Invezz-Interview: Digital Asset Manager 3iQ sagt, dies sei die Zukunft von Krypto

Man kann mit Sicherheit sagen, dass 2024 bisher das Jahr der Kryptowährungen war. Nach einem langen Krypto-Winter rückten die digitalen Währungen zu Jahresbeginn wieder ins Rampenlicht, bevor sie im selben Monat durch die Zulassung von Bitcoin-ETFs durch die SEC in die Stratosphäre katapultiert wurden.

Ebenso startete 3iQ mit einem Paukenschlag ins Jahr, da Monex, die japanische Finanzgruppe, der Japans größte digitale Börse Coinex gehört, im Dezember 2023 eine Mehrheitsbeteiligung an 3iQ erwarb.

3iQ ist ein kanadischer Vorreiter im Bereich der digitalen Vermögensverwaltung, der die Verwaltung digitaler Vermögenswerte mit einem hedgefondsähnlichen Ansatz zur Zusammenstellung diversifizierter, risikoausgewogener Krypto-Portfolios revolutioniert.

Wir sprachen mit Pascal St. Jean, CEO von 3iQ, und Matteo Dante Perruccio, dem neuen Senior Advisor des Unternehmens, einem Veteranen der Buy-Side mit über 35 Jahren Erfahrung, über ihre Vision für die Zukunft der Kryptowährungen. Bearbeitete Auszüge:

Invezz: Wie wird sich die Kryptolandschaft Ihrer Meinung nach in den nächsten drei bis sechs Monaten verändern? Gibt es Vorhersagen, wo wir bis Ende 2024 landen werden?

St. Jean: Ich halte mich normalerweise mit Preisvorhersagen zurück. Persönlich spreche ich lieber über die Dominosteine, die fallen müssen. Regulierung, die Reife der Infrastruktur, regulatorische Klarheit, große Akteure, die in den Bereich eintreten … all diese Dinge passieren und es bewegt sich also alles in die richtige Richtung.

Sowohl der Einzelhandel als auch Berater und Institutionen fühlen sich wohler, was bedeutet, dass mehr Geld in den Bereich fließt. Und wenn mehr Geld in den Bereich fließt, multipliziert mit einer begrenzten Anlageklasse, sehen wir natürlich eine Aufwärtsdynamik.

Allerdings geht es bei Makrorisiken, bei globaler wirtschaftlicher Unsicherheit tendenziell bergab. Deshalb mache ich keine Preisvorhersagen, aber was die Dominosteine angeht – insgesamt fallen die Dominosteine derzeit in die richtige Richtung.

Apropos: Was muss der Sektor der digitalen Vermögenswerte tun, um eine stärkere institutionelle Akzeptanz zu erreichen?

St Jean: Das Erste ist eine klare Regulierung, und die sehen wir mittlerweile in vielen Rechtsräumen.

Wie ich bereits sagte, waren der FTX-Moment und die jüngste Entscheidung zu Binance – so sehr sie dem Preis auch geschadet haben und es zum Krypto-Winter kam – notwendig.

Wir brauchen eine ausgereifte, regulierte Infrastruktur. Wir brauchen Leitungen und Installationen, die nicht nur aus einem Haufen herumstreunender Startups bestehen. Wir brauchen regulierte Unternehmen, die verstehen, wonach „TradFi“ (traditionelles Finanzwesen) sucht, und die keine komischen Geschäfte machen. Und wir sehen, dass sich davon immer mehr abzeichnet.

Dann brauchen wir starke Bilanzen. Wenn Institutionen also in den zugrunde liegenden Vermögenswert investieren wollen, brauchen sie Unternehmen mit starken Bilanzen wie Coinbase, wie BlackRock, das jetzt in diesem Bereich tätig ist, und Unternehmen wie 3iQ

Handelt es sich hierbei also um die „Hedge-Fundifizierung“ von Kryptowährungen?

Perruccio: Ich habe eine lange Karriere im traditionellen und alternativen Vermögensmanagement hinter mir. Und dann wurde ich von der Branche desillusioniert. Immer wieder gab es dieselben Diskussionen über Dinge wie Gebühren und „aktiv versus passiv“ … Ich fand es damals interessant zu sehen, dass das am schnellsten wachsende Segment das private Vermögensmanagement und das Vermögensmanagement für sehr vermögende Privatpersonen war. Oft sind diese „neuen“ Bereiche die Orte, an denen Innovationen stattfinden.

Im Jahr 2017 oder 2018 kontaktierte mich ein Freund und wollte eine Hedgefonds-Management-Plattform aufbauen. Damals glaubte ich überhaupt nicht an Krypto! Das lag an meiner eigenen Abneigung gegen Veränderungen. Aber irgendwann ging mir damals ein Licht auf, dass dies die Zukunft des Finanzmanagements ist.

Viele der gleichen Argumente gab es auch, als Hedgefonds erstmals auf den Markt kamen – und das war auch ein hohes Risiko! Aber dann haben wir eine Vertrauensbasis geschaffen.

St. Jean: So sehr wir Bitcoin auch lieben, die Realität ist, dass wir die Anlagestrategien, nach denen die Institutionen suchen, diversifizieren müssen. Sie suchen nach höheren Renditen, nach liquiden Renditemöglichkeiten. Sie suchen nach einer Risikostreuung.

Dies und mehr Transparenz bei den Gebühren gibt es derzeit im Kryptobereich nicht – weil es sich hier alles um Dachfonds handelt. Wir sind also die Ersten, die das gelöst haben … das Mandat besteht darin, eine Risikodiversifizierung über mehrere Manager und Strategien hinweg zu schaffen.

Sie sprechen von der verwalteten Kontoplattform QMAP von 3iQ, in die Monex ebenfalls Mittel investiert hat. Erzählen Sie uns mehr über QMAP.

St. Jean: Unser QMAP-System schafft Gebührentransparenz, reduziert das Betriebsrisiko und sorgt für maximale Diversifizierung. Sie haben mehrere Manager, mehrere Strategien und so erzielen Sie letztendlich wirklich interessante Renditen.

Wenn Sie sich also unser DAP-Portfolio (unser digitales Vermögensportfolio) ansehen, besteht das Ziel nicht darin, Bitcoin zu schlagen, sondern den S&P 500 mit geringerer Volatilität und weniger Korrelation zu schlagen. Und das haben wir geschafft.

Manche Leute investieren in extrem risikoreiche Junk Bonds, nur weil sie „traditionell“ sind. Im Bereich digitaler Vermögenswerte können wir höhere Renditen erzielen, mit weniger Risiko und voller Liquidität.

Perruccio: Das Konzept und die Philosophie von QMAP basieren auf der Überzeugung, dass Anleger eine institutionelle Qualität, eine sorgfältige Prüfung und ein risikogesteuertes diversifiziertes Engagement bei digitalen Vermögenswerten benötigen.

3iQ ist mit seiner starken institutionellen Unterstützung durch die Monex Group sowie seiner Innovationsgeschichte im regulierten Ökosystem digitaler Vermögenswerte einzigartig positioniert. Und wir sind fest davon überzeugt, dass der Übergang vom traditionellen zum digitalen Finanzwesen von Bildung begleitet und von einem kollaborativen, sachkundigen Team wie 3iQ unterstützt werden muss.