Dell-Aktie zeigt bärisches Divergenzmuster vor Quartalszahlen: steigt sie oder fällt sie?

Dell Technologies stock has entered a deep consolidation phase as the momentum from its last earnings beat faded. Over the past three months, price action has stayed contained between the $356 support and $514 resistance levels. That range faces its biggest test when Dell reports earnings, with analysts expecting another strong quarter.

Dell Technology veröffentlicht starke Quartalszahlen

Dell ist zu einem der größten Nutznießer des anhaltenden Booms im Bereich künstliche Intelligenz (KI) geworden, da seine Produkte in Rechenzentren weltweit eingesetzt werden. Das Unternehmen stellt unter anderem Server und Speicherlösungen her, die es an Unternehmen wie Google, Microsoft und Amazon liefert.

Die jüngsten Ergebnisse zeigten, dass ihr Umsatz im ersten Quartal um 88% auf $43.8 billion gestiegen ist. Dieses Wachstum wurde von der Infrastructure Solutions Group (ISG) getragen, die über $29 billion erwirtschaftete, ein Anstieg von 181% im Jahresvergleich. Dieser Schub entstand, als die Erlöse aus KI-optimierten Servern $16.1 billion erreichten.

Der Umsatz der Client Solutions Group stieg um 17% auf über $14.6 billion. Der Umsatz mit Geschäftskunden wuchs auf $13 billion. Dieses Wachstum ging einher mit einem Anstieg der Gewinne und der Ausschüttungen an Aktionäre. Durch Aktienrückkäufe wurden $2.1 billion an die Aktionäre zurückgeführt. 

Analysten gehen davon aus, dass die Umsätze des Unternehmens auch im zweiten Quartal weiter gewachsen sind. Der Durchschnittsschätzwert von 21 von Reuters erfassten Analysten liegt bei $44.5 billion, ein Anstieg von 50% im Jahresvergleich. Das EPS wird ebenfalls voraussichtlich von $2.32 in Q2’25 auf $4.92 steigen. Es ist wahrscheinlich, dass das Unternehmen, wie schon zuvor, stärkere als erwartete Zahlen vorlegen wird.

Alle Zeichen stehen darauf, dass Dells Geschäft floriert

Es gibt Anzeichen dafür, dass das Geschäft des Unternehmens floriert. Eines davon ist, dass alle Unternehmen im KI-Bereich starke Geschäftszahlen veröffentlicht haben. Dazu zählen Hyperscaler wie Microsoft, Google und Amazon. Auch seine wichtigsten Zulieferer wie Compal Electronics, Foxconn und Celestica haben starke Zahlen vorgelegt. 

Unternehmen im Speicherbereich haben in den vergangenen Monaten durchweg starke Zahlen vorgelegt. Viele von ihnen, darunter Micron und SanDisk, meldeten kräftiges Umsatzwachstum. Daher werden Dells Zahlen wahrscheinlich stärker ausfallen als erwartet.

Der Optionsmarkt zeigt eine implizite Volatilität von 110%, höher als die historische Volatilität von 75%. Das Put/Call-Verhältnis ist unter 1 gefallen, ein Zeichen dafür, dass mehr Calls als Puts gehandelt werden. 

Dell-Aktie signalisiert riskante Muster

Chart der Dell Technology-Aktie | Quelle: TradingView

Es gibt jedoch Anzeichen dafür, dass die Aktie einem bärischen Ausbruch ausgesetzt ist. Sie hat ein Muster ausgebildet, das wie ein Island-Reversal aussieht, welches entsteht, nachdem ein Kurs eine deutliche Kurslücke gemacht und sich dann konsolidiert. Dieses Muster führt häufig zu einer bärischen Umkehr. 

Gleichzeitig haben der Relative Strength Index (RSI) und der MACD eine bärische Divergenz ausgebildet. Daher ist ein bärischer Ausbruch wahrscheinlich, möglicherweise bis zur wichtigen Unterstützung bei $356, dem tiefsten Swing in Juni und Juli.