Nikkei-225-Ausblick: Top‑Katalysatoren für japanische Aktien diese Woche

Der Nikkei 225 bleibt am Montag angespannt, doch einige wichtige Ereignisse dieser Woche werden Auswirkungen auf den japanischen Blue‑Chip‑Index haben. Er notierte bei 64.000, ein Rückgang um 12 % gegenüber seinem diesjährigen Höchststand. Dieser Artikel beleuchtet die wichtigsten Katalysatoren für japanische Aktien in dieser Woche.

Japanische Aktien reagieren auf BoJ‑Entscheidung

Der Nikkei‑225‑Index wird auf die Zinsentscheidung der Bank of Japan reagieren, die am Freitag veröffentlicht wird. Diese Entscheidung erfolgt kurz nachdem das Statistikamt seine Inflationsdaten für August vorlegt.

Ökonomen erwarten, dass die nationale Kerninflation bei 1,8 % liegen und die Kern‑CPI auf 2,1 % steigen wird. Wie andere Länder kämpft Japan mit hoher Inflation aufgrund steigender Öl‑ und Gaspreise. Gleichzeitig hat der Boom der künstlichen Intelligenz (KI) zu einem Preisanstieg bei wichtigen Elektronikartikeln wie Smartphones und Konsolen geführt. 

Die meisten Analysten gehen davon aus, dass die BoJ die Zinsen um 25 Basispunkte auf 1,25 % anheben wird, den höchsten Stand seit über 30 Jahren. Händler auf Polymarket und Kalshi sagen voraus, dass diese Erhöhung in dieser Woche erfolgen wird.

Die Bank erhöht die Zinsen, um der steigenden Inflation entgegenzuwirken und den japanischen Yen für Investoren attraktiver zu machen. Diese Entscheidung fällt zu einer Zeit, in der der Yen stark gestiegen ist: Das Paar USD/JPY ist auf 153,53 gefallen, ein Rückgang um 6,42 % gegenüber dem Höchststand dieses Jahres. 

Eine Zinserhöhung wäre theoretisch negativ für den Nikkei‑225‑Index. Da die Anhebung jedoch bereits eingepreist ist, dürfte die Wirkung begrenzt ausfallen.

Zinsentscheidung der Federal Reserve

Der Nikkei‑225‑Index wird auch auf die anstehende Zinsentscheidung der Federal Reserve reagieren, die am Mittwoch veröffentlicht wird. Wie bei der BoJ erwarten Analysten, dass die Fed die Zinsen um 25 Basispunkte anheben wird. 

Die jüngsten Daten zeigten, dass die US‑Wirtschaft über 162.000 Jobs geschaffen hat, während die Inflation über 2 % blieb. Daher gehen Analysten davon aus, dass die Fed die Zinsen auf zwischen 3,75 % und 4 % anheben wird, um die erhöhte Inflation zu dämpfen. 

Selbst wenn sowohl die Fed als auch die BoJ anheben, sollte das Tempo der US‑Erhöhungen die Zinsdifferenz groß genug halten, damit der Yen Finanzierungwährung im Carry Trade bleibt.

Krise zwischen USA und Iran

Der Nikkei‑225‑Index reagiert zudem auf die anhaltende Krise im Nahen Osten, in der sich die Angriffe zwischen den USA und Iran fortsetzen. Auch die Huthi und irakische Milizen sind in den Konflikt eingetreten, was zu erheblichen Störungen auf dem Ölmarkt geführt hat. 

Infolgedessen sind Brent und der West Texas Intermediate (WTI) auf jeweils $107 bzw. $100 gestiegen. Höhere Rohölpreise haben erhebliche Auswirkungen auf japanische Aktien, da Japan ein großer Importeur ist. Das führt zudem zu höherer Inflation, was die Margen schmälert. 

Weitere wichtige Katalysatoren für den Nikkei‑225‑Index sind der Anleihemarkt und Fragen rund um die künstliche Intelligenz. Daten zeigen, dass die zehnjährige Rendite auf 2,98 % gestiegen ist, den höchsten Stand seit Jahrzehnten. Es besteht die Sorge, dass die KI‑Branche so schnell wächst, dass Rufe nach einer Verlangsamung der Einführung laut werden.