Starbucks-Aktienkurs nähert sich entscheidendem Niveau: Rückgang um 15 % wahrscheinlich

Der Aktienkurs von Starbucks (SBUX) hinkte in den letzten Jahren stark hinterher. Die Aktie ist in den letzten fünf Jahren um über 22 % gefallen, während der S&P 500-Index im gleichen Zeitraum um über 83 % gestiegen ist. Dieser Rückgang bedeutet, dass 10.000 US-Dollar, die auf dem Höhepunkt des Unternehmens im Jahr 2021 in das Unternehmen investiert wurden, jetzt 6.410 US-Dollar wert wären.

Starbucks wächst, aber es bleiben Herausforderungen

Starbucks, die größte Kaffeehauskette der Welt, befindet sich weiterhin auf Wachstumskurs. Begünstigt wird das Wachstum durch die Eröffnung neuer Filialen und die Tatsache, dass immer mehr Menschen die Produkte des Unternehmens kaufen.

Infolgedessen stieg der Jahresumsatz von über 26,5 Milliarden US-Dollar im Jahr 2019 auf über 35 Milliarden US-Dollar im letzten Geschäftsjahr und auf 36 Milliarden US-Dollar in den letzten zwölf Monaten (TTM).

Das Unternehmen steigert außerdem seinen Jahresgewinn, der von über 3,5 Milliarden Dollar im Jahr 2019 auf über 4,1 Milliarden Dollar im letzten Geschäftsjahr gestiegen ist.

Tatsächlich steht das Unternehmen jedoch vor großen Herausforderungen, die es zu einem gefallenen Engel gemacht haben. In China, seinem am schnellsten wachsenden Markt, wächst es nicht mehr so schnell wie früher.

China ist aufgrund seiner enormen Bevölkerung und der wachsenden Kaufkraft ein entscheidender Markt. Im Laufe der Jahre hat Starbucks über 6.500 Filialen im Land eröffnet und plant, diesen Trend in den kommenden Jahren fortzusetzen.

Aufgrund der zunehmenden Konkurrenz ist China für Starbucks jedoch inzwischen ein schwierigerer Markt geworden. Das chinesische Unternehmen Luckin Coffee ist in dem Land aggressiv gewachsen und hat dort bereits über 10.000 Filialen eröffnet.

Vor allem konkurriert das Unternehmen nun mit Unternehmen aus der Bubble-Tea-Branche, die im Land immer beliebter wird. Weitere Unternehmen, die in China schnell wachsen, sind führende Marken wie Dunkin, Costa Coffee, Pacific Coffee und Seesaw Coffee.

Eine der größten Herausforderungen für Starbucks in China ist, dass es sich um ein amerikanisches Unternehmen handelt, während die Beziehungen zwischen den beiden Ländern nicht gut laufen. Aus diesem Grund tendieren viele Chinesen zu Luckin, das im Land Premiummarken anbietet.

Auch in den USA, wo die Löhne stark steigen, steht Starbucks vor weiteren Herausforderungen. Erst kürzlich verabschiedete Kalifornien ein neues Gesetz, das den Mindestlohn auf 20 Dollar pro Stunde anhebt, was bedeutet, dass die Kosten für Starbucks steigen.

Starbucks jüngstes Quartalsupdate

Die jüngsten Finanzergebnisse zeigten, dass Starbucks relativ schwache Finanzergebnisse veröffentlichte. Der Umsatz in Nordamerika stieg nur um 1 % auf 6,8 Milliarden Dollar, während die Betriebsmarge um 70 Basispunkte auf 21 % sank. Die Umsätze in den Filialen sanken ebenfalls um 2 %, während die Ticketumsätze um 6 % sanken.

Im internationalen Segment sanken die vergleichbaren Umsätze im letzten Quartal um 7 %, während der Umsatz um 7 % auf 1,8 Milliarden Dollar sank. Dieser Umsatzrückgang war bemerkenswert, da das Unternehmen in der Region mehr Geschäfte hatte als im gleichen Zeitraum im Jahr 2023. Die Gesamtzahl der Geschäfte stieg von 19.630 auf 21.279. In China sanken die vergleichbaren Umsätze im Quartal um 14 %.

Die Wende wird Zeit brauchen

Starbucks hofft, dass der derzeitige Gegenwind ein Ende hat und das Unternehmen wieder auf Wachstumskurs kommt. Die Realität ist jedoch, dass Starbucks sich schon seit langem in einer Trendwende befindet, die dazu führte, dass Howard Schultz 2022 nach vier Jahren in das Unternehmen zurückkehrte. Er verließ das Unternehmen, nachdem das Unternehmen Laxman Narasimhan zum neuen CEO ernannt hatte.

Im Rahmen von Laxmans Sanierungsbemühungen ist das Unternehmen eine Partnerschaft mit Grubhub eingegangen, um sein Geschäft mit Take-away-Kaffees auszubauen. Außerdem hat es Starbucks Studios ins Leben gerufen, eine neue Initiative zur Erstellung von Inhalten für das Unternehmen. Das Unternehmen hat außerdem Pläne angekündigt, einige seiner Mitarbeiter im Nahen Osten zu entlassen.

Dennoch glaube ich, dass die Trendwende des Unternehmens aufgrund der Herausforderungen, vor denen das Unternehmen steht, einige Zeit in Anspruch nehmen wird. Einige Analysten meinen, dass das Unternehmen weitere Entlassungen vornehmen muss, insbesondere in den USA, wo das Wachstum nachlässt.

Das andere große Problem der Starbucks-Aktie ist, dass sie für ein Unternehmen, das nicht mehr wächst, immer noch überbewertet ist. Das KGV liegt bei 21 und damit über dem Branchenmedian von 16.

Starbucks-Aktienkursprognose

Das Wochendiagramm zeigt, dass der SBUX-Aktienkurs in den letzten Monaten einen starken Abwärtstrend aufwies. Dieser Rückgang begann, als die Aktie vor einigen Jahren ihren Höchststand bei 112 USD erreichte. Am wichtigsten ist, dass die Aktie ein Todeskreuz gebildet hat, da die gleitenden Durchschnitte der 200- und 50-Wochen-Linie einen rückläufigen Crossover gebildet haben.

Der Kurs liegt jetzt knapp über der wichtigen Unterstützungsmarke von 71,46 USD, seiner niedrigsten Schwankung im Mai. Daher wird die Aktie wahrscheinlich weiter fallen, insbesondere wenn sie unter die wichtige Unterstützungsmarke von 71,46 USD fällt. Wenn dies geschieht, liegt der nächste zu beobachtende Punkt bei 65 USD, seiner niedrigsten Schwankung im Mai 2022 und 15 % unter dem aktuellen Niveau.