Lineage erzielt mit 4,4 Milliarden US-Dollar den bisher größten Börsengang des Jahres 2024

Der Riese für temperaturgesteuerte Lagerung und Logistik, Lineage Inc., hat durch einen erweiterten Börsengang (IPO) erfolgreich rund 4,4 Milliarden US-Dollar eingesammelt und damit den größten Aktienverkauf des Jahres getätigt.

Das in Novi im Bundesstaat Michigan ansässige Unternehmen verkaufte fast 57 Millionen Aktien zu einem Preis von 78 Dollar pro Aktie und lag damit nahe der Obergrenze seiner ursprünglichen Preisspanne von 70 bis 82 Dollar, teilte das Unternehmen in einer Erklärung mit.

Durch diesen Börsengang steigt der Marktwert von Lineage auf rund 19 Milliarden US-Dollar, was ihn zum bedeutendsten Börsengang seit dem 4,87 Milliarden US-Dollar schweren Angebot von ARM Holdings im September 2023 macht.

Die beträchtliche Bewertung unterstreicht auch die beherrschende Stellung von Lineage in der temperaturgesteuerten Logistikbranche.

Der Handel mit den Stammaktien des Unternehmens soll voraussichtlich ab Donnerstag am Nasdaq Global Select Market unter dem Tickersymbol „LINE“ beginnen.

Erfolg des Börsengangs zeigt starke Nachfrage seitens der Anleger

Der Erfolg des Börsengangs spiegelt die starke Nachfrage der Anleger wider und veranlasste Lineage dazu, sein Aktienangebot von den ursprünglich geplanten 47 Millionen Aktien zu erhöhen.

Der 1,7 Billionen Dollar schwere norwegische Staatsfonds hat Interesse am Kauf von Lineage-Aktien im Wert von bis zu 900 Millionen Dollar bekundet und damit das breite Vertrauen der Anleger in die Marktposition und die Zukunftsaussichten des Unternehmens verdeutlicht.

Mit dem Börsengang wird Lineage neben dem US-Kühlhausbetreiber Americold an der Nasdaq notiert sein. Beide Unternehmen sind als Real Estate Investment Trusts strukturiert. Lineages Marktkapitalisierung übersteigt jedoch die von Americold bei weitem, das eine Marktkapitalisierung von 7,7 Milliarden Dollar hat.

Börsennotierung hebt die Stimmung auf dem IPO-Markt

Der erfolgreiche Börsengang von Lineage ist ein positives Signal für den breiteren IPO-Markt, der im Jahr 2024 eine Erholung erlebt hat.

Das US-IPO-Volumen hat in diesem Jahr über 22 Milliarden Dollar erreicht, wie von Bloomberg zusammengestellte Daten zeigen. Das ist fast zwei Drittel mehr als im entsprechenden Zeitraum des Vorjahres, liegt aber unter dem durchschnittlichen IPO-Volumen des Jahrzehnts vor der Pandemie, wie die Daten zeigen.

Der Erfolg von Lineage und anderen Unternehmen, wie beispielsweise der von KKR & Co. unterstützten OneStream Inc., die bei ihrem Börsengang 490 Millionen US-Dollar einnahm, deutet somit auf eine Verbesserung der Marktstimmung hin und könnte in naher Zukunft weitere Unternehmen zu einem Börsengang ermutigen.

Darüber hinaus wird erwartet, dass das Marktdebüt von Lineage verwandte Aktien im Logistik- und Lagersektor beeinflusst und die Bewertungen auf der Grundlage vergleichbarer Leistung und Anlegerstimmung möglicherweise in die Höhe treibt.

Was macht Lineage?

Lineage wurde 2008 von den Private-Equity-Managern Adam Forste und Kevin Marchetti gegründet und betreibt 482 temperaturkontrollierte Lagerhäuser in 19 Ländern.

Das Unternehmen bedient über 13.000 Kunden in der Lebensmittelversorgungskette, darunter Großhändler, Einzelhändler und Hersteller.

Trotz seines starken Wachstums meldete Lineage im Jahr 2023 einen Nettoverlust von 96,2 Millionen US-Dollar bei einem Umsatz von 5,3 Milliarden US-Dollar, eine Steigerung gegenüber einem Nettoverlust von 76 Millionen US-Dollar bei einem Umsatz von 4,9 Milliarden US-Dollar im Vorjahr.

Das Unternehmen plant, die eingeworbenen Mittel zur Rückzahlung ausstehender Kredite sowie zur Finanzierung einmaliger Barzuwendungen an bestimmte Mitarbeiter zu verwenden.

Handel und Zukunftsaussichten

Die positive Resonanz und die starke Nachfrage nach den Aktien deuten auf ein robustes Marktvertrauen hin.

Lineage hat über 9 Milliarden US-Dollar an Eigenkapital von institutionellen Investoren eingesammelt, darunter BentallGreenOak, Stonepeak, Dan Sundheims D1 Capital und Oxford Properties. Diese starke finanzielle Unterstützung stellt dem Unternehmen die Ressourcen zur Verfügung, die es braucht, um sein Wachstum und seine Innovationskraft fortzusetzen.

Das Interesse des norwegischen Staatsfonds Norges Bank Investment Management, der Aktien im Wert von bis zu 900 Millionen Dollar erwerben will, ist ein weiterer Beweis für das Vertrauen der Anleger in die Zukunftsaussichten von Lineage.

Analysten werden die Handelsentwicklung von Lineage genau beobachten, um die Reaktion des breiteren Marktes auf groß angelegte Börsengänge angesichts der aktuellen wirtschaftlichen Lage einzuschätzen.