Nikkei 225-Index divergiert vor der Entscheidung der BoJ mit dem Yen

Der Nikkei 225 Index hat in den letzten Wochen nachgegeben. Er steht kurz vor einer technischen Korrektur, da er von seinem bisherigen Jahreshoch von 42.438 Yen um 8 % auf den aktuellen Stand von 39.154 Yen gefallen ist, die niedrigste Schwankung seit dem 26. Juni.

Stärkerer japanischer Yen

Der Nikkei 225 Index ist stark gefallen, da der japanische Yen in den letzten Tagen stärker wurde. Der USD/JPY-Kurs ist von seinem höchsten Stand in diesem Jahr um über 4,47 % gefallen und verharrt auf seinem niedrigsten Stand im Juni.

Ein schwächerer Yen ist einer der Hauptgründe für den starken Anstieg japanischer Aktien in diesem Jahr, da er es Ausländern erleichtert und billiger macht, in japanische Aktien zu investieren. Aktuelle Daten zeigen, dass Ausländer in den letzten 12 Monaten japanische Aktien im Wert von über 7 Billionen Yen gekauft haben.

Der japanische Yen hat in letzter Zeit aufgrund von Interventionen der Bank of Japan an Stärke gewonnen, die in diesem Jahr über 22 Milliarden Dollar ausgegeben hat. Er ist auch gestiegen, weil die Anleger damit rechnen, dass die Bank of Japan bei ihrer Sitzung nächste Woche die Zinsen erhöhen wird.

Einige Analysten erwarten eine Zinserhöhung um 0,15 Prozent, andere gehen von 0,25 Prozent aus. Sollte die Bank die Zinsen erhöhen, wäre dies das erste Mal seit über einem Jahrzehnt, dass sie zwei Zinserhöhungen in Folge durchführt.

Die Hoffnung auf eine Zinserhöhung hat die Anleger dazu veranlasst, ihre Carry Trades zu reduzieren. Bei einem Carry Trade leihen sich Anleger eine Währung mit niedriger Rendite (Yen), um in eine Währung mit höherer Rendite zu investieren.

Händler werden die kommenden Inflationszahlen aus Tokio im Auge behalten, die am Freitag dieser Woche veröffentlicht werden. Ein starker Inflationsbericht wird die Wahrscheinlichkeit von Zinserhöhungen im Land erhöhen.

Analysten sind optimistisch für japanische Aktien

Trotz des aktuellen Rückgangs sind die meisten Analysten davon überzeugt, dass die Unternehmen des Nikkei 225-Index in diesem Jahr noch weiteres Aufwärtspotenzial haben.

Erstens hat sich Hiromi Namaji, Chef der Japan Exchange Group, darauf konzentriert, die Aktienkurse durch eine Reihe von Reformen anzukurbeln. Er führte ein System ein, das die Anleger anprangert und ihnen die Möglichkeit gibt, höhere Renditen zu erzielen.

Aus diesem Grund haben viele Unternehmen, darunter Mitsubishi, Itochu und Marubeni, für dieses Jahr eine deutliche Dividendenerhöhung angekündigt. Es wird erwartet, dass weitere Unternehmen diesen Trend fortsetzen, um ihr Kurs-Buchwert-Verhältnis zu verbessern.

Tatsächlich zeigen aktuelle Daten, dass das Bewertungsmultiplikator gestiegen ist. Vor den jüngsten Reformen wurden 53 % der Unternehmen im Topix-Index unter ihrem Buchwert gehandelt; heute ist dieser Wert auf 45 % gesunken.

Namaji hofft, dass diese Reformen zu mehr Börsengängen führen werden, insbesondere von Unternehmen aus der Region Südostasien.

Zweitens sind japanische Aktien im Vergleich zu ihren amerikanischen Pendants immer noch relativ unterbewertet. Der Nikkei 225 Index hat ein KGV von 16,4, was unter dem Durchschnitt des S&P 500 Index von 21 liegt. Der schwächere Yen hat es für ausländische Investoren, die sich den niedrig verzinsten Yen leihen, erschwinglicher gemacht, in diese Unternehmen zu investieren.

Drittens wird die Federal Reserve voraussichtlich noch in diesem Jahr, möglicherweise im September, mit Zinssenkungen beginnen. Die Inflation in den USA sinkt, während die Arbeitslosenquote auf ein Zweijahreshoch von 4,1 % gestiegen ist. Daher ist die Fed jetzt mehr um den Arbeitsmarkt des Landes besorgt als um die Inflation. Japanische Aktien entwickeln sich gut, wenn die Fed einen gemäßigteren Ton anschlägt.

Top Nikkei 225 Aktien des Jahres 2024

Die meisten Unternehmen im Nikkei 225 Index haben sich in diesem Jahr gut entwickelt. Die Banken sind gestiegen, weil die BoJ beschlossen hat, die Zinsen anzuheben und die seit über acht Jahren geltenden Negativzinsen abzuschaffen.

Die Nomura-Aktie verzeichnete einen Zuwachs von 46 %, während die Shizuoka Financial Group um 26 % und die Aktien von Concordia Financial, Sumitomo Financial, Mizuho, Chiba und Mitsubishi Financial um über 40 % zulegten.

Die anderen Top-Performer im Nikkei 225-Index sind Recruit Holdings, Orix T, Softbank Group, Konami, Japan Steel Works, Kawasaki Heavy Industries und Resona Holdings.

Der Kurs der Softbank Group, eines der größten Konglomerate Japans, ist aufgrund der anhaltenden Hausse bei Technologieaktien gestiegen.

Nikkei 225 Index Prognose

Nikkei 225-Chart von TradingView

Das Tagesdiagramm zeigt, dass der Nikkei-Index im Juli einen Höchststand von 42.438 Yen erreichte und dann einen scharfen Rückschlag auf den aktuellen Stand von 39.154 Yen erlitt. Er ist unter die wichtige Unterstützungsmarke von 41.070 Yen gerutscht, seinem höchsten Stand am 22. März.

Die Aktie hat sich nun dem 50-Tage-Exponential Moving Average (EMA) genähert. Inzwischen ist der Relative Strength Index (RSI) unter den neutralen Punkt von 50 gefallen, während die beiden Linien des MACD einen bärischen Crossover gebildet haben. Die Balken des MACD sind unter der Nulllinie geblieben.

Daher wird der Nikkei 225-Index vor der Entscheidung der Bank of Japan (BoJ) und der Federal Reserve nächste Woche wahrscheinlich nervös bleiben. Ein Rückgang unter die aufsteigende Trendlinie, die die niedrigsten Schwankungen seit dem 19. April verbindet, deutet auf weitere Abwärtsbewegungen vor den Entscheidungen hin. Der Index wird sich dann wieder erholen, da die Anleger den wichtigen Widerstandspunkt bei 41.070 ¥ anpeilen.