Investitionen in Unternehmen im gesamten KI‑Ökosystem hat bei einigen Investoren auch Bedenken hinsichtlich potenziell zirkulärer Beziehungen zwischen Chiplieferanten und deren Kunden geweckt.

Huang wies diese Darstellung im Zusammenhang mit der MediaTek‑Vereinbarung zurück.

„Das ist nicht zirkulär, weil sie offensichtlich ihr eigenes Geschäft betreiben und wir unser eigenes Geschäft, und MediaTek ist bereits äußerst profitabel, äußerst erfolgreich“, sagte Huang.

Unterdessen erhöhte Melius Research sein Kursziel für Nvidia von 400 auf 420 US‑Dollar und bestätigte seine Kaufempfehlung. Die Firma hob hervor, dass Nvidia trotz niedrigerer Bruttomargen ein Umsatzwachstum von mehr als 70 % im nächsten Jahr erwartet.

Nvidias Kaufverpflichtungen stiegen zudem von 119 auf 279 Milliarden US‑Dollar, während sich die Gesamtkaufverpflichtungen auf 366 Milliarden US‑Dollar beliefen, was größtenteils die Speicheranforderungen widerspiegelt.

Das Unternehmen erklärte, es plane, mehr als 60 % des freien Cashflows an die Aktionäre zurückzugeben, wobei Rückkäufe im nächsten Jahr voraussichtlich zunehmen werden.

Melius hob seine Gewinnprognose je Aktie für das Geschäftsjahr 2029 auf 21,11 US‑Dollar an und begründete das neue Kursziel mit dem 20‑fachen dieses Schätzwerts.

Die Firma sagte, Nvidia könnte sich einem weiteren Ausbruch nähern, räumte jedoch anhaltende Bedenken hinsichtlich des breiteren KI‑Trends ein.