SpaceX-Aktie schießt in die Höhe: Ist das eine goldene Kaufgelegenheit?

Die SpaceX-Aktie hat sich in den letzten Tagen deutlich erholt, nachdem Anleger die jüngsten Quartalszahlen und den Ablauf der Lock-up-Periode für Mitarbeiter begrüßten. SPCX sprang am Montag auf $138,63, den höchsten Stand seit dem 14. Juli, und damit 31 % über dem Tiefststand dieses Jahres. 

Dieser Artikel untersucht die wichtigsten Gründe, warum dies trotz jüngster Analystenherabstufungen eine attraktive Kaufgelegenheit sein könnte. So stuften beispielsweise Susquehanna, Royal Bank of Canada und Raymond James ihre Einstufungen auf Underperform, Hold bzw. Strong Sell herab. Auch Citigroup senkte die Einstufung von Buy auf Sell.

SpaceX: Umsatzwachstum beschleunigt sich

Ein Hauptgrund, warum die SpaceX-Aktie langfristig weiteres Aufwärtspotenzial haben könnte, ist die Beschleunigung des Umsatzwachstums. Die jüngsten Zahlen zeigten, dass der Umsatz im zweiten Quartal um 92 % auf $7.2% sprang. Dieses Wachstum ist zum Teil auf die Fusion mit xAI zurückzuführen, dem Eigentümer von X und Grok. 

Im Geschäftsüberblick stieg das Raumfahrtsegment auf $962 Mio. gegenüber $619 Mio. im gleichen Zeitraum des Vorjahres. Die Konnektivitätsumsätze erhöhten sich von $3,2 Mrd. auf $4,29 Mrd., während das KI-Segment über $2,56 Mrd. erwirtschaftete. 

Wichtig ist, dass Analysten optimistisch sind, dass das Geschäft in den kommenden Jahren noch Spielraum für Wachstum hat. Yahoo Finance-Daten zeigen, dass die durchschnittliche Schätzung für dieses Jahr bei $44,2 Mrd. liegt, gefolgt von $90,2 Mrd. im Folgejahr. 

In einer aktuellen Notiz prognostizierten Analysten von Goldman Sachs, dass der Umsatz bis 2030 auf $474 Mrd. ansteigen werde. Diese Prognose ist zwar mit Vorsicht zu genießen, da Goldman Sachs am Börsengang beteiligt war, die tatsächliche Zahl dürfte sich jedoch in der Nähe bewegen. 

Goldman verwies auf das KI-Segment, das bereits mehrere Großverträge abgeschlossen hat. Drei dieser Verträge sollen monatlich $2,35 Mrd. einbringen. Darunter zahlt Anthropic $1,25 Mrd. pro Monat, während Google und Reflection AI jeweils $925 Mio. bzw. $150 Mio. pro Monat zahlen.

Ausgabensorgen werden überbewertet

Ein Grund für den Druck auf die SpaceX-Aktie ist, dass das Management seine Ausgaben erhöht. Im letzten Bericht gab das Management an, dass die Investitionsausgaben auf $18,3 Mrd. gestiegen sind, ein deutlicher Anstieg gegenüber den $10 Mrd., die im gleichen Zeitraum des Vorjahres ausgegeben wurden.

Die KI-Ausgaben stiegen im letzten Quartal auf $15,8 Mrd., da das Unternehmen seine Investitionen in Rechenzentren intensivierte. Diese Ausgaben werden anhalten, während der Terafab-Bau in Texas weitergeht. 

Die stark gestiegenen Ausgaben bedeuten, dass das Unternehmen in absehbarer Zeit Schwierigkeiten haben wird, positiven freien Cashflow zu erwirtschaften. Wie wir jedoch vor Jahren bei Tesla gesehen haben, kann kurzfristiger Schmerz langfristig zu erheblichen Gewinnen führen.

Technische Analyse deutet auf weiteres Aufwärtspotenzial hin

SPCX-Aktienchart | Quelle: TradingView

Der Stundenchart zeigt, dass sich die SPCX-Aktie in den letzten Tagen erholt hat. Diese Erholung erfolgte, nachdem sich ein Doppelboden bei $104,8 gebildet und eine Nackenlinie bei $126 ausgebildet hatte. 

Die Aktie liegt leicht über dem gleitenden 50-Perioden-Durchschnitt, während der Relative-Stärke-Index (RSI) sich dem überkauften Bereich annähert. 

Während es sich um eine kurzfristige Gegenbewegung handeln könnte, besteht mittelfristig die Wahrscheinlichkeit, dass die Aktie weiter steigt. Eine solche Bewegung könnte sie langfristig auf ein Allzeithoch von $225 treiben.

Trotzdem birgt die bullishe These Risiken, darunter die mögliche Fusion mit Tesla und die Tatsache, dass die Bewertung heute ziemlich ausgedehnt ist.