PayPal-Aktienkursanalyse: PYPL hat ein riskantes Muster gebildet

Es war schmerzhaft mit anzusehen, wie der Aktienkurs von PayPal (NASDAQ: PYPL) implodierte. Eine Aktie, die 2021 bei 310,40 $ gehandelt wurde, ist um etwa 80 % auf aktuell 64,45 $ abgestürzt. Eine Investition von 10.000 $ in PayPal auf dem Höhepunkt wäre jetzt etwa 2.080 $ wert.

Das Wachstum ist ins Stocken geraten

PayPal ist eines der beliebtesten Fintech-Unternehmen in den USA. Neben seiner gleichnamigen Marke besitzt das Unternehmen auch andere Firmen wie Braintree, Honey, Venmo, Xoom und andere kleinere Unternehmen.

Nach einem starken Wachstum vor und während der Covid-19-Pandemie ist die Leistung des Unternehmens ins Stocken geraten. Einige seiner Kennzahlen, wie die Anzahl der aktiven Nutzer, haben sich aufgrund der starken Konkurrenz weiter verschlechtert. Die Zahl der aktiven Nutzer sank im letzten Quartal um 1 % auf 417 Millionen.

Die jüngsten Finanzergebnisse zeigten, dass PayPal nicht mehr so wächst wie früher. Das Umsatzwachstum betrug 9 % auf 7,7 Milliarden Dollar. Eine jährliche Wachstumsrate von 9 % ist nicht schlecht, wenn man bedenkt, dass die durchschnittliche Wachstumsrate des S&P 500 bei etwa 5 % liegt.

Für ein Fintech-Unternehmen wie PayPal ist eine solche Wachstumsrate allerdings nicht allzu ermutigend, da es anderen Unternehmen in der Branche viel besser geht. Visa und Mastercard, Unternehmen, die es schon seit Jahrzehnten gibt, wuchsen im ersten Quartal um 10 %.

Block, die Muttergesellschaft von Square und Weebly, wuchs um 32 %, während Affirm, ein führender Anbieter von Buy Now Pay Later-Angeboten, um 51 % wuchs. Diese Entwicklung bedeutet, dass PayPals Geschäft in Schwierigkeiten steckt, während das Management versucht, eine Trendwende herbeizuführen.

Die Ergebnisse zeigten, dass das Betriebsergebnis um 17 % auf 1,2 Milliarden Dollar stieg, während der Cashflow aus dem operativen Geschäft 1,9 Milliarden Dollar betrug. PayPal verfügt über mehr als 17,7 Milliarden Dollar in bar und Äquivalenten bei Gesamtschulden von 11 Milliarden Dollar. In den letzten zwölf Monaten hat das Unternehmen außerdem 5,1 Milliarden Dollar an die Investoren ausgezahlt.

Die Herausforderung für PayPal besteht darin, dass seine Strategie zur Trendwende nicht so schnell vorankommt, wie Analysten erwartet hatten. Zudem fehlt dem Unternehmen ein klarer Katalysator, der seine Leistung steigern könnte, da der Wettbewerb in seinen Kernmärkten zunimmt.

Das einzig Ermutigende an PayPal ist, dass seine Bewertung in den letzten Jahren stark gesunken ist. Das KGV liegt bei 17, verglichen mit dem Fünfjahresdurchschnitt von 50. Dieser Rückgang ist darauf zurückzuführen, dass das Unternehmen nicht mehr so wächst wie früher. Außerdem ist anzumerken, dass der S&P 500 ein KGV von 19,9 hat und um 5 % wächst.

PayPal-Aktienkursprognose

PYPL-Chart von TradingView

Das Tagesdiagramm zeigt, dass der PYPL-Aktienkurs schon seit langem unter Druck steht. In diesem Diagramm sehen wir, dass er weiterhin am 200-Tage-Durchschnitt schwankt. Der Average Directional Index (ADX) zeigte nach unten, was darauf hindeutet, dass es keinen klar definierten Trend gibt.

Am wichtigsten ist, dass die Aktie ein steigendes Keilmuster gebildet hat, das grün dargestellt ist. In der Preisaktionsanalyse gehören Keile zu den besten Umkehrmustern auf dem Markt. Daher sind die Aussichten für die Aktie äußerst pessimistisch, was zu einem Rückgang auf 56 USD führen kann, ihrem niedrigsten Stand am 8. Februar.