Duolingo-Aktie klettert 5 % – Analyst sieht 42 % Aufwärtspotenzial

Die Duolingo-Aktie DUOL stieg am Dienstag um mehr als 5 %, nachdem Evercore ISI das Sprachlernunternehmen von 'In Line' auf 'Outperform' hochgestuft und das Kursziel von $105 auf $210 erhöht hatte.

Das neue Kursziel impliziert fast 42 % Aufwärtspotenzial gegenüber dem Schlusskurs vom Montag.

Die Heraufstufung erfolgt, während Duolingo daran arbeitet, das Nutzerengagement und das Abonnentenwachstum durch KI-gestützte Produkte auszubauen.

Die Aktie ist in diesem Jahr um mehr als 10 % gefallen, da das Unternehmen Schwierigkeiten hatte, das Wachstum bezahlter Abonnenten aufrechtzuerhalten, und Bedenken hinsichtlich möglicher Disruptionen durch generative KI-Tools bestehen.

Neuere Produktentwicklungen und Nutzerdaten haben jedoch einige Analysten zu einer positiveren Einschätzung der Aktie veranlasst.

Evercore sieht KI als Unterstützung für Duolingos Wachstum

Evercore-ISI-Analyst Mark Mahaney sagte, die jüngste Umfrage der Firma zeige, dass Duolingo etwa das Vierfache an Auswahl gegenüber seinem nächsten reinen Wettbewerber biete. Die Umfrage deutete außerdem darauf hin, dass die Nutzerzufriedenheit und die tägliche Nutzung zugenommen haben.

Der Umfrage zufolge stieg die tägliche Nutzung von 61 % in 2025 auf 65 % im Jahr 2026. Mahaney führte die Verbesserung auf kürzliche, mit KI verknüpfte Produktänderungen zurück.

Evercore hat den Einfluss mehrerer in diesem Jahr von Duolingo eingeführter KI-gestützter Produkte auf das Engagement untersucht.

Dazu gehören spoken tokens, Flashcards und Speaking Adventures — ein kostenloses Lektionenformat, das Lernenden ermöglicht, reale Aufgaben zu erledigen, indem sie mit Duolingo-Charakteren interagieren.

Das Unternehmen meldete laut Evercore außerdem eine Rekordbindungsrate aktueller Nutzer von 84 %, was einem Anstieg von etwa einem Prozentpunkt gegenüber dem Vorjahr entspricht.

Mahaney argumentierte zudem, dass generative KI-Tools das Geschäft von Duolingo wahrscheinlich nicht wesentlich untergraben werden.

ChatGPT-Nutzer, die sich für Sprachenlernen interessieren, konzentrieren sich größtenteils auf Reiseanwendungen — ein Bereich, auf den Duolingo weniger fokussiert ist, da er sich schwerer monetarisieren lässt.

DA Davidson erhöht Kursziel

Auch DA Davidson wurde in seiner Einschätzung für Duolingo positiver und erhöhte das Kursziel von $160 auf $175, während die Kaufempfehlung (Buy) beibehalten wurde.

Analyst Wyatt Swanson stützte die aktualisierte Einschätzung auf firmeneigene Daten, die Aktivitätsdaten von mehr als 170.000 bestehenden Duolingo-Nutzern verfolgen.

Die Daten zeigten anhaltende Stärke beim wöchentlichen Wachstum der täglich aktiven Nutzer, wobei die letzte Augustwoche einen weiteren Anstieg verzeichnete.

DA Davidson schätzt, dass das Wachstum der täglich aktiven Nutzer im dritten Quartal gegenüber dem Vorjahr zwischen 25,6 % und 27,6 % liegen könnte.

Die täglich aktiven Nutzer im August stiegen im Monatsvergleich um 1,3 %, verglichen mit 0,6 % im vorherigen Update der Firma.

Die Woche vom 22. bis 29. Aug. verzeichnete ein wöchentliches Wachstum von 1,8 % — der stärkste Wochenanstieg seit Duolingos Streak-Revival-Event Anfang Juni.

Das Wachstum resultierte sowohl aus älteren Nutzern, die zur Plattform zurückkehrten, als auch aus neuen Nutzern jüngerer Kohorten.

Wall Street bleibt bei Duolingo gespalten

Das neue Kursziel von $175 entspricht dem 23,5‑fachen der EBITDA-Schätzung der Firma für 2026 und dem 18,5‑fachen ihrer Schätzung für 2027.

Die Firma wies außerdem darauf hin, dass ihre Daten zu täglich aktiven Nutzern historisch die berichteten Ergebnisse von Duolingo um 100 bis 200 Basispunkte unterschätzt haben.

Trotz der positiven Einschätzungen von Evercore ISI und DA Davidson bleibt die allgemeine Analystenstimmung zurückhaltender.

Daten von LSEG zeigen, dass 17 der 25 Analysten, die Duolingo abdecken, eine Hold-Einstufung für die Aktie haben.

Die konträren Ansichten spiegeln die Debatte um Duolingos Fähigkeit wider, das Nutzer- und bezahlte Abonnentenwachstum aufrechtzuerhalten und gleichzeitig die Auswirkungen generativer KI auf das Sprachenlernen zu bewältigen.

Vorerst bieten jüngste Engagement-Daten und das wachsende Portfolio an KI-gestützten Produkten des Unternehmens einen positiveren Hintergrund für die Aktie, auch wenn Duolingo weiterhin unter den Werten zu Jahresbeginn liegt.