US-Dollar-Index (DXY): Double-Top-Muster vor den US-VPI-Daten

Der US-Dollar-Index (DXY) wird in dieser Woche im Rampenlicht stehen, da die Anleger auf den Bericht über die Beschäftigtenzahlen außerhalb der Landwirtschaft vom vergangenen Freitagund auf die Veröffentlichung der Inflationsdaten für März in den USA reagieren werden. Der Index beendete die Woche bei 104,28 $ und lag damit unter dem Wochenhoch von 105,08 $.

US-Inflationsdaten stehen bevor

Der US-Dollar-Index schwankte am Freitag, nachdem die USA starke Wirtschaftszahlen veröffentlichten. Laut dem Bureau of Labor Statistics (BLS) wurden im März über 300.000 neue Arbeitsplätze geschaffen, was besser als erwartet war. Die Arbeitslosenquote ging von 3,9 % auf 3,8 % zurück, während das Lohnwachstum weiter anstieg.

Diese Zahlen waren großartig. Bei näherer Betrachtung zeigt sich jedoch, dass die meisten neu geschaffenen Stellen Teilzeitstellen waren. Außerdem hat die Regierung in den letzten Monaten eine beträchtliche Zahl neuer Stellen geschaffen.

Dennoch bedeutet der Bericht, dass viele Analysten und Ökonomen ihre Einschätzungen hinsichtlich der nächsten Zinssenkung der Fed geändert haben. Im Dezember hatten die meisten Analysten noch damit gerechnet, dass die Bank im März mit Zinssenkungen beginnen würde.

Viele von ihnen gehen nun davon aus, dass die nächste Zinssenkung im Juli erfolgen wird. Raphael Bostic, ein einflussreicher Fed-Vertreter, sagte, er halte eine Zinssenkung im vierten Quartal für angemessen.

Vor dem Hintergrund der guten Entwicklung auf dem Arbeitsmarkt werden die nächsten wichtigen Daten die Inflation sein, die für Mittwoch erwartet wird. Ökonomen erwarten, dass der Verbraucherpreisindex (VPI) von 3,2 % im Februar auf 3,4 % im März gestiegen ist. Die Kerninflation wird voraussichtlich bei 3,7 % liegen.

Es gibt Anzeichen dafür, dass die Inflation des Landes noch eine Weile auf einem erhöhten Niveau bleiben wird. Außerdem ist der Preis für Rohöl in den letzten Wochen stark gestiegen. Brent liegt bei 91 $ und West Texas Intermediate (WTI) auf 87 $.

Die Inflation in den USA weicht von der in Europa ab. Wie ich letzte Woche schrieb, ist die europäische Inflation im März auf 2,4 % gefallen und nähert sich dem EZB-Ziel von 2 %. Dies ist eine wichtige Zahl, da der Euro der wichtigste Bestandteil des US-Dollar-Index ist.

Prognose für den US-Dollar-Index

DXY-Chart via TradingView

Der US-Dollarindex erreichte am Montag letzter Woche seinen Höchststand bei 105,08 USD und fiel danach stark zurück. Auf dem Tageschart hat der Index bei 104,97 USD ein Doppeltop-Muster gebildet. In den meisten Zeiträumen ist dieses Muster eines der beliebtesten bärischen Zeichen.

Positiv zu vermerken ist, dass der Index über dem 50 Tage Weighted Moving Average (WMA) geblieben ist, was ein positives Zeichen darstellt. Außerdem hat er ein kleines Hammer-Muster gebildet, ein Zeichen für eine Trendwende nach oben.

Aufgrund der starken Fundamentaldaten besteht daher die Wahrscheinlichkeit, dass sich der Dollar erholt und die Oberseite des Double-Top-Musters bei 104,97 $ erneut testet. Das alternative Szenario wäre ein Abwärtstrend, der den Kurs unter 104 $ drücken würde.