Coherent-Aktie: Wie geht es weiter für den Lumentum‑Rivalen vor den Quartalszahlen?

Die Coherent-Aktie hat sich gut entwickelt, gestützt durch die jüngste Investition von Nvidia und den wachsenden Umsatzverlauf. COHR ist in den letzten 12 Monaten um 260 % gestiegen und in den letzten fünf Jahren um 380 %. Dieses Wachstum hat die Marktkapitalisierung auf über $64 billion gebracht, was die Performance von Lumentum, einem weiteren Top‑Player in der Optikbranche, widerspiegelt.

Coherent verzeichnet starkes Wachstum, da die Nachfrage nach Optikkomponenten sprunghaft steigt

Coherent ist ein führendes Unternehmen im Technologiesektor. Zwar ist die Marke nicht so bekannt wie Nvidia oder AMD, doch seine Lösungen sind in der Rechenzentrumsbranche ebenso wichtig.

Es stellt Produkte wie Transceiver, optische Module, Faserlaser, DUV‑Laser und faseroptische Komponenten her. Mit dem Wachstum von KI‑Clustern nimmt der Bedarf an Laserverbindungen zu, was die Nachfrage nach seinen Produkten steigert.

Zu den größten Kunden von Coherent zählen NVIDIA, Microsoft, Amazon, Google und Meta. In einer kürzlichen Stellungnahme investierte Nvidia in das Unternehmen und verpflichtete sich, sein Geschäft weiter auszubauen.

Der jüngste Quartalsbericht zeigte, dass der Umsatz im dritten Quartal um 27 % auf $1.8 billion stieg. Die Bruttomarge kletterte um 105 Basispunkte auf 36 %, während das Ergebnis je Aktie um 55 % zulegte.

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75 % des Umsatzes entfielen auf das Rechenzentrumsgeschäft, der verbleibende Teil auf das industrielle Geschäft. Die Bedeutung des Rechenzentrumssegments hat sich in den vergangenen Monaten verstärkt, da Unternehmen ihre Ausgaben weiter hochfahren. Die größten Namen der Branche planen, in diesem Jahr über $700 billion auszugeben.

Und Nvidia, das weltweit größte Unternehmen, hat eine Partnerschaft im Umfang von $500 billion angekündigt. Im Rahmen dieses Abkommens stellen führende Finanzdienstleister $500 billion für Unternehmen im KI‑Bereich bereit, wovon ein Teil an Unternehmen wie Coherent fließen dürfte.

Coherent arbeitet intensiv daran, diese Chance zu nutzen. Das Unternehmen plant, seine InP‑Produktion bis Ende des Jahres zu verdoppeln und sie bis 2027 erneut zu verdoppeln. Das Risiko dabei ist, dass die Branche stark zyklisch ist, sodass die Preise für seine Produkte in den kommenden Jahren fallen könnten.

Coherent: Quartalszahlen stehen an

Der nächste wichtige Katalysator für die COHR‑Aktie sind die am Mittwoch erscheinenden Quartalszahlen. Daten von Yahoo Finance zeigen, dass der Umsatz voraussichtlich $1.98 billion betragen wird, ein Plus von 29,5 % im Jahresvergleich. Coherent weist eine lange Historie auf, die Schätzungen zu übertreffen, weshalb das tatsächliche Ergebnis wahrscheinlich höher ausfallen wird als erwartet.

Für das Ergebnis gilt Ähnliches: Es wird erwartet, dass es von $1 im gleichen Quartal des Vorjahres auf $1.62 steigt. Sollten diese Zahlen zutreffen, würde der Jahresumsatz $7 billion erreichen, ein Anstieg von 21 % gegenüber dem Vorjahr, gefolgt von $9.66 billion im nächsten Jahr.

Diese Zahlen zusammen mit der Prognose werden dazu beitragen, die Bewertung zu rechtfertigen. Das erwartete Kurs‑Gewinn‑Verhältnis (KGV) liegt bei 59,67 und damit über dem Sektormedian von 23,67.

Wie geht es weiter mit der Coherent‑Aktie?

Wall‑Street‑Analysten sind gegenüber dem Unternehmen optimistisch und verweisen auf dessen Umsatzwachstum. So hat Raymond James sein Kursziel kürzlich von $371 auf $435 angehoben, während Rosenblatt Securities das Ziel auf $425 erhöhte.

Im Mai erhöhte Mike Harrison von Rothschild sein Kursziel von $455 auf $461, während die Bank of America das Ziel von $365 auf $400 anhob.

Optionen mit Verfall an diesem Freitag weisen eine implizite Volatilität von 156 % auf, höher als die historische von 115 %. Das volumenbasierte Put‑/Call‑Verhältnis liegt bei 1,46, während das offene Interesse einen PCR von 1,26 aufweist. Das bedeutet, dass mehr Puts als Calls vorhanden sind, was theoretisch eine bärische Positionierung darstellt.

Dass das volumenbasierte PCR bei 1,46 liegt, deutet darauf hin, dass die heutige Aktivität stärker von Puts geprägt ist als die bisherige Positionierung, was auf mehr Absicherung oder bärische Spekulation hindeutet.