JEPI ETF bringt 7,7 %, SPY 1,2 %: Welcher ist der bessere Kauf?

Der JPMorgan Equity Premium Income ETF (JEPI) ist aufgrund seiner hohen Dividendenrenditen bei Einkommensinvestoren zu einem äußerst beliebten Fonds geworden. Seine Vermögenswerte sind auf über 33 Milliarden Dollar gestiegen und es wird erwartet, dass die Zuflüsse weiter steigen.

Was ist ein JEPI ETF?

Der JPMorgan Equity Premium Income ETF ist zu einem der größten aktiv verwalteten Fonds an der Wall Street geworden. Ziel ist es, seinen Anlegern durch Investitionen in den S&P 500-Index eine Wertsteigerung zu bieten. Darüber hinaus soll durch das Konzept gedeckter Call-Optionen ein regelmäßiges Einkommen erzielt werden.

Bei einem gedeckten Call handelt es sich um eine Vorgehensweise, bei der ein Händler einen Vermögenswert kauft und dann Calls auf denselben verkauft. Eine Call-Option gibt Ihnen die Möglichkeit, einen Vermögenswert zu einem bestimmten Preis innerhalb eines bestimmten Zeitraums zu kaufen. In diesem Fall kauft der JEPI ETF einige Unternehmen im S&P 500-Index und verkauft dann deren Call-Optionen.

Die größten Unternehmen im JEPI ETF sind Microsoft, Progressive, Amazon, Trane Technologies und Meta Platforms. Die anderen Namen sind Firmen wie Alphabet, Mastercard, Southern und Visa.

Bei einer solchen Vereinbarung profitiert der Fonds, wenn der Index steigt. Wenn der Index seitwärts tendiert, verdient er durch die Call-Optionsprämie immer noch Geld. Andererseits werden seine Verluste durch die Prämie ausgeglichen, wenn der Index fällt.

Der JEPI ETF hat sich seit seiner Einführung gut entwickelt, da sein Aktienkurs von 34,6 USD auf heute über 56 USD gestiegen ist. In diesem Zeitraum hat er durch seine Dividendenausschüttungen mehr Geld zurückgebracht. Insgesamt lag seine Gesamtrendite seit seiner Einführung bei 23 %.

JEPI vs. SPY-Renditen

JEPI ist wegen seiner hohen Dividendenausschüttungen an die Anleger beliebt. Lange Zeit hatte es eine Dividendenrendite von über 10 %, eine Zahl, die heute auf etwa 7,7 % gesunken ist. Dies ist immer noch eine hohe Rendite in einer Zeit, in der kurzfristige Staatsanleihen etwa 5 % einbringen. Die 10-Jahres-Rendite liegt bei etwa 4,5 %.

Wie ich jedoch bereits zuvor geschrieben habe, ist JEPI im Vergleich zu den beliebten generischen ETFs wie dem SPDR S&P 500 ETF, der eine minimale Rendite hat, ein minderwertiger Vermögenswert.

Die Gesamtrendite von JEPI beträgt in diesem Jahr 5,92 %, was deutlich unter den 12,85 % von SPY liegt. Ebenso betrug die Jahresrendite im Jahr 2023 9,8 %, während der SPY ETF eine Rendite von 255 % erzielte. Im Jahr 2021, als die Aktienkurse stiegen, erzielte JEPI eine Rendite von 21 %, während der SPY ETF eine Rendite von 28 % erzielte.

JEPI vs. SPY ETFs 3-Jahres-Rendite

JEPI schnitt 2022 besser ab als der SPY ETF, als er um 3,5 % fiel, während letzterer um 18 % fiel. Es gibt also Anzeichen dafür, dass JEPI bei fallenden Aktienkursen besser abschneidet.

Daher besteht die Wahrscheinlichkeit, dass der Fonds in diesem Jahr aufgrund zahlreicher Rückenwinde weiterhin hinter dem SPY ETF zurückbleibt. US-Aktien entwickeln sich in Wahljahren in der Regel gut. Außerdem gibt es Anzeichen dafür, dass die Federal Reserve im weiteren Verlauf dieses Jahres mit Zinssenkungen beginnen wird, während die Erträge gut laufen. Daten von FactSet zeigten, dass die Erträge im ersten Quartal um 5,4 % gestiegen sind.