Burberry-Aktienkurs: 12 Monate in Folge im Minus, ist das ein Schnäppchen?

Der Aktienkurs von Burberry (LON: BRBY) ist implodiert und die Situation verschlechtert sich von Tag zu Tag, da weiterhin Bedenken hinsichtlich der Zukunft des Unternehmens bestehen. Die Aktie ist auf 700 Pence abgestürzt, den niedrigsten Stand seit 2010. Besonders bemerkenswert ist der Absturz in den letzten 12 aufeinanderfolgenden Monaten, wobei er einen persönlichen Rekord gebrochen und von seinem Allzeithoch um über 71 % gefallen ist.

Ausgaben für Luxusgüter sinken

Den Luxusgüterunternehmen droht ein schwerer Zusammenbruch, da die Ausgaben insbesondere in Asien weiter sinken.

Am Mittwoch warnte Kering, die Muttergesellschaft von Gucci, dass sich die Aussichten nicht verbessern würden. Die Umsätze von Gucci brachen um über 20 Prozent ein, da die Nachfrage in China nachließ. Kering warnte, dass sein Betriebsergebnis in der zweiten Jahreshälfte um 30 Prozent sinken könnte.

Kering ist nicht der einzige Luxuskonzern, der in Schwierigkeiten steckt. Bernard Arnauts LVMH gab an, dass sein Gesamtumsatz nur um 1% auf 20,98 Milliarden Euro gestiegen sei. Analysten hatten ein Umsatzwachstum von etwa 3% erwartet.

LVMH stellte fest, dass der größte Rückgang in Asien stattfand, wo die Umsätze im zweiten Quartal um 14 % zurückgingen. Diese Ergebnisse führten zu einem starken Einbruch bei den meisten Luxusaktien wie Richemont und Hermes.

Burberry ist in Sachen schwacher Performance eine Klasse für sich. Das Unternehmen hat seine Prognosen mehrmals gekürzt, seinen CEO ausgetauscht und seine Dividende ausgesetzt. All dies hat das Unternehmen zu einer der Aktien mit der schlechtesten Performance im FTSE 100-Index gemacht.

Die jüngsten Finanzergebnisse zeigten, dass der Umsatz im zweiten Quartal um 22 % auf 458 Millionen Pfund zurückging, während die vergleichbaren Filialumsätze um 21 % sanken.

Am wichtigsten ist jedoch, dass Burberrys Umsätze in allen Regionen sinken, was darauf hindeutet, dass es ein Problem mit der Marke gibt. Im Asien-Pazifik-Raum sanken die Umsätze um 23 Prozent, während sie in den Regionen EMEIA und Amerika im Quartal ebenfalls um 23 Prozent zurückgingen.

Das Unternehmen geht davon aus, dass sein Geschäft auch in diesem Jahr mit starken Gegenwinden konfrontiert sein wird. Es rechnet damit, dass seine Großhandelsumsätze im ersten Halbjahr um 21 % und in diesem Jahr um 30 % sinken werden. Außerdem wird es mit Währungsgegenwinden von etwa 20 Millionen Pfund zu kämpfen haben. In einer Erklärung sagte der Vorsitzende:

Turnaround-Maßnahmen greifen nicht

Burberrys Leistung zeigt, dass seine Sanierungsstrategie nicht funktioniert. Im Jahr 2022 holte das Unternehmen Daniel Lee, einen bekannten Manager von Kerings Bottega Veneta, als Chief Creative Officer. Er hatte auch für Top-Marken wie Celine und Balenciaga gearbeitet.

Allerdings scheint sein Eintritt in das Unternehmen keine großen Auswirkungen gehabt zu haben, da die Umsätze weiterhin sinken.

Analysten befürchten, dass Burberrys Kernproblem die Positionierung seiner Marke im Luxussegment ist. Die meisten sehr vermögenden Menschen meiden Burberry und konzentrieren sich auf andere Marken wie Hermes und Dior.

Wie wir bereits geschrieben haben , hat Hermes die Kunst und Wissenschaft des Luxusmarktes gemeistert, indem es sich auf Seltenheit konzentrierte. Im Laufe der Jahre hat das Unternehmen Engpässe bei seinen wichtigsten Produkten wie Birkin Bags herbeigeführt, was zu höheren Preisen und Margen führte.

Burberrys Zielmarkt ist zudem stark gesättigt, da Marken wie Louis Vuitton und Christian Dior um Marktanteile konkurrieren. Aus diesem Grund waren Burberrys Margen schon immer schwächer als die anderer Unternehmen wie Hermes und LVMH.

Um es klar zu sagen: Burberry ist nicht die einzige britische Marke, die im Luxusmarkt vor Herausforderungen steht. Aston Martin, McLaren und Lotus haben alle Marktanteile an Ferrari und Porsche verloren. Aston Martins Aktienkurs ist eingebrochen, während McLaren und Lotus jetzt in ausländischem Besitz sind.

Burberrys Trendwende wird Zeit brauchen und das Unternehmen wird in naher Zukunft wahrscheinlich weiterhin mit Gegenwind zu kämpfen haben. Ich glaube, eine mögliche Strategie wäre, einen Verkauf durchzuführen, die Trendwende als privates Unternehmen umzusetzen und dann, wenn sich die Bedingungen verbessern, wieder an die Börse zu gehen.

Burberry-Aktienkursanalyse

BRBY-Chart von TradingView

Der anhaltende Ausverkauf des BRBY-Aktienkurses entspricht meiner vorherigen Prognose . Auf dem Monatsdiagramm sehen wir, dass die Aktie 12 Monate in Folge stark gefallen ist und die Größe der Kerze zunimmt.

Die gleitenden Durchschnitte der letzten 25 und 50 Monate haben vor Kurzem einen rückläufigen Crossover vollzogen, während die Aktie unter die wichtige Unterstützungsmarke bei 829 Pence gefallen ist, ihren niedrigsten Stand im Juni 2016. Zu Beginn dieses Jahres bildete sie zudem ein Todeskreuz auf dem Wochenchart.

Gleichzeitig schwebt es nahe dem psychologischen Punkt bei 700 Pence, während Oszillatoren wie der Relative Strength Index (RSI) und der Stochastik-Oszillator alle nach unten zeigen. Der RSI ist auf das überverkaufte Niveau von 24 gerutscht, während die beiden Linien des Stochastik-Oszillators sich der Null nähern.

Daher wird die Aktie nach trendfolgenden Prinzipien wahrscheinlich weiter fallen, da die Verkäufer den nächsten psychologischen Punkt bei 600 Pence anpeilen.

Obwohl die Burberry-Aktie also günstig erscheint, besteht die Möglichkeit, dass sie sich zu einer Wertfalle entwickelt hat und in naher Zukunft weiterhin unterdurchschnittlich abschneiden wird.