Rent the Runway-Aktie: Ich würde RENT vor der Gewinnmitteilung meiden

Der Aktienkurs von Rent the Runway (NASDAQ: RENT) hat in diesem Jahr ein starkes Comeback hingelegt, unterstützt durch den anhaltenden Meme-Aktien-Hype. Er ist im Jahr 2024 um mehr als 136 % gestiegen und hat die Indizes S&P 500 und Nasdaq 100 geschlagen. Er hat auch andere modebezogene Unternehmen wie Lululemon, Allbirds und StitchFix geschlagen.

Der Sündenfall

Obwohl sich der Aktienkurs von Rent the Runway in diesem Jahr erholt hat, liegt er immer noch deutlich unter seinem Allzeithoch von 385 USD. Das Unternehmen hat sich von einem Technologie-Einhorn zu einem kleinen Unternehmen mit einem Wert von etwa 88 Millionen USD entwickelt. Es gibt Zweifel, ob das Unternehmen langfristig überleben wird.

Das Geschäft von Rent the Runway ist in den letzten Jahren unter Druck geraten, da das Wachstum während der Covid-19-Pandemie nachließ. Das Umsatzwachstum hat nachgelassen und das Unternehmen verbrennt immer noch Geld.

Der Umsatz im letzten Geschäftsjahr belief sich auf 264,9 Millionen Dollar, was einen Rückgang gegenüber den 268 Millionen Dollar des Vorjahres darstellt. Das Unternehmen meldete außerdem einen Nettoverlust von 113 Millionen Dollar, was darauf hindeutet, dass sein Geschäft weiterhin Geld verbrennt.

Die Zahl der aktiven Abonnenten von Rent the Runway sank im vierten Quartal 2023 um 1 % auf 126.000, während der Nettoverlust auf 24,8 Millionen Dollar stieg. Auf dem Höhepunkt hatte das Unternehmen über 145.000 aktive Kunden in den Vereinigten Staaten.

Der nächste wichtige Katalysator für den Aktienkurs von RENT werden die Finanzergebnisse am Donnerstag sein. In seinen letzten Finanzergebnissen prognostizierte das Unternehmen einen Umsatz zwischen 73 und 75 Millionen US-Dollar, was einem Rückgang von 2 % gegenüber dem gleichen Zeitraum im Jahr 2023 entspricht. Für das Jahr erwartet das Unternehmen einen Umsatz zwischen 301 und 316 Millionen US-Dollar, eine Zahl, die höher sein wird als die 264 Millionen US-Dollar, die es im Jahr 2023 erwirtschaftete.

Es gibt zwei Hauptsorgen bezüglich Rent the Runway. Erstens ist unklar, ob es eine starke Nachfrage nach seinen Produkten gibt, insbesondere nach seinem Abonnementgeschäft, das bei 89 Dollar pro Monat beginnt. Ich glaube, dass es schwierig sein wird, langfristig Kunden zu halten.

Zweitens muss das Unternehmen möglicherweise Bargeld auftreiben, um seine Bilanz aufzubessern. Das letzte Quartal schloss es mit 84 Millionen Dollar in bar und Äquivalenten ab, während es Schulden in Höhe von 306 Millionen Dollar hatte. Insgesamt wies es ein Eigenkapitaldefizit von über 122 Millionen Dollar auf.

Darüber hinaus zeigt die Vergangenheit, dass Online-Luxusunternehmen auf lange Sicht Probleme haben. Ein gutes Beispiel dafür ist Yoox Net-a-Porter, das Richemont jahrelang in die Quere kam.

Rent the Runway-Aktienkursanalyse

RENT-Chart von TradingView

Wenn wir uns das Tagesdiagramm ansehen, sehen wir, dass sich der RENT-Aktienkurs in den letzten Monaten stark erholt hat. Er ist von seinem Tiefststand im April von 4,60 USD auf einen Höchststand von 41,83 USD gestiegen. Dieser Short Squeeze ereignete sich, als die Aktien der am stärksten geshorteten Unternehmen in die Höhe schossen.

Vor kurzem ist die Aktie jedoch auf etwa 25 USD gefallen und unter die wichtige Unterstützung bei 28,9 USD gefallen, die ihren höchsten Kursanstieg am 12. April verzeichnete. Daher vermute ich, dass die Aktie nach der Veröffentlichung der Gewinne eine erhöhte Volatilität aufweisen wird. Mein Basisszenario ist, dass sie steigen könnte, da die schlechten Nachrichten wahrscheinlich bereits eingepreist sind. Sollte dies passieren, könnte die Aktie den Widerstand bei 30 USD erneut testen.

Im alternativen Szenario fällt die Aktie und testet erneut die wichtige Unterstützung bei 18,45 USD, ihre höchste Schwankung im Dezember letzten Jahres.