PayPal-Aktienkursanalyse: Warum bricht PYPL auseinander?

Der Aktienkurs von PayPal ( NASDAQ: PYPL ) bricht ein, da Erholungsversuche auf erheblichen Widerstand stoßen. Der Kurs ist auf einen Tiefstand von 58,25 USD gefallen, den niedrigsten Stand seit dem 7. März. Der Kurs nähert sich zudem einem Bärenmarkt, da er von seinem höchsten Stand in diesem Jahr um fast 20 % eingebrochen ist.

Bedenken hinsichtlich PayPal halten an

Der Aktienkurs von PayPal ist nach seinem Höchststand während der Pandemie stark abgestürzt. In diesem Zeitraum ist die Aktie von über 300 USD auf heute unter 60 USD gefallen. Dabei ist die Marktkapitalisierung von über 300 Milliarden USD auf etwa 60 Milliarden USD gesunken.

Die Performance von PayPal ist vor allem darauf zurückzuführen, dass das Unternehmen nicht mehr die Wachstumsmaschine ist, die es noch vor einigen Jahren war. Die Zahl der Nutzer in seinem Ökosystem ist weiter gesunken und lag im letzten Quartal bei etwa 427 Millionen.

Die jüngsten Ergebnisse zeigten, dass die zweistellige Wachstumsphase von PayPal zu Ende ist. Der Umsatz stieg um 9 % auf 7,7 Milliarden Dollar, während das gesamte Zahlungsvolumen auf 403 Milliarden Dollar anstieg. Die Zahlungstransaktionen nahmen um 11 % auf 6,5 Milliarden Dollar zu.

Analysten gehen davon aus, dass sich das Wachstum von PayPal in absehbarer Zukunft weiter verlangsamen wird. Die durchschnittliche Schätzung geht davon aus, dass der Umsatz des Unternehmens in diesem Jahr 32 Milliarden US-Dollar betragen wird, gefolgt von über 34 Milliarden US-Dollar im Jahr 2025.

Die größte Herausforderung für PayPal besteht darin, dass die Konkurrenz im markenfreien Geschäft zunimmt. Diese Konkurrenz kommt von Unternehmen wie Klarna, Affirm, AfterPay, Google Pay, Apple Pay und anderen.

Dennoch ist PayPal inzwischen ein Value-Unternehmen, was erklärt, warum seine Bewertungsmultiplikatoren eingebrochen sind. PayPal hat ein Kurs-Gewinn-Verhältnis von etwa 14, was niedriger ist als das Vielfache des S&P-500-Index von 21.

Auch wenn sich das Wachstum verlangsamt hat, verfügt PayPal immer noch über 427 Millionen Nutzer und eine starke Bilanz mit über 17,7 Milliarden Dollar in bar. Außerdem zahlt das Unternehmen seinen Aktionären beträchtliche Summen zurück, die sich im letzten Quartal auf insgesamt rund 1,5 Milliarden Dollar beliefen. In den letzten zwölf Monaten wurden zudem 81 Millionen Aktien zurückgekauft.

Analysten haben eine positive Prognose für das Unternehmen, wobei die durchschnittliche Schätzung bei 76,57 USD liegt, was einem Anstieg gegenüber den aktuellen 58,26 USD entspricht. Einige der Wall Street-Shops, die PayPal optimistisch sehen, sind Citigroup, Mizuho, Wells Fargo und New Street Research.

PayPal-Aktienkursanalyse

PYPL-Chart von TradingView

Das Tagesdiagramm zeigt, dass der PYPL-Aktienkurs schon seit langem unter Druck steht. Seit August letzten Jahres bildete er ein steigendes Keil-Chartmuster. Der steigende Keil ist eines der pessimistischsten Zeichen auf dem Markt, was erklärt, warum er unter seine untere Seite gerutscht ist.

PayPal hat ebenfalls ein Break-and-Retest-Muster erstellt, indem es die untere Seite dieses Keilmusters erneut getestet hat. Ein Break-and-Retest ist eines der bärischen Zeichen auf dem Markt.

Die Aktie ist außerdem unter die wichtige Unterstützung bei 60,95 USD gefallen, ihren niedrigsten Kursschwung am 29. Mai. Auch der MACD-Indikator und der Relative Strength Index sind nach unten driften.

Daher wird die Aktie wahrscheinlich weiter fallen, da die Verkäufer die wichtige Unterstützung bei 56 USD anpeilen, ihren niedrigsten Kursschwung im Februar. Sollte dies passieren, wird der nächste Punkt, den man im Auge behalten sollte, bei 50 USD liegen, dem niedrigsten Stand im Jahr 2023.