Erforschung der rätselhaften Logik hinter der Politik der kanadischen Zentralbank

Die kanadische Zentralbank hat die Zinssätze erneut angehoben, um die Inflation in der Nähe ihres Ziels von 2 % zu halten. Um dieses Ziel zu erreichen, nimmt die Zentralbank Änderungen an ihrer Geldpolitik vor.

Dieses Szenario hat sich weltweit unzählige Male abgespielt. Viele Menschen, insbesondere Hypothekeninhaber und Schuldenträger, fanden das Konzept von Zinserhöhungen immer verwirrend.

Eine heiße Wirtschaft kann laut Zentralbankern problematisch sein. Das sagen sie in ihren eigenen Worten:

Wenn die Wirtschaft jedoch zu schnell wächst, könnte dies zu einer steigenden Inflation führen. Wir könnten also den Leitzins erhöhen, was bedeutet: Menschen und Unternehmen zahlen höhere Zinsen für Kredite und Hypotheken.

Eine boomende Wirtschaft ist … schlecht?

Eine zu schnelle Beschleunigung der Wirtschaft wird von den Zentralbanken als negativ angesehen, da sie zu einem erhöhten Inflationsniveau führen kann. Um die Inflation zu bekämpfen, erhöht die Zentralbank die Zinssätze, wodurch die Menschen und Unternehmen gezwungen sind, höhere Zinsen für ihre Kredite und Hypotheken zu zahlen.

Wenn die Wirtschaft brummt, die Unternehmen expandieren und mehr Menschen ein höheres Einkommen erzielen, muss die Zentralbank Maßnahmen ergreifen, um diese Art von Aktivitäten zu bestrafen. Tut mir leid, dass Familien aus der Mittelschicht, die gerade so über die Runden kommen, jetzt mehr für ihre Schulden zahlen müssen – offenbar zum Wohle der Allgemeinheit.

Ein Hausbesitzer, der das Glück hatte, eine fünfjährige Hypothek mit variablem Zinssatz von 0,9 % für ein Haus im Wert von etwa 700.000 $ zu erhalten, zahlt jetzt 1.317 $ mehr pro Monat (Quelle). Betrachten Sie dies als ihre Rolle bei der Verlangsamung einer boomenden Wirtschaft … was ihnen wahrscheinlich geholfen hat, sich überhaupt ein Haus zu leisten.

WTF: Menschen sparen mehr, wenn die Zinsen höher sind

Die Bank of Canada stellt fest, dass Menschen bei höheren Zinsen „mehr sparen und weniger ausgeben“. Aber es ist seltsam, dass dies von derselben Einheit kommt, die Familien jetzt zwingt, Hunderte von Dollar mehr für ihre Hypothek auszugeben, vorausgesetzt, sie haben das Glück, überhaupt ein preiswertes Zuhause gefunden zu haben.

Wie Sie in meinem früheren Invezz-Analyseartikel lesen können, zahlt ein Durchschnittshaushalt mit durchschnittlichem Einkommen heute 800 $ mehr pro Monat für seine Hypothekenzahlungen im Vergleich zur Zeit vor der COVID-Ära (erinnern Sie sich an die guten alten Zeiten?). Ja, viel Glück mit diesem ganzen Konzept, mehr zu sparen. Ein guter Rat, Tiff Macklem, Gouverneur der Bank of Canada.

Selbst diejenigen, die am oberen Ende des wirtschaftlichen Spektrums angesiedelt sind, haben Mühe, in diesem Umfeld mehr Geld zu sparen. Laut Bloomberg lebt ein Drittel der Amerikaner, die eine Viertelmillion Dollar im Jahr verdienen, von einem Tag auf den anderen von Gehaltsschecks.

„Keine einfache Lösung“

Invezz-Analyst, Dan Ashmore, sagt mir, dass es „keine einfache Lösung“ gibt und die Zentralbanken, einschließlich Kanada, darauf achten müssen, die Zinsen nicht bis zu dem Punkt zu erhöhen, an dem sie eine Rezession auslösen. Er bemerkt:

Da sich die Inflation in den letzten Monaten weltweit abgeschwächt hat, richtet der Markt nun seine Aufmerksamkeit auf eine mögliche Rezession, die die größte Angst darstellt. Hypothekenbesitzer sind nur eine Untergruppe der Menschen, die den Druck spüren werden – den Preis, der gezahlt werden muss, um die Inflation unter Kontrolle zu bringen

Ironischerweise sollte ich anmerken, dass die steigenden Hypothekenzinsen inzwischen den größten Anteil an der Inflation in Kanada haben.

Dabei ist jedoch zu bedenken, dass Hausbesitzer, die mit höheren Kosten konfrontiert sind, im Laufe der Jahre eine Wertsteigerung ihres Vermögens erlebt haben. Das ist der Fall, wenn sie ihre Immobilie vor einigen Jahren gekauft haben, da die Immobilienpreise gegenüber 2022 gesunken sind. Dan fügt hinzu:

Die Mieter sehen den Preisanstieg und bekommen nichts zurück. Und Menschen mit geringem Einkommen zahlen einen höheren Anteil ihres Gehalts für Lebensmittel und andere lebensnotwendige Güter, die ebenfalls steigen, in einigen Fällen mit alarmierenden Raten. Sie hatten kein Vermögen, um von der Inflation zu profitieren, die in den letzten zwei Jahren alle Vermögenswerte in die Höhe trieb.