CAC 40-Indexprognose: Ist dieser Ausverkauf eine Überreaktion?

Der CAC 40 -Index stürzte am Montag um über 2% ab, als die Anleger auf die Neuwahlen in Frankreich reagierten. Er stürzte auf einen Tiefstand von 7.850 Euro, den niedrigsten Stand seit Februar dieses Jahres. Von seinem höchsten Stand in diesem Jahr ist er um mehr als 5% gefallen.

Ängste vor der Europawahl

Der CAC 40-Index hat sich dem Euro und anderen europäischen Indizes bei einem starken Ausverkauf angeschlossen. In Deutschland stürzte der DAX-Index um über 67 Basispunkte ab, während in Italien der FTSE MIB-Index um über 1 % fiel. Die Renditen französischer Anleihen stiegen steil an, da sich die Anleger auf mehr Volatilität vorbereiteten.

In Frankreich war der wichtigste Katalysator für die Aktie die Wahl vom Wochenende, bei der rechte Parteien viele Stimmen gewannen. Daraufhin kündigte Emmanuel Macron Neuwahlen an, um Marine Le Pen entgegenzutreten.

Die meisten Unternehmen im CAC-Index waren im Minus. Die Aktie der Société Générale stürzte um über 6,34 % ab und war damit das Unternehmen mit der schlechtesten Performance im Index. In diesem Jahr ist sie nur um 1,44 % gestiegen.

Auch die Aktien von Credit Agricole und BNP Paribas stürzten um über 4% ab. Neben der politischen Lage waren es die Anleger, die auf die Entscheidung der Europäischen Zentralbank (EZB) reagierten, die Zinsen in der vergangenen Woche um 25 Basispunkte zu senken.

Vinci, ein führendes Infrastrukturunternehmen, war das zweitschlechteste Unternehmen im CAC 40-Index und verlor über 5 %. Die anderen Schlusslichter im Index waren Unternehmen wie Engie, Bouygues, Veolia und Thales, deren Kurse über 3 % einbrachen.

Sogar die Indexunternehmen mit der besten Performance in diesem Jahr wie Renault, Safran, Schneider Electric und Publicis lagen am Montag tief im Minus.

Dennoch scheint dieser Rückgang eine Überreaktion zu sein, wie wir sie bei der Wahl Donald Trumps zum Präsidenten der Vereinigten Staaten im Jahr 2016 gesehen haben. Während die Aktienkurse zunächst abstürzten, stiegen sie während seiner Amtszeit stark an.

Zum einen zeigen die Daten in den meisten Fällen, dass sich Aktien unabhängig vom Präsidenten gut entwickeln. So sind die US-Aktien während Bidens Präsidentschaft auf ein Rekordhoch gestiegen. Als er sein Amt antrat, war man der Meinung, dass er mit Steuererhöhungen und verstärkten Regulierungen der Wirtschaft schaden würde.

Am wichtigsten ist, dass es Anzeichen dafür gibt, dass französische Aktien von Zinssenkungen der Zentralbank profitieren werden. Die EZB hat die Zinsen letzte Woche um 0,25% gesenkt und angedeutet, dass weitere folgen werden. Analysten bei Citigroup erwarten, dass die Fed im September mit Zinssenkungen beginnen wird, während die Analysten bei Standard Chartered eine Senkung im Juli erwarten.

Darüber hinaus geht es französischen Unternehmen gut, was durch die wirtschaftliche Erholung in Europa und China begünstigt wird. Airbus konnte gegenüber Boeing Marktanteile gewinnen, und die französischen Banken sind erfolgreich und steigern ihre Dividenden und Aktienrückkäufe.

CAC 40 Indexprognose

CAC-Chart von TradingView

Wenn wir uns dem Tageschart zuwenden, sehen wir, dass der CAC 40-Index abstürzte, nachdem er bei 8.262 € ein Double-Top-Muster gebildet hatte. In den meisten Fällen ist dies eines der bekanntesten bärischen Zeichen auf dem Markt.

Der Index ist nun unter die Nackenlinie bei 7.900 € gefallen, seine niedrigste Schwankung im Mai. Außerdem haben die 50- und 25-tägigen Exponential Moving Averages (EMA) einen bärischen Crossover gebildet. Er ist auch unter die erste Unterstützung des Woodie-Pivotpunkts gefallen.

Auch der MACD und der Relative Strength Index (RSI) zeigten alle nach unten. Daher wird der Index in den kommenden Wochen wahrscheinlich etwas mehr Volatilität aufweisen und dann wieder anziehen, wenn die Wahlängste nachlassen.