Die Aktie von Energy Transfer schlägt Chevron, OXY und Shell

Der Aktienkurs von Energy Transfer (ET) hat sich in den letzten Jahren gut entwickelt, was auf die starke Nachfrage nach Energie und die stabilen Preise zurückzuführen ist. Die Gesamtrendite in den letzten fünf Jahren lag bei über 82 %, höher als die von Chevron (49 %), Shell (51 %) und Occidental (34 %). Nur ExxonMobil hat mit einer Rendite von 110 % eine bessere Leistung erzielt.

Energy Transfer läuft gut

Energy Transfer ist ein wichtiger Akteur im US-Energiesektor, doch viele Menschen kennen ihn nicht gut. Das liegt daran, dass das Unternehmen keine kundenorientierten Dienstleistungen anbietet.

Stattdessen bietet das Unternehmen Lösungen an, die dazu beitragen, dass die Energie von den Produktionsgebieten zu den Verbrauchern gelangt. Das Unternehmen ist einer der größten Eigentümer von Öl- und Gaspipelines in den USA, und seine Projekte erstrecken sich über mehr als 210.000 Kilometer durch die meisten Bundesstaaten.

Energy Transfer hat mehrere Tochtergesellschaften wie Lake Charles LNG Company, Sunoco und USA Compression Partners.

Das Geschäft des Unternehmens ist in den letzten Jahren gewachsen. Der Umsatz stieg von über 53 Milliarden Dollar im Jahr 2019 auf über 77 Milliarden Dollar im letzten Geschäftsjahr. Der Großteil dieses Umsatzes war organisch, ein anderer Teil wurde durch strategische Akquisitionen erzielt.

Die jüngste große Übernahme war die von Crestwood, einem Unternehmen mit Erfahrung im Midstream-Sektor, für 7,1 Milliarden Dollar. Dieses Jahr erwarb das Unternehmen auch WTG Midstream für 3,2 Milliarden Dollar. WTG hat sein Erdgaspipeline- und -verarbeitungsnetz erweitert.

Das Geschäft von Energy Transfer boomt auch aufgrund der Entwicklung bei Öl und Gas. Brent und West Texas Intermediate (WTI) blieben dieses Jahr über 75 Dollar und Analysten glauben, dass die Krise im Nahen Osten sie langfristig weiter nach oben treiben wird.

In seinen jüngsten Finanzergebnissen gab Energy Transfer an, dass sein Rohöltransportvolumen um 23 % gestiegen sei und damit einen Rekordwert erreicht habe. Die Ölexporte stiegen um 11 %, während das NGL-Fraktionierungsvolumen um 11 % zunahm.

Das Unternehmen hofft, dass das Geschäft auch in diesem Jahr gut läuft. Daher erwartet es für das Gesamtjahr ein EBITDA zwischen 15,3 und 15,5 Milliarden US-Dollar. Dieses Wachstum wird auf die organische Entwicklung und die Übernahme von WTG Midstream zurückzuführen sein.

Dividendenrendite von Energy Transfer

In den meisten Fällen investieren Investoren ihr Geld nicht in Unternehmen wie Energy Transfer und Enterprise Products Partners, weil diese wachsen. Sie investieren vielmehr in sie, weil sie regelmäßig Dividenden ausschütten.

Energy Transfer ist mit einer Dividendenrendite von etwa 8 % eines der ertragreichsten Unternehmen im Energiesektor. Diese Rendite ist höher als bei anderen Energieunternehmen wie Exxon, Chevron und Occidental.

Es ist auch wesentlich höher als bei anderen Dividenden-ETFs wie den Fonds JPMorgan Premium Equity (JEPI) und JPMorgan Nasdaq Premium Equity (JEPQ).

Wenn die Dinge stabil bleiben, bedeutet dies, dass eine Investition von 10.000 USD in die Energy Transfer-Aktie 800 USD pro Jahr einbringt. Steigt die Aktie, wie in den letzten Jahren, bedeutet dies, dass auch die Rendite höher ist.

Auch Energy Transfer, das der Milliardär Bill Gross liebt , wird aufgrund seines Partnerschaftsmodells nicht wie andere Unternehmen besteuert.

Als Master Limited Partnership (MLP) wird Energy Transfer als Durchgangsgesellschaft besteuert, was bedeutet, dass es auf Bundesebene keine Bundeseinkommensteuer zahlt. Sein Einkommen wird dann an seine Anteilseigner weitergegeben, die nicht als normales Einkommen besteuert werden. Stattdessen zahlen diese Investoren nur dann eine Steuer, wenn sie ihre Anteile verkaufen.

Um es klar zu sagen: Auf lange Sicht ist die Investition in Indizes wie den S&P 500 und den Nasdaq 100 eine bessere Anlagestrategie, da sie sich gut entwickeln. Energy Transfer hingegen kann ein stark zyklisches Unternehmen sein, da seine Performance von den Energiepreisen beeinflusst wird.

Tatsächlich liegt der Aktienkurs von Energy Transfer noch immer deutlich unter seinem Allzeithoch von 34 US-Dollar, das er 2013 erreichte.

Das andere große Risiko, dessen man sich bewusst sein sollte, ist, dass das Wachstum von ET mit hohen Schulden verbunden ist. Energy Transfer verfügt über etwa 1,9 Milliarden Dollar in bar, gegenüber 1,1 Milliarden Dollar kurzfristigen Schulden und über 52 Milliarden Dollar langfristigen Schulden. Trotzdem wurde das Unternehmen kürzlich von Moody’s, Fitch und S&P hochgestuft.

Energy Transfer-Aktienkursanalyse

ET-Chart von TradingView

Das Tagesdiagramm zeigt, dass sich der ET-Aktienkurs in den letzten Jahren gut entwickelt hat. Er ist von etwa 13 USD im Januar auf über 15 USD heute gestiegen. Die Aktie hat ein aufsteigendes Kanalmuster gebildet und bleibt über dem 50-Tage-Durchschnitt.

Der Aktienkurs von Energy Transfer hat ein aufsteigendes Kanalmuster gebildet und befindet sich nun auf der unteren Seite. Daher wird sich die Aktie in diesem Jahr wahrscheinlich weiterhin gut entwickeln, da die Käufer das Jahreshoch von 16,50 USD anpeilen.

Analysten sind optimistisch für Energy Transfer und haben ein durchschnittliches Kursziel von 19,2 USD, was höher ist als die aktuellen 15,6 USD. Zu den optimistischsten Analysten zählen Unternehmen wie JP Morgan, Mizuho, Morgan Stanley und UBS.