Shorts setzen sich durch, während der Aktienkurs von Luminar (LAZR) abstürzt

Der Aktienkurs von Luminar Technologies (NASDAQ: LZAR) stieg am Mittwoch im Zuge eines Short Squeeze um fast 18 %. Er stieg auf 1,58 $, den höchsten Stand seit dem 3. Juni, und erreichte damit eine Marktkapitalisierung von über 597 Millionen $.

Leerverkäufer haben Erfolg gehabt

Luminar war ein Boom für Leerverkäufer, da seine Aktien in den letzten Jahren stark gefallen sind. Nach einem Höchststand von 47,78 USD im Dezember 2020 ist die LAZR-Aktie um über 96 % eingebrochen, wodurch ihre Marktkapitalisierung von einem Rekordhoch von 14,15 Milliarden USD auf heute weniger als 600 Millionen USD gesunken ist.

Von dieser Entwicklung haben Leerverkäufer profitiert, da Luminar mit einem Short Interest von 26,56 % eines der am meisten geshorteten Unternehmen an der Wall Street ist. Leerverkäufer leihen sich eine Aktie, verkaufen sie und kaufen sie dann zu einem niedrigeren Preis zurück und profitieren von der Differenz.

Zunächst einmal ist Luminar ein Technologieunternehmen, das an Lidar-Technologie arbeitet, die es an Automobilhersteller verkaufen wird. Lidar ist eine wichtige Technologie, die Fahrzeugen hilft, ihre Umgebung zu verstehen, was ihnen helfen kann, autonom zu fahren.

Luminar hat mit mehreren Automobilherstellern Verträge abgeschlossen, wobei Volvo der bedeutendste Kunde und Investor ist. Das Unternehmen steht nun kurz vor der Markteinführung des EX90, des ersten Fahrzeugs mit der Lidar-Technologie von Luminar. Auch Tesla hat begonnen, die Sensoren des Unternehmens zu kaufen, was 10 % seines Umsatzes ausmacht.

Der Aktienkurs von Luminar ist aus drei Hauptgründen abgestürzt. Erstens ist unklar, ob das Unternehmen eine starke Nachfrage nach seinen Lidar-Sensoren hat, nachdem viele Autohersteller andere autonome Technologien integriert haben. Dennoch erwarten Analysten, dass der Umsatz von Luminar in diesem Jahr auf 107 Millionen Dollar und im Jahr 2025 auf 234 Millionen Dollar steigen wird.

Zweitens steht Luminar in starkem Wettbewerb mit Unternehmen wie Velodyne, Innoviz und Hesai Technology. Dieser Wettbewerb könnte diese Lidar-Systeme zu bloßen Massenware machen, was ihre Preise nach unten ziehen wird.

Schließlich verbrennt Luminar immer noch Geld und hat eine angespannte Bilanz. Das letzte Quartal schloss das Unternehmen mit 218 Millionen Dollar in bar und Äquivalenten ab, was für ein Unternehmen, das einen Nettoverlust von 125,7 Millionen Dollar verzeichnete, ein bescheidener Betrag ist. Daher ist unklar, ob die jüngste Entscheidung, 20 % der Mitarbeiter zu entlassen, dazu beitragen wird, die Kosten auszugleichen.

Wie geht es weiter mit der Luminar-Aktie?

LAZR-Chart von TradingView

Das Tagesdiagramm zeigt, dass der Aktienkurs von LAZR in den letzten Monaten einen starken Abwärtstrend aufwies. Er hat ein Doppelbodenmuster bei etwa 1,20 USD gebildet. In den meisten Fällen ist dies eines der optimistischsten Zeichen.

Daher könnte die Aktie eine vorübergehende Erholung erleben, da die Käufer die Nackenlinie des Doppelbodens bei 2,32 USD anpeilen, die etwa 47 % über dem aktuellen Niveau liegt. Langfristig wird die Aktie wahrscheinlich unter starkem Druck bleiben, da die Verluste zunehmen.