Anleger sollten nach erfahrenen SPAC-Aktien und Sponsoren suchen

Im Laufe des Jahres haben Special Acquisition Companies (SPACs) an Dynamik gewonnen. Obwohl sich die Dynamik anscheinend abkühlt, ist ein zentraler Aspekt für Investoren, die nach Gewinnern dieser Blankoscheck-Unternehmen suchen, die stetige Outperformance.

SPACs mit erfahrenen Sponsoren entwickeln sich sehr gut

Laut Wolfe Research ist das Vorhandensein oder Fehlen von Sponsorenerfahrung ein wesentlicher Aspekt für die Aktienperformance von SPACs nach der Fusion. Insbesondere SPACs mit „Erfahrungsoperatoren“, definiert als Vorsitzender des Blankoscheck-Sponsors oder CEO mit direkter operativer Branchenerfahrung im erworbenen Unternehmen, erzielten massive Renditen.

Das Forschungsunternehmen sagte, dass Aktien von Akquisitionen mit erfahrenen CEOs diejenigen ohne nach einigen Monaten oder einem Jahr nach Abschluss der Fusionen mit großem Abstand übertreffen. Laut dem Unternehmen erzielten SPACs mit erfahrenen Branchenführern im vergangenen Jahr eine Rendite von 73%, während diejenigen ohne erfahrene Branchenführung im Durchschnitt 14% verloren.

In einer Forschungsnotiz sagte Chris Senyek von Wolfe Research:

Angesichts des zunehmenden regulatorischen Drucks und des Angebots, das ein unhaltbares Niveau erreicht hat, hat sich der SPAC-Markt nach dem ersten Rekordquartal verlangsamt. Nach Angaben von Barclays sank das Emissionsvolumen von SPACs im 2. Quartal 2021 um 87% auf rund 13 Mrd. $. Die aktuelle Pipeline anstehender SPAC-IPOs ist mit 71 Mrd. $ jedoch immer noch hoch.

SPACs bieten privaten Unternehmen die Möglichkeit, an die Börse zu gehen

SPACs sammeln Geld bei Börsengängen und verwenden das Geld aus der Fusion mit einem privaten Unternehmen, um es innerhalb von zwei Jahren an die Börse zu bringen. Leider mussten einige dieser SPACs aufgrund des zunehmenden Drucks in einem hochvolatilen Markt weniger ideale Ziele anpeilen, und manchmal weichen sie von ihrer Blaupause ab. So hat CNBC bereits berichtet, dass ein Cannabis-SPAC einen Deal mit einer Raumfahrtfirma abschließen musste, während ein Freizeit-Blankoscheck-Unternehmen mit einem Biotech-Unternehmen fusionierte.

Letztes Jahr explodierte die SPAC-Branche und lockte zahlreiche Prominente an, sich zu beteiligen. Die US-Börsenaufsichtsbehörde (SEC) hatte jedoch vor Deals gewarnt, die von Prominenten durchgeführt werden, und die Investoren aufgefordert, vorsichtig zu sein, bevor sie sich beteiligen.

Überraschenderweise hat die Mehrheit der SPACs ihre Rallye aus dem Jahr 2021 mit der Abkühlung des Marktes beendet. So blieb der CNBC SPAC Post Deal Index, der die größten SPACs umfasst, die bereits ein Ziel bestätigt oder eine Fusion abgeschlossen haben, in den letzten 12 Monaten unverändert.