U.S.-Versicherer Allstate Corp übernimmt National General für 3,12 Mrd. Pfund

Allstate Corp (NYSE: ALL) kündigte am Dienstag Pläne zum Kauf der National General Holdings Corp (NASDAQ: NGHC) mit einem Barangebot von 3,12 Mrd. Pfund an. Der US-Versicherer möchte seine Präsenz in der Autoversicherung inmitten der Coronavirus-Pandemie, die die Schadensfälle reduziert und den Verkehr auf den Straßen minimiert hat, ausweiten.

Die Aktien von National General eröffneten am Mittwoch mit einem Plus von etwa 65%. Mit 26,72 Pfund pro Aktie ist die Schaden- und Unfallversicherungsgesellschaft nun zu 50% auf dem Aktienmarkt auf dem neuesten Stand, nachdem sie sich von einem Tiefstand von 10,50 Pfund pro Aktie im März erholt hatte. Zum Zeitpunkt der Abfassung dieses Artikels wird sie nun mit 3,04 Mrd. Pfund bewertet und hat ein Kurs-Gewinn-Verhältnis von 12,05.

Allstate erwartet, dass das Geschäft Anfang 2021 zum Abschluss kommt

Die Vereinbarung bietet den Aktionären von National General 25,51 Pfund pro Aktie in bar. Einschließlich der Schlussdividende in Höhe von 1,99 Pfund Sterling pro Aktie entspricht die Transaktion in Höhe von 3,12 Mrd. Pfund einer Prämie von etwa 69% auf den Preis, zu dem National General am Dienstag die reguläre Börsensitzung schloss.

Allstate ist einer der größten Autoversicherer in den Vereinigten Staaten. Im April enthüllte das Unternehmen Pläne, Prämien im Wert von mehr als 478 Mio. Pfund an seine Kunden zurückzugeben, da es feststellte, dass viele von ihnen bis zu 55% weniger fahren, was dem COVID-19 zugeschrieben wird, der die Amerikaner auf ihre Häuser beschränkt.

Laut Allstate wird die Transaktion wahrscheinlich Anfang 2021 abgeschlossen sein. Die Transaktion, so fügte er hinzu, werde sich in der Eigenkapitalrendite (ROE) und dem bereinigten Gewinn pro Aktie widerspiegeln. Erfahren Sie mehr über die Eigenkapitalrendite und ihre Bedeutung für Investitionen.

Der Vorstand des Nationalen Generals hat der Vereinbarung zugestimmt

Der U.S.-Versicherer betonte am Dienstag auch, dass der Vorstand der National General den Deal bereits genehmigt hat. Allstate hat eine Auflösungsgebühr von 105,60 Mio. Pfund in seine Vereinbarung mit National General aufgenommen. CEO Tom Wilson von Allstate kommentierte die Übernahme und erklärte:

"Die Übernahme des Nationalen Generals beschleunigt die Strategie von Allstate zur Erhöhung des Marktanteils im Bereich der Haftung für Privateigentum und erweitert unseren Vertrieb über unabhängige Agenten erheblich".

Allstate ernannte am Dienstag Ardea Partners zu seinem Finanzberater, während J.P. Morgan Securities LLC die gleiche Rolle für National General übernehmen wird.

Allstate eröffnete am Mittwoch mit einem Minus von mehr als 3%. Mit 71,69 Pfund pro Aktie liegt er nun rund 20% unter dem bisherigen Jahreskurs an der Börse, nachdem er sich im März von noch niedrigeren 58,27 Pfund pro Aktie erholt hatte. Die in Northfield Township ansässige Versicherungsgesellschaft hat derzeit eine Marktkapitalisierung von 22,52 Mrd. Pfund und ein Kurs-Gewinn-Verhältnis von 7,56.