Der Aktienkurs von Scottish Mortage (SMT) bildet langsam ein riskantes Muster

Der Aktienkurs von Scottish Mortgage (LON: SMT) hat einen starken Aufschwung erlebt und ist damit eines der leistungsstärksten Unternehmen in London. Er ist von seinem Höchststand im Jahr 2023 auf 900 Pence gestiegen, ein Plus von fast 50 %.

Technologieaktien entwickeln sich gut

Die Aktienperformance von Scottish Mortgage war darauf zurückzuführen, dass die Anleger die Leistung von Technologieunternehmen bejubelten. Der Benchmark-Index Nasdaq 100 ist von seinem tiefsten Stand in diesem Jahr um etwa 70 % gestiegen. Die meisten Technologieunternehmen wie Microsoft, Alphabet, Nvidia und Amazon verzeichneten allesamt einen Aufschwung.

Scottish Mortgage ist ein großer Investor in börsennotierte und private Unternehmen. Laut seiner Website besitzt es einige der führenden Unternehmen der Welt wie Nvidia, ASML, Amazon, MercadoLibre und PDD Holdings. Seine börsennotierten Unternehmen haben eine gemeinsame Marktkapitalisierung von über 10,3 Milliarden Pfund.

Außerdem hält das Unternehmen große Anteile an vielen privaten Unternehmen. Die bekanntesten Beteiligungen sind Unternehmen wie Stripe, ByteDance, Databricks, Epic Games, Thumbtack, Stripe und SpaceX. Die Marktkapitalisierung seiner privaten Investitionen liegt bei über 3 Milliarden Pfund.

Theoretisch hat Scottish Mortgage bessere Eigenschaften als beliebte ETFs wie Invesco QQQ und iShares Technology Fund (ITW), da es sowohl private als auch öffentliche Unternehmen besitzt. In diesem Fall kann es neue Unternehmen wie Stripe kaufen, halten und beim Börsengang zu Geld machen.

Die Herausforderung besteht jedoch darin, dass viele dieser Unternehmen sehr illiquide sind. Das heißt, sie können ihre Beteiligungen nicht verkaufen, wenn sich die Bedingungen verschlechtern. Genau das ist vor ein paar Jahren passiert, als viele börsennotierte und private Unternehmen an Wert verloren.

Das andere Risiko besteht darin, dass es nicht einfach ist, den tatsächlichen Wert eines privaten Unternehmens zu ermitteln. Wir haben dies bei Unternehmen wie Peloton und WeWork gesehen, die nach dem Börsengang zusammenbrachen.

Dies erklärt, warum Scottish Mortgage normalerweise mit einem Abschlag zum Nettoinventarwert gehandelt wird. In diesem Fall wird der Gesamtwert des Unternehmens auf über 14 Milliarden Pfund geschätzt, bei einer Marktkapitalisierung von 12,3 Milliarden Pfund.

Scottish Mortgage hat daran gearbeitet, diesen Abschlag zu verringern. So hat das Unternehmen beispielsweise einen Aktienrückkauf im Wert von 1 Milliarde Pfund gestartet, was für ein Unternehmen mit einem Wert von 12,3 Milliarden Pfund eine beachtliche Summe ist.

Scottish Mortgage-Aktienkursanalyse

SMT-Chart von TradingView

Wenn wir uns dem Tagesdiagramm zuwenden, sehen wir, dass der SMT-Aktienkurs im Dezember letzten Jahres ein Golden-Cross-Muster gebildet hat. Dies ist ein beliebtes Muster, das langfristig zu mehr Gewinnen führt. Er blieb das ganze Jahr über über diesen Durchschnittswerten.

Die Aktie von Scottish Mortgage ist über den 23,6% Fibonacci-Retracement-Punkt gesprungen, was ein positives Zeichen ist. Sie hat außerdem ein umgekehrtes Kopf-Schulter-Muster gebildet, was ein beliebtes bullisches Zeichen ist.

Allerdings hat die Aktie jetzt bei 900 Pence ein Double-Top-Muster gebildet. In den meisten Fällen ist dies eines der beliebtesten bärischen Muster auf dem Markt.

Daher besteht die Wahrscheinlichkeit, dass die Aktie bald zurückgeht. Da die Zentralbanken jedoch eine gemäßigte Haltung einnehmen, besteht die Wahrscheinlichkeit, dass die Aktien weiter steigen. Wenn dies geschieht, wird der Kurs auf den wichtigen Widerstandspunkt bei 1.000 Pence steigen, der auch mit dem 50%-Retracement-Punkt zusammenfällt. Dieser Preis liegt etwa 20 % über dem aktuellen Niveau.