Der ursprüngliche Aktienkurs von Rentokil stieg parabolisch: Was nun?

Der Aktienkurs von Rentokil Initial ( LON: RTO ) schoss am Mittwoch in die Höhe, als das Unternehmen in eine neue Phase eintrat, da Elliot Management zu einem seiner größten Investoren wurde. Die Aktie stieg um mehr als 13 % und erreichte ihren höchsten Kursschwung seit dem 15. März. Von ihrem Tiefpunkt in diesem Jahr ist sie um mehr als 18 % gestiegen.

Elliot Management treibt Änderungen voran

Rentokil Initial, einer der größten Akteure in der Schädlingsbekämpfung, steht nun im Rampenlicht, nachdem Elliot Management einen Anteil von über 400 Millionen Pfund an dem Unternehmen erworben hat.

Diese Maßnahme erfolgte zu einem Zeitpunkt, als die Aktie schwächelte, da das Unternehmen eine starke Abschwächung durchmachte. Vor dem Anstieg dieser Woche war die Aktie von ihrem Höchststand im Jahr 2023 um mehr als 36 % gefallen und gehörte damit zu den größten Nachzüglern im FTSE 100-Index.

Das Wachstum des Unternehmens hat sich in den letzten Jahren verlangsamt. In seiner jüngsten Gewinnmitteilung gab Rentokil an, dass sein Umsatz im ersten Quartal um 0,9 % auf über 1,27 Milliarden Pfund gestiegen sei. Währungsbereinigt stieg der Umsatz um 4,9 %.

Rentokil erwirtschaftete den größten Teil seines Umsatzes in Nordamerika, gefolgt von Europa, Großbritannien, Subsahara-Afrika und Asien. Der größte Teil des Umsatzes wurde mit einem Umsatz von über 1 Milliarde Pfund durch die Schädlingsbekämpfung erwirtschaftet.

Es ist unklar, was Nelson Peltz mit dem Unternehmen vorhat. Wahrscheinlich wird Rentokil seine Notierung von London in die USA verlegen, wo es den Großteil seines Geldes verdient. Ziel eines solchen Schritts wäre es, die Bewertungslücke zu seinem amerikanischen Konkurrenten Rollins zu schließen.

US-Unternehmen erzielen tendenziell höhere Bewertungsmultiplikatoren. Rollins beispielsweise hat ein Kurs-Umsatz-Verhältnis von über 40, während Rentokil mit einem Bewertungsmultiplikator von weniger als 20 gehandelt wird. Dennoch ist unklar, ob eine Börsennotierungsverlagerung den Ausschlag geben wird.

Peltz könnte das Unternehmen auch dazu drängen, seine Dividenden zu erhöhen und Aktienrückkäufe zu tätigen. Rentokil zahlt zweimal jährlich Dividenden und hat eine jährliche Rendite von 1,8 Prozent.

Der andere Ansatz zur Wertsteigerung wäre, einen Verkauf zu prüfen, da das Unternehmen stark unterbewertet ist. In letzter Zeit gab es großes Interesse an britischen Unternehmen, und viele Private-Equity-Unternehmen prüfen ihre Möglichkeiten.

Dennoch wächst Rentokils Geschäft nicht mehr so schnell wie während der Pandemie. Daher warnte das Management, dass das Unternehmen im Zuge der Integration der Terminix-Akquisition einen Übergangsprozess durchlaufen werde.

Rentokil Initial-Aktienkursanalyse

Rentokil-Chart von TradingView

Das Tagesdiagramm zeigt, dass der Aktienkurs von Rentokil im November letzten Jahres stark eingebrochen ist, als das Unternehmen eine schwache Handelsbilanz vorlegte. Seitdem hat das Unternehmen Mühe, diese Lücke zu schließen.

Zuletzt blieb die Aktie oberhalb der aufsteigenden Trendlinie, die die niedrigsten Schwankungen seit November verbindet. Anschließend erholte sie sich wieder über die 50- und 100-Tage-Exponential Moving Averages (EMA).

Die Aktie nähert sich dem entscheidenden Widerstandsniveau bei 507 Pence, ihrem höchsten Stand im April. Daher vermute ich, dass sie weiter steigen wird, da die Käufer dieses Niveau anpeilen. Dieser Anstieg wird sich fortsetzen, da die Anleger auf weitere Aussagen von Peltz warten. Das wichtigste Niveau, das man im Auge behalten sollte, wird bei 507 Pence liegen, was etwa 7,4 % über dem aktuellen Niveau und einige Punkte unter dem 50 %-Retracement-Punkt liegt.