Indische Banken treiben Marktgewinne nach RBI-Initiative für Auslandsdeposits an

Die Aktien indischer Banken stiegen am Dienstag um mehr als 1 % und waren damit die stärksten Sektorgewinner, nachdem die Reserve Bank of India detaillierte Richtlinien für eine vergünstigte Devisenswapfazilität veröffentlicht hatte, die Kreditinstitute für Auslandsfinanzierungen nutzen können.

Die Maßnahme ist Teil eines umfassenderen Pakets von Maßnahmen, die die Zentralbank angekündigt hat, um ausländisches Kapital ins Land zu ziehen, während Indiens Wirtschaft vor Wachstums- und Inflationsherausforderungen steht.

Die Maßnahmen kommen zudem zu einem Zeitpunkt, in dem die Rupie unter Druck steht durch steigende Rohölpreise und anhaltende Abflüsse aus den heimischen Aktienmärkten.

Bankwerte führen Marktgewinne an

Der Nifty Bank-Index legte in Mumbai um 10:18 Uhr IST um 1,2 % zu und übertraf damit den breiteren Markt.

Der Benchmark Nifty-50-Index lag im gleichen Zeitraum um 0,2 % im Plus.

Unter den großen Kreditgebern gewannen State Bank of India und HDFC Bank jeweils 0,7 % bzw. 0,1 %.

ICICI Bank stieg um 1,4 % und war damit der Top-Performer unter den Privatbanken, wodurch der Index der Privatbanken um 1,1 % zulegte.

Die Rally folgte auf eine gemischte Entwicklung der Bankwerte in den vorangegangenen Handelssitzungen.

Der Bankindex war am Freitag um 0,4 % gestiegen, bevor er am Montag um 0,8 % nachgab.

Details zur Devisenswapfazilität

Nach dem Rahmenwerk der RBI bleibt die vergünstigte Swap-Fazilität bis zum 30. September verfügbar.

Die Fazilität soll Banken die Absicherungskosten für drei- bis fünfjährige fremdwährungsdenominierte Einlagen von Nichtansässigen kompensieren.

Marktteilnehmer begrüßten offenbar die zusätzliche Klarheit, die die Zentralbank geschaffen hat.

Citi Research sagte: „Dies wird von den Märkten wahrscheinlich als zusätzliche Bekanntmachung gewertet, da darüber letzten Freitag keine vollständige Klarheit vorhanden war.“

Die Brokerfirma fügte hinzu, dass die Maßnahme Auslandsaufnahmen im Umfang von between $25 billion and $30 billion generieren könnte.

Jefferies prognostizierte noch größere Kapitalzuflüsse.

Laut dem Brokerhaus könnten die Gesamtzuflüsse nach der Entscheidung der RBI, Banken zu gestatten, auf Einlagen von Nichtansässigen Hebel anzubieten, $50 billion to $70 billion erreichen.

Mögliche Vorteile für Banken

Laut ICICI Securities könnten die jüngsten Maßnahmen die Passivseite der Banken stärken, indem der Anteil stabiler, mittelfristiger fremdwährungsdenominierten Einlagen steigt und die Abhängigkeit von inländischer Einlagemobilisierung abnimmt.

Die Maßnahme erfolgt zu einem Zeitpunkt, an dem Kreditinstitute einem intensiven Wettbewerb um Einlagen ausgesetzt sind.

Haushalte lenken zunehmend Ersparnisse in Aktien und andere Anlageklassen, was es für Banken erschwert, über traditionelle Einlagen Mittel zu beschaffen.

Trotz der Zugewinne vom Dienstag standen Bankaktien in diesem Jahr unter Druck.

Der Bankindex ist bisher um 8,2 % gefallen, während der Benchmark Nifty um 11,4 % zurückgegangen ist.

RBI erweitert Zugang für Auslandsinvestitionen

Neben der Devisenswapfazilität kündigte die RBI mehrere Maßnahmen zur Förderung ausländischer Investitionen und zur Verbesserung des Zugangs zu ausländischem Kapital an.

Zu den wichtigsten Initiativen gehört, dass alle Neuauflagen von 15-, 30- und 40-jährigen Staatsanleihen unter die Fully Accessible Route fallen werden.

Laut RBI sind Anleihen dieser Kategorie bereits in drei globalen Anleihenindizes enthalten.

Die Zentralbank erklärte, diese Maßnahme werde voraussichtlich die Zugänglichkeit für ausländische Investoren verbessern und die Teilnahme am indischen Staatsanleihenmarkt erhöhen.

In einer weiteren bedeutenden Politikänderung werden Beschränkungen in Bezug auf kurzfristige Anlagen, Konzentrationsvorgaben und einzelne Wertpapiere, die für Auslandsinvestitionen über den allgemeinen Weg gelten, aufgehoben.

RBI-Gouverneur Sanjay Malhotra sagte, die jüngsten Maßnahmen zusammen mit den vom Staat früher am Tag angekündigten Steuervergünstigungen dürften eine stärkere ausländische Beteiligung an staatlichen Kreditaufnahmeprogrammen unterstützen.

Die kombinierten Maßnahmen unterstreichen die Bemühungen der Zentralbank, höhere Dollarzuflüsse anzuziehen, die Finanzmärkte zu stützen und die Finanzierungsquellen sowohl für die Regierung als auch für den Bankensektor zu stärken.