Rolls-Royce-Aktienkursanalyse: Der 23. Juli und der 1. August werden entscheidend sein

Der Aktienkurs von Rolls-Royce (LON: RR) hat einen spektakulären Anstieg hingelegt und ist in diesem Jahr um mehr als 50 % gestiegen. Er hat andere beliebte Vermögenswerte wie den FTSE 100 und den Nasdaq 100 geschlagen. Außerdem hat sich die Aktie besser entwickelt als Bitcoin, das in den letzten Monaten einen harten Rückschlag erlitten hat und in diesem Jahr um 35 % gestiegen ist.

Positive interne und makroökonomische Faktoren

Der Aktienkurs von Rolls-Royce hat seit 2020 zugelegt, unterstützt durch positive interne und externe Faktoren. Intern hat das Unternehmen seine Probleme mit dem Trent 1000-Triebwerk überwunden, die vor einigen Jahren zu großen Verlusten führten.

Außerdem wurde ein neuer Vorstandsvorsitzender ernannt, der sich darauf konzentriert, das Unternehmen profitabler zu machen. Als Teil seines Ansatzes hat Rolls-Royce seine ehrgeizigen Projekte wie seine Elektroflugzeuge beendet.

Gleichzeitig hat er die Kosten durch Entlassungen und andere Konsolidierungsmaßnahmen weiter gesenkt. Im Oktober letzten Jahres kündigte das Unternehmen an, in allen Geschäftsbereichen 2.500 Stellen abzubauen. Diese Entlassungen kommen zu den Tausenden hinzu, die es während der Pandemie abgebaut hat.

Das Management ist davon überzeugt, dass eine schlankere Organisation produktiver und rentabler sein wird. Im Mai bekräftigte das Unternehmen seine Prognose, die auf ein stetiges Umsatz- und Rentabilitätswachstum hindeutete.

Infolgedessen sind die Analysten hinsichtlich der Geschäftstätigkeit des Unternehmens optimistisch. Der durchschnittliche Konsens geht davon aus, dass der zugrunde liegende Umsatz im Geschäftsjahr 2024 16,8 Milliarden Pfund erreichen wird, gefolgt von 18,13 Milliarden Pfund im Jahr 2025 und 19,4 Milliarden Pfund im Geschäftsjahr 2026.

Am wichtigsten ist, dass sie erwarten, dass ihr Geschäft einen robusten freien Cashflow (FCF) aufweisen wird. Der FCF soll von 1,93 Milliarden Pfund im Jahr 2024 auf 2,7 Milliarden Pfund im Jahr 2026 und 3,17 Milliarden Pfund im Jahr 2027 steigen. Diese Zahlen werden das Unternehmen zu einem der profitabelsten Industrieunternehmen Großbritanniens machen.

Risiken und Bewertungsbedenken

Der Aktienkurs von Rolls-Royce hat sich gut entwickelt, da die Anleger angesichts der steigenden Nachfrage in der zivilen Luft- und Raumfahrt sowie der Rüstungsindustrie von einer rosigen Zukunft des Unternehmens überzeugt sind.

Allerdings muss man dabei auch einige Risiken berücksichtigen. Erstens besteht das Risiko, dass die anhaltenden Entlassungen die Qualität der Motoren beeinträchtigen könnten. Wir haben viele Industrieunternehmen betroffen gesehen, deren Management sich auf die Rentabilität konzentrierte.

Boeing ist hierfür das beste Beispiel. In den letzten Monaten wurde Boeing zu einem Musterbeispiel dafür, wann Kostensenkungen schiefgehen. Da das Unternehmen sich so sehr auf Gewinne konzentrierte, versäumte es, wichtige Sicherheitsvorkehrungen zu treffen, was zu großen PR-Problemen führte.

Das andere Risiko ist, dass die Aktie stark überbewertet zu sein scheint. Rolls-Royce hat eine Marktkapitalisierung von über 38,56 Milliarden Pfund, die höchste Bewertung seit Jahren. Diese Bewertung bedeutet, dass das Unternehmen mit dem 12-fachen des geschätzten freien Cashflows für 2027 gehandelt wird, was nicht billig ist. Die Aktie wird außerdem mit einem KGV von 16,8 für 2027 gehandelt. Wenn das Unternehmen weiterhin starke Finanzergebnisse liefert, wird es diese hohe Bewertung wahrscheinlich beibehalten.

Der Aktienkurs von Rolls-Royce wird als nächstes auf die am 23. Juli anstehenden Gewinnzahlen von General Electric Aviation (GE) reagieren. Die Halbjahresergebnisse werden am 1. August veröffentlicht. Die Gewinnzahlen von GE werden weitere Informationen über den Zustand der Luftfahrtindustrie liefern.

Rolls-Royce-Aktienkursprognose

RR-Chart von TradingView

Das Wochendiagramm zeigt, dass der RR-Aktienkurs in den letzten Jahren einen starken Aufwärtstrend aufwies. Er hat den wichtigen Widerstandspunkt bei 378,3 Pence, seinen Höchststand im Juli 2018, überschritten.

Die Aktie bildete im August letzten Jahres auf dem Wochenchart ein goldenes Kreuz. Seitdem liegt sie über diesem Niveau. Auch der Relative Strength Index (RSI) und der MACD sind weiter gestiegen.

Daher wird die Aktie vor der Veröffentlichung der Ergebnisse von GE und Rolls-Royce wahrscheinlich in diesem Bereich bleiben. Die wichtigsten zu beobachtenden Niveaus liegen bei 500 Pence und 400 Pence.