Ist der GPIQ ETF von Goldman Sachs ein guter Nasdaq 100-Fonds zum Kaufen?

Der Goldman Sachs Nasdaq 100 Core Premium Income ETF (GPIQ) hat sich in diesem Jahr gut entwickelt, da Technologieaktien auf ein Rekordhoch gestiegen sind. Seine Gesamtrendite im Jahr 2024 beträgt 14,57 %, was niedriger ist als die Rendite des Invesco QQQ (QQQ) von 17,40 % und des Nasdaq Equity Premium Income ETF (JEPQ) von JPMorgan, der eine Rendite von 15 % erzielt hat.

GPIQ vs. QQQ vs. JEPQ

Der GPIQ ist ein hochverzinslicher ETF, der am selben Tag wie der Goldman Sachs S&P 500 Core Premium Income ETF (GPIX) aufgelegt wurde. Das Ziel von Goldman Sachs war es, die äußerst beliebten aktiv verwalteten ETFs von JPMorgan zu kopieren. JEPI hat über 33 Milliarden Dollar an Vermögenswerten angehäuft, während JEPQ über 11 Milliarden Dollar verfügt.

Der Hauptunterschied zwischen GPIQ und JEPQ besteht darin, dass die Fonds von Goldman Sachs mit einer Nettokostenquote von 0,29 % billiger sind. Trotzdem hat der Fonds keine nennenswerten Zuflüsse von einkommensorientierten Anlegern angezogen.

GPIQ hat nur 98 Millionen Dollar an verwalteten Vermögenswerten angezogen, ein winziger Betrag im Vergleich zu JEPI. Diese Entwicklung ist wahrscheinlich darauf zurückzuführen, dass Anleger die Performance dieser aktiv verwalteten Fonds und passiver Fonds wie Invesco QQQ (QQQ) und dem SPDR Technology ETF (XLK) bewertet und verglichen haben.

Zunächst einmal zielt der GPIQ ETF darauf ab, von der starken Rallye der Technologieunternehmen zu profitieren und gleichzeitig die Abwärtsbewegung zu begrenzen. Dies geschieht, indem er in Unternehmen im Nasdaq 100- Index investiert und gleichzeitig Call-Optionen auf diese Unternehmen verkauft.

Eine Verkaufsoption ist ein Finanzprodukt, das seinen Nutzern das Recht, aber nicht die Pflicht zum Kauf eines Vermögenswerts einräumt. In diesem Fall erwirtschaftet der Fonds die Optionsprämie, die er an seine Anleger ausschüttet.

Wenn der Nasdaq 100-Index unter diesen Preis fällt, wird die Option wertlos, da der Fonds sie auf dem freien Markt zu einem günstigeren Preis kaufen kann. Er schüttet dann die Prämie an seine Inhaber aus. Wenn der Nasdaq 100-Index stagniert, schüttet er die Prämie ebenfalls aus.

Eines der Risiken bei Investitionen in den GPIQ ETF besteht darin, dass der Nasdaq 100 Index einen starken Aufwärtstrend aufweist. Wenn der Index so stark steigt und der Ausübungspreis erreicht wird, bedeutet dies, dass der Fonds einige Aufwärtspotenziale verpasst.

Lohnt es sich also, in GPIQ und andere Covered Call ETFs zu investieren? Historische Daten, wie ich bereits zuvor zu JEPQ und JEPI geschrieben habe , zeigen, dass der Fonds schlechter abschneidet als passive Fonds wie der Nasdaq 100 und der S&P 500.